Um contrato futuro é um produto derivativo financeiro altamente alavancado. E, embora a alavancagem adicional aumente a eficiência do capital do trader, também pode levar a perdas exorbitantes. Duas maneiras pelas quais os traders astutos gerenciam o uso da alavancagem de futuros são com o índice de margem sobre patrimônio líquido (ME) e a porcentagem de capital próprio de margem.
O que é o percentual de margem de capital e a relação margem/capital (ME)?
O índice de margem sobre patrimônio líquido é a porcentagem dos requisitos de margem em relação ao patrimônio líquido da conta. É calculado usando esta fórmula: Margem necessária ÷ Saldo da conta = ME
Também conhecido como índice de conta de margem ou relação de alavancagem segura forex (ou futuros com alavancagem segura ou ações com alavancagem segura), o ME dá aos traders uma boa ideia da sua exposição ao risco. Para ilustrar, suponha que Erin, o day trader, compre um lote de futuros E-mini S&P 500. Dado um saldo de conta de US$ 5,000 e a margem intradiária do E-mini S&P de US$ 500 por contrato, o ME de Erin é 1/10 (US$ 500 ÷ US$ 5000). Este é um valor sólido e dá a Erin várias vantagens:
- O baixo nível de margem de capital promove a permanência do poder no mercado.
- Erin não receberá uma chamada de manutenção de patrimônio como muitos comerciantes de dia padrão fazer.
- O 1/10 ME está bem abaixo do índice de negociação de margem padrão do E-mini S&P 500, que é muito mais alto (preço de mercado atual de US$ 50). Isto é extremamente benéfico porque as negociações tornam-se de maior risco à medida que se aproximam de 100 margens de capital.
Outra maneira pela qual Erin pode medir a exposição ao risco é com percentual de capital de margem. Essencialmente, esta é outra maneira de olhar para MIM. Digamos que Erin esteja negociando a mesma conta de US$ 5,000 e compre dois E-mini de dezembro. S&P 500 contratos. O percentual de patrimônio de Erin passa a ser de 20 por cento: (US$ 500 × 2 lotes) ÷ US$ 5,000.
Confuso? Confira estas perguntas frequentes.
Como você pode ver, os mercados financeiros possuem uma linguagem própria. Vamos responder a algumas perguntas frequentes relacionadas ao índice de margem sobre patrimônio líquido, percentual de capital próprio e outros tópicos na área de gerenciamento de risco financeiro.
O que significa capital próprio na negociação de forex, futuros e ações?
O patrimônio líquido é a quantidade de dinheiro que alguém possui em sua conta de negociação em um determinado momento.
O que é capital de margem?
Margem patrimônio líquido é a quantidade de dinheiro na conta de negociação de alguém, considerando quaisquer taxas e o lucro e lucro não realizados das posições abertas.
O que é percentual de patrimônio?
A percentagem de capital próprio é o capital próprio do trader dividido pelo valor nocional da conta.
Como calculo a porcentagem do nível de margem?
A porcentagem do nível de margem é o patrimônio do trader dividido pela margem usada: (Patrimônio ÷ Margem Usada) × 100. No exemplo acima, a porcentagem do nível de margem de Erin ao comprar dois lotes de E-mini S&P 500 é de 500 por cento: ($ 5000 ÷ $ 1000) × 100. Geralmente, valores abaixo de 100% são proibidos. Isso é evidenciado pela porcentagem de capital TD que a Ameritrade e os requisitos de margem futura que a Thinkorswim exige de seus clientes.
O que significa valor líquido de liquidação?
O valor líquido de liquidação é o valor monetário da conta de negociação se todas as posições forem fechadas ao preço atual de mercado.
O que é um índice de margem de ações?
O índice de margem de ações é a margem disponível do negociante de ações em relação ao saldo de sua conta. Nos EUA, o índice de margem das ações é normalmente de 2 para 1. Este valor é dramaticamente inferior aos requisitos de margem futura do TOS ou às margens futuras do Etrade. Por exemplo, os 50 por cento exigidos de ações margem é muito maior do que o padrão de 3% a 12% de uma margem futura de StoneX, TOS ou Etrade.
Embora a análise do índice possa ser um pouco intimidante, aplicar os conceitos de índice de margem sobre patrimônio líquido e porcentagem de capital próprio é bastante simples. Depois de aprender como calcular os números, comparar itens de linha como “valor líquido de liquidação TD Ameritrade” com “valor líquido de liquidação Thinkorswim” torna-se rotina. Respondendo a perguntas como “O que é margem de capital na TD Ameritrade?” “As margens futuras da Thinkorswim são competitivas?” e “Como os requisitos de margem futura da Etrade impactam minha conta” é muito fácil.
Comece com a análise de proporção.
Para saber mais sobre gerenciamento de risco por meio da diversificação de portfólio, confira o curso online gratuito da StoneX, “Futuros vs. ETFs”. Este poderoso tutorial cobre tópicos importantes como eficiência de capital, liquidez de mercado, taxas e implicações fiscais de cada produto. Tenha certeza de reivindique seu lugar na sala de aula “Futuros vs. ETFs” antes de fazer outra negociação!
Este blog foi publicado originalmente em 13 de outubro de 2011 e foi atualizado para maior precisão e abrangência.
Fonte: https://www.danielstrading.com/2022/01/11/what-is-your-margin-to-equity-ratio
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