Avaliação de startups Web3: principais métricas para fundadores

Avaliação de startups Web3: principais métricas para fundadores

Carimbo de data / hora: 15 de agosto de 2023, 7h
Nó Fonte: 2825895

Na sombra do inverno criptográfico de 2023, uma recalibração silenciosa das avaliações de inicialização da web3 está em andamento. Os números em queda podem ser assustadores, mas, de certa forma, é um alívio refrescante da exuberância irracional dos picos do mercado altista aos quais nos acostumamos. Mas o clima tempestuoso expôs uma tendência inquietante: um número alarmante de fundadores (e, preocupantemente, alguns investidores) estão navegando nessas águas geladas com pouco ou nenhum entendimento de como avaliar o valor das iniciativas de web3 e cripto.

Basear-se fortemente nas médias da indústria ou espelhar as avaliações de negócios públicos em setores análogos parece ser o modus operandi de facto. É uma solução improvisada que muitas vezes pode atingir o alvo, mas dificilmente é infalível. Fundadores armados com uma compreensão granular da mecânica de avaliação invariavelmente têm vantagem nas negociações com os investidores. Quando você conhece seus números de dentro para fora, não está apenas citando números – você está construindo uma narrativa convincente que pode influenciar os termos a seu favor.

Então, por que isso importa? Compreender o valor inerente de sua inicialização Web3 transcende os limites de uma tabela de limites. É a lente através da qual você pode discernir tendências de tração, medir a magnitude de seu impacto e traçar uma trajetória em um ecossistema que está em constante estado de fluxo.

Com esse imperativo em mente, estamos lançando uma série destinada diretamente a desmistificar a arte (e a ciência) da avaliação de startups web3 para captação de recursos. Hoje, vamos começar com uma exploração das principais métricas de avaliação, elucidadas com exemplos do mundo real para maior clareza.

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Métricas de avaliação DeFi

Métricas de avaliação DeFi

1. Valor total bloqueado (TVL):

TVL indica o valor dos criptoativos depositados em um protocolo DeFi.

Impacto na avaliação: Um indicador direto da confiança que os usuários têm em seu protocolo. Um TVL mais alto sugere que mais usuários estão depositando seus ativos, sinalizando uma crença na utilidade e segurança da plataforma.

Exemplo: O Aave, um protocolo de empréstimo descentralizado, apresentou consistentemente um TVL alto, indicando confiança significativa do usuário e envolvimento ativo.

2. Carteiras ativas:

Análogo a DAUs e MAUs em sistemas tradicionais.

Impacto na avaliação: Reflete o envolvimento e a atividade do usuário. Números consistentemente altos são um sinal de uma base de usuários fixa, enquanto as flutuações podem indicar o contrário.

Exemplo: O crescimento explosivo da Uniswap foi espelhado por suas carteiras ativas diárias e mensais crescentes, mostrando a atividade real do usuário e sua adoção.

3. Número de integrações:

Mede a adaptabilidade do aplicativo DeFi com outras plataformas.

Impacto na avaliação: Indica o quão bem sua plataforma funciona com outras. Quanto mais integrações, especialmente com players proeminentes, mais utilidade e alcance seu projeto provavelmente terá.

Exemplo: Chainlink, com seus oráculos integrados em vários projetos DeFi, é uma instância principal. Cada nova integração não apenas expandia seu escopo de serviço, mas também invariavelmente aumentava sua avaliação em sucessivas rodadas de financiamento.

4. Volume de transações por usuário:

Essa métrica avalia o volume médio de transações iniciadas por cada usuário em uma plataforma DeFi em um período específico.

Impacto na avaliação: Altos volumes de transações por usuário indicam forte envolvimento do usuário e confiança na plataforma. Pode significar que os usuários estão realizando atividades financeiras substanciais, sugerindo que a plataforma oferece valor e utilidade à sua base de usuários. Um maior volume de transações por usuário também pode indicar a eficiência da plataforma em atender às necessidades e preferências específicas de seus usuários, tornando-a mais atraente para potenciais investidores.

Exemplo: A Uniswap, uma bolsa descentralizada, experimentou um aumento em sua avaliação à medida que o volume médio de transações por usuário crescia. Esse crescimento sinalizou uma base de usuários leais e uma maior confiança na capacidade da plataforma de lidar com grandes transações com segurança.

Métricas de avaliação da camada 1 e da camada 2

Métricas de avaliação da Camada 1 e Camada 2

1. Atividade do desenvolvedor:

O número de desenvolvedores e aplicativos é um reflexo da popularidade do protocolo entre os desenvolvedores.

Impacto na avaliação: Uma comunidade ativa de desenvolvedores geralmente é um sinal de inovação contínua, manutenção e vitalidade de um projeto. Os investidores adoram plataformas que estão em constante evolução.

Exemplo: Ethereum, apesar da concorrência, continua inestimável em parte devido à sua movimentada comunidade de desenvolvedores. Sua atividade consistente de desenvolvedores tem sido um ímã para investimentos institucionais.

2. Número de integrações

Isso mede até que ponto a solução de Camada 1 ou Camada 2 é adotada e integrada a dApps, outros projetos de blockchain e interfaces.

Impacto na avaliação: Um grande número de integrações indica que a solução de Camada 1 ou Camada 2 é considerada confiável, escalável e fácil de usar. Também demonstra que a camada é versátil o suficiente para acomodar várias funcionalidades dApp e casos de uso. Quanto mais integrações, especialmente com projetos de alto perfil ou aqueles que possuem bases de usuários substanciais, mais ampla utilidade, adoção e demanda de comandos prováveis ​​de sua solução.

Exemplo: As integrações abrangentes da Chainlink em projetos DeFi melhoraram sua avaliação em todas as rodadas de financiamento subsequentes.

3. Número de carteiras ativas:

Indica o envolvimento do usuário e a confiança no protocolo.

Impacto na avaliação: É um reflexo direto da confiança do usuário e da taxa de adoção. Um número cada vez maior aponta para um crescimento robusto.

Exemplo: Ano passado Solana, com suas crescentes carteiras ativas, sinalizou aos investidores uma crescente comunidade e confiança do usuário no potencial da plataforma. Em outro exemplo, o aumento nas carteiras ativas da Binance Smart Chain no início de 2021 mostrou sua rápida taxa de adoção, que se refletiu no valor do token e na avaliação geral da plataforma.

4. Número total e tamanho das transações:

Ele oferece informações sobre a utilidade e a atividade da rede.

Impacto na avaliação: Demonstra atividade de rede e um total crescente sugere confiança crescente e casos de uso no protocolo blockchain.

Exemplo: Apesar de ser relativamente novo, quando o Avalanche entrou no mercado, observou um rápido aumento no número e no tamanho das transações, sinalizando tanto a adoção quanto a utilização.

Jogar para ganhar (P2E) Métricas de avaliação de jogos

Métricas de avaliação de startups de jogar para ganhar (P2E)

1. Número de jogadores ativos:

Um reflexo direto da popularidade do jogo.

Impacto na avaliação: Reflete a popularidade do jogo e o potencial de engajamento do usuário.

Exemplo: Lembre-se de 2021, quando o Axie Infinity testemunhou um aumento no número de jogadores ativos diariamente, sinalizando seu domínio emergente no cenário P2E.

2. Volume de transações por usuário:

Mostra o envolvimento do jogador e o jogo design de token eficácia.

Impacto na avaliação: Mede a atividade monetária de usuários individuais, revelando o potencial médio de receita de cada jogador.

Exemplo: Um jogo com alto volume de transações por usuário indica forte atividade econômica no jogo. Jogos como Star Atlas, que enfatizam economias descentralizadas, podem ter maiores volumes de transações por usuário, aumentando seu valor percebido aos olhos dos investidores.

3. Número e Qualidade das Parcerias da Guilda:

Indica a integração e aceitação do jogo dentro do ecossistema P2E maior.

Exemplo: As parcerias da Yield Guild Games com várias plataformas P2E não apenas aumentam o número de jogadores, mas também aumentam a credibilidade do jogo na comunidade.

Aspectos adicionais a serem considerados para avaliação de inicialização web3

Analise competitiva: Entenda onde sua startup está em comparação com os concorrentes. Por exemplo, o SushiSwap, embora semelhante ao Uniswap, se diferencia por características únicas e governança comunitária.

Segurança de rede: Projetos com medidas de segurança robustas, como os oráculos descentralizados da Chainlink, naturalmente comandam maior confiança e avaliação.

Envolvimento da comunidade: Uma comunidade proativa pode aumentar significativamente o valor de um projeto. As propostas de governança da MakerDAO, orientadas pela votação da comunidade, são um exemplo perfeito de envolvimento impactante da comunidade.

Em resumo:

Avaliar uma startup Web3 não é uma tarefa que deve ser tomada de ânimo leve, e é mais sutil do que muitos imaginam. Essas métricas, embora essenciais, são apenas a ponta do iceberg. A jornada de cada startup é única e, embora as métricas guiem o caminho, as histórias por trás desses números são igualmente críticas.

At InnMind, estamos empenhados em esclarecer as complexidades do mundo Web3. Este post marca o início de uma série que se aprofunda no mundo das avaliações da Web3, fornecendo insights que vão além da superfície. Mas nossa biblioteca de conteúdo não se limita apenas a avaliações. De modelos de pitch deck que arrecadaram milhões em financiamento para estratégias de entrada no mercado que levaram as startups a se tornarem líderes do setor, InnMind é seu tesouro de insights e recursos.

Portanto, ao navegar pelas águas desafiadoras do cenário Web3, lembre-se de que você não está sozinho. Com cada obstáculo que você encontra, pretendemos equipá-lo com o conhecimento e as ferramentas para saltar mais alto. Assine nossa plataforma, mergulhe em nosso base de conhecimento, e vamos moldar o futuro da Web3 juntos.

Fique atento para a nossa próxima peça nesta série.

E lembre-se: conhecimento não é apenas poder; é o combustível para a jornada da sua startup.

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