EUR/USD: Dados importantes de CPI e reivindicações dos EUA enviam os rendimentos do Tesouro e o dólar para cima – MarketPulse

• A curva do Tesouro sobe em todos os níveis; 2 anos aumenta 9.7 pontos base para 5.079%, 5 anos aumenta 10.3 pontos base para 4.680%, os anos 10 aumentam 10.3 pontos base 4.662% e 30 anos salta 10.5 pontos base para 4.799%
• Inflação rígida e reivindicações constantes fazem o dólar subir em relação a todos os seus principais parceiros comerciais; ienes a apenas 20+ pips de 150
• Os futuros dos fundos do Fed não estão prontos para abandonar a possibilidade de mais um aumento nas taxas de juros

O dólar está a subir, uma vez que as acções dos EUA estão em baixa após a inflação elevada e os dados de reclamações mantiveram o risco de mais subidas das taxas da Fed sobre a mesa. O mercado de trabalho recusa-se a quebrar e isso continuará a apoiar a estratégia do Fed.superior para mais'Posição sobre as taxas. Wall Street está a comprar operações de refúgio seguro que incluem títulos do Tesouro, o dólar e ações de tecnologia e petróleo de mega-capitalização. O King Dollar não está pronto para desistir da coroa até que Wall Street esteja confiante de que o Fed terminou de aumentar as taxas.​

CPI/Reivindicações

O relatório de inflação dos EUA foi um pouco mais quente do que o esperado. A inflação ainda está caindo e isso deverá permitir que o Fed permaneça no 'superior para mais' curso. Apesar dos riscos geopolíticos que estão a afectar os preços da energia, as margens das refinarias diminuíram e isso deverá apoiar uma subida limitada com o relatório do próximo mês. As tarifas dos hotéis (hospedagem) aumentaram 3.7% e esse é um dos principais motivos do aumento dos preços dos abrigos. O cálculo dos preços dos serviços básicos, excluindo abrigo, aumentou 0.6% em relação ao mês anterior, o que foi o maior aumento em um ano.

Wall Street esperava uma impressão firme do IPC, dada a leitura quente do PPI, mas este relatório manterá o risco de mais um aumento das taxas na mesa. O aumento dos rendimentos provavelmente durará, dado que as pressões sobre os preços manterão a maioria dos falcões do Fed inclinados a um maior aperto da política.

Os pedidos semanais de subsídio de desemprego mantiveram-se estáveis ​​em 209,000, uma vez que os estados afetados pela greve do UAW registaram aumentos mínimos nos pedidos. O mercado de trabalho está a abrandar lentamente à medida que as reivindicações contínuas aumentam para o mais níveis em sete semanas.

As esperanças de uma aterragem suave permanecem intactas à medida que a desinflação subjacente continua e à medida que o mercado de trabalho enfraquece gradualmente.

Gráfico Diário EUR / USD

EUR/USD (gráfico diário) na quinta-feira (10/12/2023) retomou sua baixa significativa que estava em vigor desde meados do verão. A inflação rígida está a aumentar o risco de que possa demorar mais de um ano para a Fed atingir a sua meta de 2% e isso faz com que os investidores debatam se ocorrerão mais subidas das taxas da Fed. Se a dinâmica de baixa continuar, possivelmente impulsionada pela aversão ao risco dos lucros ou pelos riscos geopolíticos, o EUR/USD poderá avançar em direção à região de 1.04. No lado positivo, o nível 1.06 fornece resistência chave.

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