Jen japoński pozostaje ograniczony w tygodniowym przedziale wahań względem dolara amerykańskiego

Jen japoński pozostaje ograniczony w tygodniowym przedziale wahań względem dolara amerykańskiego

Znacznik czasu: 23 stycznia 2024 8:47
Węzeł źródłowy: 3080961

Udostępnij:

  • Japoński jen zyskuje na wtorkowym jastrzębim nachyleniu BoJ, choć nie ma to konsekwencji.
  • Napięcia geopolityczne i niepewne perspektywy gospodarcze na świecie stanowią podstawę bezpiecznej przystani dla jena.
  • Zmniejszone zakłady na wczesną obniżkę stóp procentowych przez Fed stanowią wsparcie dla pary USD i USD/JPY.

Jen japoński (JPY) zyskuje na wartości po dobrych dwukierunkowych wahaniach cen z poprzedniego dnia, choć brakuje mu byczego przekonania i podczas środowej sesji azjatyckiej pozostaje ograniczony w znajomym przedziale. Wypowiedzi prezesa Banku Japonii (BoJ) Kazuo Uedy wygłoszone na konferencji prasowej po posiedzeniu sugerowały, że zaczynają spełniać się warunki do wycofywania ogromnych programów stymulacyjnych i wyciągania krótkoterminowych stóp procentowych z obszaru ujemnego. Poza tym większy niż oczekiwano wzrost japońskiego eksportu i napięcia geopolityczne stanowią pewne wsparcie dla bezpiecznej przystani JPY.

Tymczasem BoJ obniżyła prognozę podstawowych cen konsumpcyjnych na rok fiskalny 2024, łagodząc nadzieje na konieczność natychmiastowego rozpoczęcia zaostrzania ultraluźnej polityki. To z kolei może powstrzymać byki JPY od stawiania agresywnych zakładów, co wraz z bazowymi zwyżkowymi nastrojami wokół dolara amerykańskiego (USD) powinno pomóc ograniczyć niekorzystne skutki dla pary USD/JPY. Inwestorzy mogą również woleć poczekać z boku na najważniejsze dane makro z USA, wydruk PKB z wyprzedzeniem za IV kwartał i indeks Core PCE Indeks cen, którego premiera zaplanowana jest odpowiednio na czwartek i piątek.

Przegląd sytuacji na rynku: Jen japoński czerpie wsparcie z faktu, że BoJ otworzył drzwi do położenia kresu ujemnym stopom procentowym

  • Bank Japonii poinformował we wtorek, że prawdopodobieństwo trwałego osiągnięcia celu inflacyjnego na poziomie 2% stopniowo rośnie, co kładzie podwaliny pod normalizację polityki pieniężnej.
  • Szef największego japońskiego lobby biznesowego Keidanren wezwał do podwyżek płac w tym roku przekraczających stopę inflacji, co umożliwi BoJowi odejście od ultrałagodnej polityki.
  • Globalne perspektywy gospodarcze, zwłaszcza w Chinach i Europie, pozostają niepewne, co wraz z napięciami geopolitycznymi wydaje się stanowić pewne wsparcie dla bezpiecznego japońskiego jena.
  • Dane opublikowane w środę pokazały, że eksport Japonii wzrósł o 9.8% w porównaniu z rokiem poprzednim, przy czym eksport do Chin wzrósł po raz pierwszy od 13 miesięcy, a eksport do USA osiągnął rekordowy poziom.
  • Wstępny indeks PMI dla przemysłu japońskiego au Jibun Bank wzrósł w styczniu nieznacznie do 48.0 z grudniowego odczytu na poziomie 47.9, choć ósmy miesiąc z rzędu utrzymywał się na obszarze spadków.
  • Tymczasem indeks PMI dla usług au Jibun Bank flash wzrósł w styczniu z 51.5 do 52.7, podczas gdy Composite PMI wzrósł w raportowanym miesiącu do 51.1 z 50.0 w grudniu.
  • Siły zbrojne USA uderzyły w 3 obiekty wykorzystywane przez powiązane z Iranem grupy bojowników w zachodnim Iraku w bezpośredniej odpowiedzi na serię eskalacyjnych ataków na siły amerykańskie na Bliskim Wschodzie.
  • Dolar amerykański utrzymuje się na stabilnym poziomie blisko sześciotygodniowego szczytu, który został osiągnięty we wtorek w związku z oczekiwaniami, że Rezerwa Federalna nie będzie się spieszyć z obniżkami stóp procentowych w obliczu odpornej gospodarki amerykańskiej.
  • Traderzy oczekują teraz publikacji wstępnych wydruków wskaźników PMI ze strefy euro i Stanów Zjednoczonych, które dadzą świeży wgląd w sytuację gospodarczą na świecie i pobudzą popyt na jena japońskiego.
  • Uwaga jednak pozostanie na wydruku PKB za IV kwartał Advance w USA oraz amerykańskim indeksie cen bazowych PCE – preferowanym mierniku inflacji przez Fed – które zostaną opublikowane odpowiednio w czwartek i piątek.

Analiza techniczna: USD/JPY oczekuje na przełamanie ostatniego zakresu handlu przed kolejnym etapem ruchu kierunkowego

Z technicznego punktu widzenia niezdolność pary USD/JPY do wykorzystania nocnego odbicia od poziomów poniżej 147.00 uzasadnia pewną ostrożność ze strony byczych traderów. W związku z tym rozsądnie będzie poczekać na dalsze zakupy poza obszarem 148.80 lub wielotygodniowym szczytem osiągniętym w ubiegły piątek, zanim zaczniemy pozycjonować się na przedłużenie niedawnego ruchu obserwowanego od początku tego miesiąca. Biorąc pod uwagę, że oscylatory są codziennie chart utrzymują się na dodatnim obszarze i nadal są daleko od strefy wykupienia, ceny spot mogą wówczas dążyć do przekroczenia pośredniej bariery w pobliżu strefy 149.30-149.35 i po raz pierwszy od 150.00 listopada odzyskać psychologiczną granicę 17.

Z drugiej strony, 100-dniowa prosta średnia ruchoma (SMA), obecnie w okolicach 147.55, wydaje się obecnie chronić bezpośrednie spadki przed poziomem 147.00, czyli nocnym minimum. Kolejne istotne wsparcie wytyczone jest w pobliżu obszaru 146.60-146.55, poniżej którego Para USD/JPY może dalej osłabiać się w stronę poziomego wsparcia 146.10-146.00. Ten ostatni powinien pełnić rolę kluczowego punktu zwrotnego, a jego zdecydowane przełamanie zanegowa wszelkie krótkoterminowe pozytywne perspektywy i przesunie nastawienie na korzyść inwestorów niedźwiedzich.

Dzisiejsza cena jena japońskiego

Poniższa tabela przedstawia obecną zmianę procentową jena japońskiego (JPY) w stosunku do głównych walut notowanych na giełdzie. Jen japoński był najsilniejszy w stosunku do dolara australijskiego.

  USD EUR GBP CAD AUD JPY NZD CHF
USD   -0.02% -0.03% 0.04% 0.08% -0.09% -0.05% -0.02%
EUR 0.02%   -0.01% 0.05% 0.07% -0.07% -0.05% -0.01%
GBP 0.03% 0.01%   0.06% 0.08% -0.07% -0.04% 0.00%
CAD -0.04% -0.01% -0.06%   0.03% -0.13% -0.09% -0.06%
AUD -0.07% -0.08% -0.10% -0.04%   -0.12% -0.14% -0.10%
JPY 0.08% 0.07% 0.08% 0.11% 0.18%   0.02% 0.06%
NZD 0.06% 0.02% 0.01% 0.08% 0.13% -0.03%   0.01%
CHF 0.02% 0.00% -0.01% 0.06% 0.10% -0.07% -0.03%  

Mapa cieplna pokazuje zmiany procentowe głównych walut względem siebie. Waluta bazowa jest wybierana z lewej kolumny, a waluta kwotowana z górnego wiersza. Na przykład, jeśli wybierzesz euro z lewej kolumny i przesuniesz wzdłuż poziomej linii do japońskiego jena, zmiana procentowa wyświetlana w polu będzie przedstawiać EUR (podstawa)/JPY (kwota).

Często zadawane pytania dotyczące jena japońskiego

Jen japoński (JPY) to jedna z najczęściej wymienianych walut na świecie. Jego wartość jest w dużej mierze determinowana między innymi wynikami gospodarki japońskiej, ale w szczególności polityką Banku Japonii, różnicą między rentownością obligacji japońskich i amerykańskich czy nastrojem inwestorów w zakresie ryzyka.

Jednym z zadań Banku Japonii jest kontrola walutowa, więc jego ruchy są kluczowe dla jena. BoJ czasami bezpośrednio interweniował na rynkach walutowych, generalnie w celu obniżenia wartości jena, choć często się od tego powstrzymuje ze względu na obawy polityczne swoich głównych partnerów handlowych. Obecna ultraluźna polityka pieniężna BoJ, oparta na masowych bodźcach dla gospodarki, spowodowała deprecjację jena w stosunku do innych głównych walut. Proces ten nasilił się ostatnio ze względu na coraz większe rozbieżności w polityce pomiędzy Bankiem Japonii a innymi głównymi bankami centralnymi, które zdecydowały się na gwałtowne podniesienie stóp procentowych, aby walczyć z utrzymującym się od dziesięcioleci poziomem inflacji.

Stanowisko BoJ polegające na trzymaniu się ultraluźnej polityki pieniężnej doprowadziło do pogłębienia się rozbieżności w polityce wobec innych banków centralnych, w szczególności amerykańskiej Rezerwy Federalnej. Wspiera to zwiększenie różnicy między 10-letnimi obligacjami amerykańskimi i japońskimi, co faworyzuje dolara amerykańskiego w stosunku do jena japońskiego.

Jen japoński jest często postrzegany jako inwestycja w bezpieczną przystań. Oznacza to, że w czasach napięć rynkowych inwestorzy chętniej lokują swoje pieniądze w japońskiej walucie ze względu na jej rzekomą niezawodność i stabilność. Burzliwe czasy prawdopodobnie wzmocnią wartość jena w stosunku do innych walut uważanych za bardziej ryzykowne w inwestowaniu.

Znak czasu:

Więcej z FX Street