Promessa e desafios do Blockchain em Wall Street

Wall Street está fervilhando com o potencial da tecnologia blockchain para revolucionar o comércio de ativos. As projeções sugerem que uns impressionantes 5 biliões de dólares em ativos poderão ser tokenizados em blockchains até 2030. Mas à medida que o mundo financeiro olha para o futuro, o ambiente regulatório continua a ser um obstáculo formidável.

A promessa de tokenização

A empresa de gestão de ativos Bernstein estima a oportunidade de tokenização em US$ 5 trilhões nos próximos cinco anos, com depósitos bancários e moeda representando US$ 2 trilhões e stablecoin e tokens CBDC contribuindo com os US$ 3 trilhões restantes. O relatório do Citi Global se alinha com essas estimativas, prevendo entre US$ 4 a 5 trilhões em ativos tokenizados circulando até 2030.

Há um entusiasmo palpável sobre o potencial do blockchain para agilizar as operações. A infraestrutura atual vê diferentes componentes financeiros operando isoladamente, levando ao tratamento repetitivo dos mesmos dados e a protocolos de comunicação ineficientes. Blockchain e tokenização prometem unificar esses sistemas, introduzindo liquidez de ativos em tempo real e automação inteligente de contratos que podem transformar as práticas atuais. Ativos como capital privado e rendimento fixo, atualmente restritos devido a obstáculos operacionais, podem tornar-se mais acessíveis, permitindo uma alocação mais ampla e mais vias de investimento.

Lições de baixo

No entanto, nem tudo é fácil. A falha na reforma do sistema CHESS da Bolsa de Valores Australiana oferece um alerta. Apesar da promessa de eficiência, o investimento de US$ 165 milhões foi amortizado devido a vários desafios. Tais exemplos sublinham a necessidade de um planeamento meticuloso, de implementação faseada e de repensar os fluxos de trabalho para se adequarem à natureza distribuída dos sistemas blockchain.

O atoleiro regulatório

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) tem um histórico de ceticismo em relação à criptografia. No entanto, os ventos podem estar mudando. Os movimentos recentes de gigantes da indústria como BlackRock e Fidelity para lançar ETFs Bitcoin sugerem uma antecipação de clareza regulatória em toda a indústria. O reconhecimento do presidente do Federal Reserve, Jerome Powel, do “poder de permanência” da criptografia solidifica ainda mais o sentimento.

Enquanto os EUA lutam para estabelecer um caminho regulamentar claro, a Europa avança. Sua inovadora lei MiCA oferece uma estrutura abrangente para criptomoedas, marcando um passo significativo na promoção da adoção generalizada da tecnologia. O Reino Unido também avançou ao reconhecer documentos comerciais eletrônicos e facilitar a implantação de blockchain no financiamento comercial.

Olhando para o futuro

A revolução blockchain promete trazer eficiência e inovação incomparáveis ​​para Wall Street. Mas para concretizar plenamente este potencial, as partes interessadas devem enfrentar os desafios interligados da tecnologia, da regulamentação e da dinâmica do mercado. Embora o caminho possa ser difícil, há um consenso crescente de que o blockchain está prestes a se tornar um pilar nas finanças globais.