Hong Kong pode reforçar a fiscalização em meio ao escândalo JPEX, diz ex-funcionário do SFC

Hong Kong pode reforçar a fiscalização em meio ao escândalo JPEX, diz ex-funcionário do SFC

Carimbo de data / hora: 22 de setembro de 2023 9:00
Nó Fonte: 2895585

O órgão de fiscalização financeira de Hong Kong emitiu um alerta severo aos investidores, instando-os a usar apenas plataformas de negociação de criptomoedas licenciadas e regulamentadas. A cautela surge na sequência de uma grande investigação de fraude numa plataforma de ativos virtuais não licenciada, JPEX, que alegadamente causou cerca de 1.2 mil milhões de dólares de Hong Kong (154 milhões de dólares) em perdas a mais de 1,600 investidores, marcando-o como o maior caso de fraude na história de Hong Kong. . Este incidente lança uma sombra sobre os esforços contínuos do governo para posicionar a cidade como um centro global de ativos digitais. 

A ex-reguladora da Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC), Angelina Kwan, que atualmente ocupa o cargo de CEO da consultoria regulatória Stratford Finance, com sede em Hong Kong, disse que a cidade optou por permitir trocas de criptomoedas no varejo, mas com medidas de proteção rigorosas em vigor . As recentes ações de aplicação da lei demonstram o compromisso de Hong Kong em penalizar entidades com práticas maliciosas ou ilícitas. 

Forkast conversou com Kwan, que ajudou a moldar as regulamentações de Hong Kong sobre serviços de negociação automatizados e pela Internet como diretor da divisão de Supervisão de Mercados da SFC de 1999 a 2006. A discussão destacou deficiências no sistema de licenciamento da plataforma de negociação de ativos virtuais (VATP) de Hong Kong, que foram expostas pelo suposto caso de fraude envolvendo JPEX. 

As perguntas e respostas a seguir foram editadas para maior clareza e duração. 

Forcast: A JPEX está na Lista de Alerta de Investidores desde julho de 2022. Tendo trabalhado para o SFC, uma parte muito importante do seu trabalho era supervisionar e monitorar as atividades das bolsas. Houve algum sinal de alerta que o SFC estava monitorando? 

Angelina Kuan: A situação vem se desenrolando nas últimas semanas. Se você olhar uma série de documentos que vão e voltam, o JPEX na verdade acusou o SFC de ser severo. Tudo isso é de domínio público, onde eles escreveram cartas públicas. Nunca vi uma chamada “empresa regulamentada” escrever dessa forma a um regulador. Simplesmente não havia respeito e eles estavam realmente na ofensiva. 

O SFC, desde o início, disse a toda a indústria para entregar suas aplicações em um determinado horário. Se não, você precisa sair daqui de maneira ordenada. Foi uma maneira muito educada de dizer: 'Por favor, feche se você não vai fazer isso'.

No caso JPEX, eles mentiram mesmo. Disseram que estavam regulamentados e que estão solicitando as licenças SFC. Isso é uma mentira descarada.

Forcast: Como irá o novo regime de licenciamento proteger os investidores? Você vê mais ações de fiscalização contra bolsas em Hong Kong?

Kwan: Definitivamente vejo que haverá mais ações de fiscalização porque assim como o sol nasce, o sol se põe. Você tem empresas que se candidatarão, há maus atores que tentarão vir para Hong Kong e você terá ótimas pessoas vindo para Hong Kong trazendo inovação. Portanto, com o que é bom também vem o que é ruim e caberá aos investidores ficar atentos ao que estão se metendo. 

O que está acontecendo na indústria é que em algum momento haverá licenciamento obrigatório para todos os provedores de serviços de ativos virtuais. Aqueles que estiverem licenciados terão licenças online e estarão na lista de observação do SFC. Do lado da indústria, temos o Instituto de Valores Mobiliários e Investimentos de Hong Kong. Iremos realizar toda uma série de cursos de formação em termos de formação de funcionários de empresas de ativos digitais e também pretendemos fazer formação no serviço público.

Eu estava presente quando a indústria de valores mobiliários estava apenas começando a crescer em Hong Kong, onde víamos as mesmas dificuldades de crescimento. Tivemos um caso enorme chamado CA Pacific, que também explodiu na época, e foram feitas perguntas como por que o regulador não viu isso e por que não avisou as pessoas. Eles não podiam porque talvez não soubessem disso. Com a internet e os ativos digitais, tudo acontece muito mais rápido agora. Naquela época, tínhamos fax e televisão. Foi aí que surgiu a indústria de valores mobiliários. 

Desta vez, vi o SFC agir muito rapidamente com a polícia de mãos dadas, especialmente à luz das respostas do JPEX e da forma como trataram as pessoas. E essa anúncio de aumentar as taxas de retirada foi absolutamente insano e levou ao seu desaparecimento.

Forkast: Angelina, você é especialista em legislação australiana e de Hong Kong. A JPEX tem origem australiana e está sediada em Dubai. Como isso afetará a responsabilização dos operadores da plataforma? Existe algum acordo de partilha de conhecimentos entre diferentes jurisdições para prevenção de fraudes?

Kwan: A VARA, que é a Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais em Dubai, acaba de elaborar um memorando de entendimento com o SFC. Eles também assumiram uma postura muito proativa em termos de alertar as empresas que estão fazendo coisas estranhas rapidamente. 

No caso do JPEX, eles mentiram. Eles não foram regulamentados em Dubai. Eu realmente não entendo por que eles diriam que foram licenciados, porque é uma mentira descarada e eles estavam apostando no fato de que os investidores de varejo não verificariam isso. Essa e a coisa. O que precisamos para formar os investidores que desejam entrar nesta indústria é que nem todos são regulamentados e as pessoas mentem.

É isso que vai começar a aumentar entre todos os reguladores da região e de todo o mundo. A Organização Internacional das Comissões de Valores Mobiliários (IOSCO) acaba de publicar um documento sobre orientações para todos os reguladores em todo o mundo sobre como deve ser a regulamentação. O SFC segue-o, assim como a VARA e outros reguladores. 

A IOSCO é a organização que supervisiona e promove a estrutura para que todos os reguladores trabalhem juntos. E provavelmente irão analisar este caso com muito cuidado, bem como tentar promover a comunicação entre os reguladores.

Forkast: Como você acha que os responsáveis ​​pela JPEX serão levados à justiça?

Kwan: Na verdade, a IOSCO está promulgando cada vez mais apelos em conjunto. Não posso ter certeza, mas Hong Kong e a Austrália, assim como qualquer outro lugar onde operem, já receberam ligações sobre isso para ver quais ativos estão nesses países que podem ser congelados para garantir que pelo menos isso HK$ 1.2 bilhão ou US$ 124 milhões podem ser recuperados e os investidores lesados ​​podem receber seu dinheiro de volta.

Esse será um processo um pouco árduo. Congratulo-me com o facto de 1.2 mil milhões de dólares de Hong Kong ser o maior montante que Hong Kong já recebeu. Você viu o que aconteceu com o FTX. Eles não foram regulamentados em Hong Kong. Eles foram regulamentados nas Bahamas. Tem sido muito difícil para os investidores em Hong Kong recolherem realmente os seus activos que estão nas Bahamas ou na FTX.

Mas pelo menos se forem regulamentados, se algo correr terrivelmente errado, os reguladores de Hong Kong podem realmente fechar ou cessar a sua negociação e realmente manter os activos. É por isso que a regulamentação é tão importante para o crescimento e a sobrevivência da indústria de activos digitais, porque só através da regulamentação poderemos realmente crescer e transformar-nos verdadeiramente numa classe de activos adequada, o que é uma das razões pelas quais temos pressionado pelo licenciamento e pela divisor de águas aconteça. 

Forkast: O que vem a seguir? Como é o processo de recuperação de ativos?

Kwan: O SFC vai ter que trabalhar com o que tem para não ter nenhuma informação sobre eles. Eles terão que encontrar todas essas informações e tentar congelar o que puderem trabalhando com a polícia. É por isso que eles tiveram que alertar a polícia também. A polícia e provavelmente o Departamento de Crimes Comerciais terão de trabalhar em conjunto para procurar bens, congelá-los, e então provavelmente serão nomeados liquidatários e ocorrerão investigações. Aí todo o processo de devolução de ativos terá que acontecer. E essa será a parte demorada.

É por isso que é muito importante para os investidores. Se você pretende investir, saiba com quem está investindo, invista com uma entidade licenciada. Portanto, as duas entidades licenciadas atualmente em Hong Kong são Hashkey e OSL. 

E os cambistas que estão trocando Bitcoin por dólares? Você pode fazer isso com certas moedas. E as máquinas nas quais você pode comprar Bitcoin? E as lojas que servem especificamente apenas para comprar Bitcoin em Hong Kong?

O governo de Hong Kong tomou a posição de rever esta questão oportunamente. Mas a primeira área em que o SFC teve de se concentrar foram as bolsas centralizadas, porque eram as de maior visibilidade e de natureza mais global. Esse é o mandato que Elizabeth Wong, diretora de licenciamento do SFC, teve para começar. 

Eles não têm muitas pessoas com experiência para fazer isso. E é por isso que o governo de Hong Kong optou por avançar primeiro e licenciar todos eles primeiro. Então a próxima fase foram as lojas familiares. Agora o governo vai reavaliar toda esta área e licenciar a mesma.

Forkast: Cingapura é mais rígida no que diz respeito ao marketing de varejo de exchanges de criptomoedas. Este incidente fará com que Hong Kong siga o exemplo? 

Kwan: Hong Kong tomou a decisão de permitir o varejo com grades de proteção. Essa foi uma decisão muito importante para Hong Kong. Eles precisam cumpri-lo. Pode haver ajustes em termos de como as coisas funcionam, mas eles emitiram um regime de licenciamento muito abrangente. Precisamos ter certeza de que funciona. Eles provavelmente irão intensificar a fiscalização em termos de acompanhar mais o ritmo para ver o que está acontecendo no mercado. 

O que deveríamos fazer como pessoas na indústria é alertar se houver maus atores. Se você está fazendo com que nosso sustento pareça ruim, então você deveria denunciar isso à polícia e também ao SFC. E se eles se parecem com um banco ou gritam como um banco, então a Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) também deveria ser alertada e informada que estas empresas se apresentam como bancos e vendem produtos semelhantes aos de bancos. Então, por favor, tome medidas e registre essa carta. Se retrocedermos e não permitirmos o comércio a retalho, isso prejudicaria realmente Hong Kong. 

Jeff Cheung contribuiu para este artigo.

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