Por que tantos VCs e startups estão voltando aos bancos?

Por que tantos VCs e startups estão voltando aos bancos?

Carimbo de data / hora: 29 de maio de 2023 5:01
Nó Fonte: 2684533

Assim como os capitalistas de risco e as startups tentaram sacar fundos em massa do Silicon Valley Bank, um número considerável já estão clamando para voltar. Eles estão certos em fazê-lo?

A queda do SVB colocou um grande alvo nas costas de bancos especializados e do ecossistema de capital de risco da Big Tech. As reverberações também afetaram instituições fora dos Estados Unidos, incluindo instituições anteriormente respeitáveis ​​e aparentemente exclusivas, como Credit Suisse. E com rumores contínuos de instabilidades mais amplas ainda no horizonte, faz sentido que as empresas avaliem suas opções daqui para frente.

O fio condutor da centralização nesses colapsos bancários não deve ser ignorado por VCs e startups no espaço criptográfico e Web3. Mas se essa série de colapsos bancários indica alguma coisa, é que pode ser hora de VCs e outros provedores de liquidez começarem a migrar do financiamento centralizado. Com tantas narrativas concorrentes e caminhos a seguir, o que startups e investidores podem fazer para garantir que não cairão em outra armadilha?

O novo ainda depende do velho

Para ser claro, não estamos aconselhando os VCs a colocar todos os seus fundos em uma única cesta, ou para as startups evitarem completamente os bancos a todo custo. Bancos e instituições fornecem suporte imensurável para provedores de liquidez para ajudar a alavancar startups inovadoras e manter as operações comerciais intactas.

Isso é especialmente verdadeiro nos estágios de crescimento, em que o capital e outros apoios não financeiros são mais vitais para tirar uma empresa da zona inicial e criar um negócio feito para durar. Além disso, a partir de agora, não há alternativa verdadeiramente descentralizada viável para bancos que possam acomodar funcionalmente as necessidades financeiras exigidas por grandes VCs e veículos de investimento.

Mas com isso em mente, não podemos ignorar que a rápida sucessão de colapsos de bancos centralizados impactos imediatos no ecossistema criptográfico, incluindo um desatrelamento quase desastroso de stablecoin. Isso indica que, apesar de todo o burburinho sobre como a criptografia está pronta para ultrapassar as finanças tradicionais, ela ainda depende muito dessas indústrias tradicionais.

Enfrentar uma crise em nível macro que pode ter sérias consequências para suas operações e para o futuro requer um nível de liderança no processo de tomada de decisão. Saber quais passos tomar após uma crise como essa acontecer envolve reconhecer onde você está e quais direções estão abertas. Quando um setor está em modo de recuperação, pode valer a pena acompanhar o que seus pares estão fazendo para tomar uma decisão rápida. Mas o que funciona melhor para todos os outros pode não funcionar necessariamente para suas necessidades e estratégia de recuperação.

O que não deve ser feito na devida diligência

Com essas rotas a serem consideradas, seria sensato lembrar de não depender estritamente de outras instituições ou VCs para fazer suas due diligence apenas porque parecem respeitáveis ​​ou operam dentro de um escopo de risco que parece atraente.

Só porque uma instituição é respeitada e conhecida por dar os passos certos em outras situações, não significa que sempre faz a melhor escolha. Sim, essas instituições são respeitáveis ​​por um motivo, mas a maneira como uma instituição ou consultoria analisa uma situação e suas implicações são normalmente destinadas a um público mais amplo. Embora certamente seja inteligente usá-lo como referência, apenas você pode entender as necessidades de sua empresa e investimentos. 

VCs e provedores de liquidez nos próximos meses provavelmente vão se ater ao que sabem e reforçar projetos em um setor que tem um histórico confiável. E considerando que a crise bancária ainda não parece ter acabado, principalmente nos EUA, pode ser hora de considerar outras opções para armazenar fundos e construir riqueza. Uma alternativa verdadeiramente descentralizada não existe agora, mas no futuro ela certamente fornecerá uma alternativa ao sistema atual.

Diversificar onde está o seu dinheiro em espaços centralizados e descentralizados não é uma má ideia, mas requer uma forte pesquisa e uma compreensão de que esses setores funcionam de maneiras completamente diferentes. Só porque você sabe como TradFi e DeFi funcionam não significa necessariamente que seu conhecimento seja sempre transferível, e é importante estar sempre aberto para aprender e ser cauteloso. Cada setor vem com seus próprios riscos inerentes.

O SVB foi uma falha de banco, não uma falha de inicialização. Ainda assim, isso não significa que startups e VCs não devam aprender nada com seu fim. Talvez os VCs e startups que sentiram o impacto de seu colapso estejam certos em voltar, talvez não. Mas se há uma lição importante a ser tirada das muitas crises que assolam a indústria de tecnologia no ano passado, é que seguir a multidão nem sempre é a melhor ideia.

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