Jen japoński pozostaje ograniczony w tygodniowym przedziale wahań względem dolara amerykańskiego

Jen japoński pozostaje ograniczony w tygodniowym przedziale wahań względem dolara amerykańskiego

Znacznik czasu: 23 stycznia 2024 8:47
Węzeł źródłowy: 3080961

Udostępnij:

  • Japoński jen zyskuje na wtorkowym jastrzębim nachyleniu BoJ, choć nie ma to konsekwencji.
  • Napięcia geopolityczne i niepewne perspektywy gospodarcze na świecie stanowią podstawę bezpiecznej przystani dla jena.
  • Zmniejszone zakłady na wczesną obniżkę stóp procentowych przez Fed stanowią wsparcie dla pary USD i USD/JPY.

The Japanese Yen (JPY) ticks higher following the previous day’s good two-way price swings, albeit lacks bullish conviction and remains confined in a familiar range during the Asian session on Wednesday. The Bank of Japan (BoJ) Governor Kazuo Ueda’s comments during the post-meeting press conference suggested that conditions for phasing out huge stimulus and pulling short-term interest rates out of negative territory were falling into place. Apart from this, a larger-than-expected rise in Japan’s exports and geopolitical tensions offer some support to the safe-haven JPY.

Tymczasem BoJ obniżyła prognozę podstawowych cen konsumpcyjnych na rok fiskalny 2024, łagodząc nadzieje na konieczność natychmiastowego rozpoczęcia zaostrzania ultraluźnej polityki. To z kolei może powstrzymać byki JPY od stawiania agresywnych zakładów, co wraz z bazowymi zwyżkowymi nastrojami wokół dolara amerykańskiego (USD) powinno pomóc ograniczyć niekorzystne skutki dla pary USD/JPY. Inwestorzy mogą również woleć poczekać z boku na najważniejsze dane makro z USA, wydruk PKB z wyprzedzeniem za IV kwartał i indeks Core PCE Indeks cen, którego premiera zaplanowana jest odpowiednio na czwartek i piątek.

Przegląd sytuacji na rynku: Jen japoński czerpie wsparcie z faktu, że BoJ otworzył drzwi do położenia kresu ujemnym stopom procentowym

  • Bank Japonii poinformował we wtorek, że prawdopodobieństwo trwałego osiągnięcia celu inflacyjnego na poziomie 2% stopniowo rośnie, co kładzie podwaliny pod normalizację polityki pieniężnej.
  • The head of Japan’s biggest business lobby Keidanren called for wage hikes this year that exceed the inflation rate, paving the way for the BoJ to pivot away from its ultra-easy policy.
  • Globalne perspektywy gospodarcze, zwłaszcza w Chinach i Europie, pozostają niepewne, co wraz z napięciami geopolitycznymi wydaje się stanowić pewne wsparcie dla bezpiecznego japońskiego jena.
  • Data released this Wednesday showed that Japan’s exports rose 9.8% from a year earlier, with exports to China rising for the first time in 13 months and exports to the US hitting a record higher.
  • The au Jibun Bank flash Japan Manufacturing PMI improved slightly to 48.0 in January from December’s reading of 47.9, though remained in contraction territory for the eighth straight month.
  • Tymczasem indeks PMI dla usług au Jibun Bank flash wzrósł w styczniu z 51.5 do 52.7, podczas gdy Composite PMI wzrósł w raportowanym miesiącu do 51.1 z 50.0 w grudniu.
  • Siły zbrojne USA uderzyły w 3 obiekty wykorzystywane przez powiązane z Iranem grupy bojowników w zachodnim Iraku w bezpośredniej odpowiedzi na serię eskalacyjnych ataków na siły amerykańskie na Bliskim Wschodzie.
  • Dolar amerykański utrzymuje się na stabilnym poziomie blisko sześciotygodniowego szczytu, który został osiągnięty we wtorek w związku z oczekiwaniami, że Rezerwa Federalna nie będzie się spieszyć z obniżkami stóp procentowych w obliczu odpornej gospodarki amerykańskiej.
  • Traderzy oczekują teraz publikacji wstępnych wydruków wskaźników PMI ze strefy euro i Stanów Zjednoczonych, które dadzą świeży wgląd w sytuację gospodarczą na świecie i pobudzą popyt na jena japońskiego.
  • The focus, however, will remain on the Advance US Q4 GDP print and the US Core PCE Price Index – the Fed’s preferred inflation gauge – due on Thursday and Friday, respectively.

Analiza techniczna: USD/JPY oczekuje na przełamanie ostatniego zakresu handlu przed kolejnym etapem ruchu kierunkowego

From a technical perspective, the USD/JPY pair’s inability to build on the overnight bounce from sub-147.00 levels warrants some caution for bullish traders. Hence, it will be prudent to wait for some follow-through buying beyond the 148.80 region, or a multi-week top touched last Friday, before positioning for an extension of the recent move-up witnessed since the beginning of this month. Given that oscillators on the daily chart utrzymują się na dodatnim obszarze i nadal są daleko od strefy wykupienia, ceny spot mogą wówczas dążyć do przekroczenia pośredniej bariery w pobliżu strefy 149.30-149.35 i po raz pierwszy od 150.00 listopada odzyskać psychologiczną granicę 17.

Z drugiej strony, 100-dniowa prosta średnia ruchoma (SMA), obecnie w okolicach 147.55, wydaje się obecnie chronić bezpośrednie spadki przed poziomem 147.00, czyli nocnym minimum. Kolejne istotne wsparcie wytyczone jest w pobliżu obszaru 146.60-146.55, poniżej którego Para USD/JPY może dalej osłabiać się w stronę poziomego wsparcia 146.10-146.00. Ten ostatni powinien pełnić rolę kluczowego punktu zwrotnego, a jego zdecydowane przełamanie zanegowa wszelkie krótkoterminowe pozytywne perspektywy i przesunie nastawienie na korzyść inwestorów niedźwiedzich.

Dzisiejsza cena jena japońskiego

Poniższa tabela przedstawia obecną zmianę procentową jena japońskiego (JPY) w stosunku do głównych walut notowanych na giełdzie. Jen japoński był najsilniejszy w stosunku do dolara australijskiego.

  USD EUR GBP CAD AUD JPY NZD CHF
USD   -0.02% -0.03% 0.04% 0.08% -0.09% -0.05% -0.02%
EUR 0.02%   -0.01% 0.05% 0.07% -0.07% -0.05% -0.01%
GBP 0.03% 0.01%   0.06% 0.08% -0.07% -0.04% 0.00%
CAD -0.04% -0.01% -0.06%   0.03% -0.13% -0.09% -0.06%
AUD -0.07% -0.08% -0.10% -0.04%   -0.12% -0.14% -0.10%
JPY 0.08% 0.07% 0.08% 0.11% 0.18%   0.02% 0.06%
NZD 0.06% 0.02% 0.01% 0.08% 0.13% -0.03%   0.01%
CHF 0.02% 0.00% -0.01% 0.06% 0.10% -0.07% -0.03%  

Mapa cieplna pokazuje zmiany procentowe głównych walut względem siebie. Waluta bazowa jest wybierana z lewej kolumny, a waluta kwotowana z górnego wiersza. Na przykład, jeśli wybierzesz euro z lewej kolumny i przesuniesz wzdłuż poziomej linii do japońskiego jena, zmiana procentowa wyświetlana w polu będzie przedstawiać EUR (podstawa)/JPY (kwota).

Często zadawane pytania dotyczące jena japońskiego

Jen japoński (JPY) to jedna z najczęściej wymienianych walut na świecie. Jego wartość jest w dużej mierze determinowana między innymi wynikami gospodarki japońskiej, ale w szczególności polityką Banku Japonii, różnicą między rentownością obligacji japońskich i amerykańskich czy nastrojem inwestorów w zakresie ryzyka.

Jednym z zadań Banku Japonii jest kontrola walutowa, więc jego ruchy są kluczowe dla jena. BoJ czasami bezpośrednio interweniował na rynkach walutowych, generalnie w celu obniżenia wartości jena, choć często się od tego powstrzymuje ze względu na obawy polityczne swoich głównych partnerów handlowych. Obecna ultraluźna polityka pieniężna BoJ, oparta na masowych bodźcach dla gospodarki, spowodowała deprecjację jena w stosunku do innych głównych walut. Proces ten nasilił się ostatnio ze względu na coraz większe rozbieżności w polityce pomiędzy Bankiem Japonii a innymi głównymi bankami centralnymi, które zdecydowały się na gwałtowne podniesienie stóp procentowych, aby walczyć z utrzymującym się od dziesięcioleci poziomem inflacji.

Stanowisko BoJ polegające na trzymaniu się ultraluźnej polityki pieniężnej doprowadziło do pogłębienia się rozbieżności w polityce wobec innych banków centralnych, w szczególności amerykańskiej Rezerwy Federalnej. Wspiera to zwiększenie różnicy między 10-letnimi obligacjami amerykańskimi i japońskimi, co faworyzuje dolara amerykańskiego w stosunku do jena japońskiego.

Jen japoński jest często postrzegany jako inwestycja w bezpieczną przystań. Oznacza to, że w czasach napięć rynkowych inwestorzy chętniej lokują swoje pieniądze w japońskiej walucie ze względu na jej rzekomą niezawodność i stabilność. Burzliwe czasy prawdopodobnie wzmocnią wartość jena w stosunku do innych walut uważanych za bardziej ryzykowne w inwestowaniu.

Znak czasu:

Więcej z FX Street