DEX visa proteger blockchains de manipulação e 'derrapagem'

Carimbo de data / hora: 18 de fevereiro de 2022 5h53
Nó Fonte: 1887708

Hashflow, uma bolsa descentralizada que oferece proteção contra MEV, foi lançada na Camada 2 líder da Ethereum, Arbitrum.

A ascensão das finanças descentralizadas trouxe consigo a prática desagradável do Valor Extraível Máximo (MEV). MEV ocorre quando mineradores e outros validadores manipulam a ordem das transações no blockchain de uma rede para extrair lucros. 

Até US$ 25 milhões em MEV foram extraídos da rede Ethereum nos últimos 30 dias, elevando o total histórico para US$ 592.2 milhões, de acordo com a equipe de pesquisa focada em MEV Flahbots. 

Formador de Mercado

O Hashflow foi lançado no Arbitrum em 17 de fevereiro. O protocolo concluiu anteriormente seu lançamento alfa privado no Ethereum no final de abril de 2021, antes de ser aberto ao público em agosto. Hashflow também lançado na solução de escalonamento rival de Camada 2, Polygon, no mês passado.

Hashflow é uma nova bolsa descentralizada que paga criadores de mercado profissionais para garantir sua liquidez. Os usuários do Hashflow podem fornecer liquidez ao protocolo para ganhar taxas, que são então divididas com os formadores de mercado do protocolo.

O protocolo também afirma oferecer proteção total contra MEV contra ataques front-running e sanduíche, e zero slippage.

O fundador Varun Vruddhula descreveu o protocolo como um “criador de mercado não automatizado” durante uma reunião de abril de 2021 entrevista com CoinDesk. “Eles têm a opção de aceitar fundos de LPs preguiçosos e todos podem dividir o rendimento com base na propriedade acionária do pool.”

A bolsa processou mais de US$ 104.6 milhões em negociações durante os últimos sete dias de uma base média diária de usuários de 101 traders, de acordo com Análise de Dunas. Os pares mais populares do Hashflow são ETH-WBTC, USDC-USDT e DAI-USDT.

A implantação do Arbitrum do Hashflow atualmente suporta negociações entre stablecoins populares Tether (USDT) e USD Coin (USDC) e AETH — Ethereum que foi conectado à rede Arbitrum.

MEV é um desafio não resolvido enfrentado pelas tecnologias blockchain descentralizadas. Os lucros do MEV são compartilhados entre os mineradores que validam as transações em uma rede e os “pesquisadores” – desenvolvedores que criam e executam algoritmos complexos para detectar oportunidades lucrativas de MEV. O site oficial do Ethereum descreve os pesquisadores usam bots para enviar automaticamente as transações para a rede, oferecendo o pagamento de taxas significativas aos mineradores para incentivar a execução de suas transações.

'Tolerância ao deslizamento'

A arbitragem DEX é a fonte dominante de MEV, representando 99.4% dos lucros do MEV de acordo com Flashbots. Aproximadamente 64% dos lucros do MEV foram extraídos do Uniswap v2, seguido pelo Balancer v1 com 21.2% e Uniswap v3 com 13.7%. Mais de 36% dos lucros brutos da extração de MEV foram pagos aos mineradores, o que significa que os pesquisadores lucraram cerca de US$ 378 milhões desde dezembro de 2019.

O MEV explora principalmente a “tolerância à derrapagem” associada às negociações executadas em bolsas descentralizadas. Slippage descreve a diferença entre o preço cotado por uma bolsa antes da execução de uma negociação e o preço pelo qual uma negociação é finalizada.

Os traders que utilizam bolsas descentralizadas designam a sua tolerância preferida à derrapagem para todas as transações, com o Uniswap e o Sushiswap a recomendarem um rácio de derrapagem de até 0.5% por padrão. 

Validado

Se o índice de derrapagem for definido muito baixo, a negociação pode falhar como resultado de flutuações nos preços dos ativos entre o momento em que o pedido é feito e o momento em que a transação é validada. Mas se a proporção for muito grande, os bots que procuram oportunidades de MEV oferecerão recompensas aos mineradores em troca de reordenar transações para extrair o máximo de derrapagem possível por meio de ataques “front-running” e “sanduíche”.

DeFi Lhama estimativas que US$ 1.1 bilhão estão atualmente bloqueados em DEXes baseados em Arbitrum que não oferecem proteção MEV, o equivalente a quase um terço do valor total combinado bloqueado (TVL) no Arbitrum de acordo com L2beat. 

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