Russell 2000 Technicznie: Najsłabsi mogą znów osłabnąć – MarketPulse

• Russell 2000 zapoczątkował poważne przebicie niedźwiedziego wsparcia w zakresie „Symetrycznego Trójkąta” istniejącego od czerwca/września 2022 r., co zbiegło się również z obecnymi głównymi obszarami dołków Nasdaq 100 i S&P 500 utworzonymi w zeszłym roku.
• Dalszy potencjalny wzrost spreadu skorygowanego o opcje ICE BofA US High Yield Index może wywołać dalszą presję spadkową na Russell 2000.
• Obserwuj kluczowy krótkoterminowy opór na poziomie 1,715.

Jest to kontynuacja analizy naszego poprzedniego raportu, „Russell 2000 Technical: Najsłabszy spośród głównych indeksów giełdowych w USA” opublikowano 14 września 2023 r. Kliknij tutaj dla podsumowania.

Połączenia US Russ 2000 Indeks (wskaźnik zastępczy dla kontraktów terminowych Russell 2000) rzeczywiście spadł i spowodował poważne niedźwiedzie przełamanie poniżej czteromiesięcznej konfiguracji zakresu „trójkąta symetrycznego” obowiązującej od najniższego poziomu z czerwca 2022 r. na poziomie 1,1640 w tygodniu rozpoczynającym się 9 października 2023 r.

Jego stopa zwrotu za 2023 rok od początku wczorajszej (24 października) sesji w USA wykazuje stratę na poziomie -4.64%, co wyraźnie plasuje się poniżej pozostałych referencyjnych indeksów akcji w USA; Nasdaq 100 (+34.79%), S&P 500 (+10.63%), Dow Jones Industrial Average (-0.02%) w podobnym okresie.

Małą kapitalizację Russell 2000 uważa się za lepszy wskaźnik odzwierciedlający gospodarkę USA, ponieważ jej członkowie czerpią blisko 80% swoich przychodów z USA, a około 40% indeksu Russell 2000 jest nierentowne. W związku z tym te „przedsiębiorstwa zombie” o niższych ratingach kredytowych są prawdopodobnie uzależnione od stosunkowo wysokiego poziomu zadłużenia, aby utrzymać swoją działalność gospodarczą.

Niedawny znaczący wzrost rentowności długoterminowych amerykańskich obligacji skarbowych, gdzie rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych z początku tego tygodnia osiągnęła psychologiczny poziom 5%, przy czym nie widać jeszcze wyraźnych oznak byczego wyczerpania.

Należy zwrócić uwagę na potencjalny wzrost spreadu kredytowego amerykańskich obligacji korporacyjnych o wysokiej stopie zwrotu

Opóźniony spread kredytowy wysokodochodowych obligacji korporacyjnych, wskazany przez skorygowany o opcje spread kredytowy ICE BofA US High Yield Index, w końcu wzrósł w zeszłym tygodniu do najwyższego od pięciu miesięcy poziomu 4.51 w poniedziałek 23 października ze względu na utrzymujący się wzrost zmiany rentowności amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych Ponadto stan płynności w USA zaczął się pogarszać, co widać po niedawnych zmianach subindeksu dźwigni Chicago Fed National Financial Conditions Leverage Subindeks, który ukształtował „wyższe minimum” w (patrz rysunek 1).

Rys. 1: Spread skorygowany opcjami indeksu ICE BofA US High Yield Index przy warunkach płynności w USA na dzień 23 października 2023 r. (Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

Te kluczowe obserwacje makro sugerują wyższe koszty finansowania środowiska dla amerykańskich korporacji o niższym ratingu kredytowym, co z kolei prowadzi do niższego wzrostu zysków, a wskazówki, które prawdopodobnie wywrą dalszą presję spadkową na indeks Russell 2000 w IV kwartale, co z kolei zwiększa prawdopodobieństwo recesja w USA na początku 4 r.

Oscyluje w średnioterminowym kanale spadkowym

Rys. 2: Główny trend US Russ 2000 na dzień 25 października 2023 r. (Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

Rys. 3: Krótkie i średnie trendy US Russ 2000 na dzień 25 października 2023 r. (Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

Od czasu niedźwiedziego przełamania głównego „trójkąta symetrycznego” na początku października 2023 r., akcje cenowe amerykańskiego indeksu Russ 2000 Index nadal ewoluują w średnioterminowej fazie trendu spadkowego.

Ponadto dynamika niedźwiedzi pozostaje nienaruszona, co obrazuje 4-godzinny wskaźnik dynamiki RSI, który właśnie zapoczątkował niedźwiedzią reakcję ze swojego równoległego oporu na poziomie 40 i nie osiągnął obszaru wyprzedania (poniżej 30).

Obserwuj kluczowy krótkoterminowy kluczowy opór na poziomie 1,715 (także opadającą w dół 20-dniową średnią kroczącą), aby zobaczyć potencjalne przedłużenie obecnej sekwencji impulsywnych ruchów w dół w kierunku kolejnych pośrednich podpór na poziomach 1,640 i 1,600.

Jednakże wybicie powyżej 1,715 niweczy niedźwiedzi ton i kolejny pośredni opór pojawi się na poziomie 1,790 (również 50-dniowa średnia krocząca).

Treść służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest to porada inwestycyjna ani rozwiązanie umożliwiające kupno lub sprzedaż papierów wartościowych. Autorami są opinie; niekoniecznie firmy OANDA Business Information & Services, Inc. lub któregokolwiek z jej podmiotów stowarzyszonych, zależnych, urzędników lub dyrektorów. Jeśli chcesz powielać lub redystrybuować jakąkolwiek treść znajdującą się w MarketPulse, wielokrotnie nagradzanym serwisie do analizy rynku Forex, towarów i globalnych indeksów oraz w serwisie z wiadomościami, tworzonym przez OANDA Business Information & Services, Inc., prosimy o dostęp do kanału RSS lub o kontakt pod adresem info@marketpulse.com. Wizyta https://www.marketpulse.com/ aby dowiedzieć się więcej o rytmie światowych rynków. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.