Ubezpieczyciele mają nadzieję, że nowe zasady obejmujące kredyty węglowe przywrócą zaufanie na zniszczonym rynku | GreenBiz

Ubezpieczyciele mają nadzieję, że nowe zasady obejmujące kredyty węglowe przywrócą zaufanie na zniszczonym rynku | GreenBiz

Znacznik czasu: 20 stycznia 2024 5:55
Węzeł źródłowy: 3074596

Cloverly, która zarządza cyfrowym rynkiem kredytów węglowych, oświadczyła w tym tygodniu, że jako pierwsza wprowadza na rynek nową markę ubezpieczonych kredytów węglowych na dobrowolny rynek uprawnień do emisji.

Kredyt węglowy jest instrumentem finansowym mierzy, ile dwutlenku węgla z atmosfery usuną z biegiem czasu inicjatywy takie jak ponowne zalesianie, odtwarzanie namorzynów lub bezpośrednie wychwytywanie powietrza. Każdy kredyt jest równoznaczny z ograniczeniem emisji jednej tony metrycznej CO2 lub równoważnego gazu cieplarnianego. Firmy kupują kredyty, aby „równoważyć” swoje emisje.

Reputacja rynku emisji dwutlenku węgla ucierpiała w 2023 r. po zgłoszeniu tego przez sygnalistów wiele programów kredytowych znacznie zawyżało swój wpływ na środowisko a niektóre kredyty były fałszywe. Ubezpieczenia są niezbędne do przywrócenia zaufania i przyciągnięcia nowego kapitału, powiedziała Natalia Moudrak, szefowa praktyki klimatycznej w Ameryce Północnej w firmie konsultingowej Aon Climate w zakresie zarządzania ryzykiem. „Największą korzyścią jest większe zaufanie do pomocy podmiotom w inwestowaniu kapitału w te projekty, które w przeciwnym razie byłyby na uboczu” – powiedział Moudrak.

Spodziewaj się zapłacić więcej

Oka, start-up zajmujący się ubezpieczeniami kredytów węglowych w Park City w stanie Utah, zapewnia pokrycie kredytów „premium” Cloverly. Autorami są dwa „znaczące”, ale nieujawnione projekty oparte na przyrodzie, powiedział Chris Slater, założyciel i dyrektor generalny Oka. Ubezpieczenie uruchamia się pod dwoma warunkami, powiedział.

  1. Odwrócenia: A natural or human-induced event that could cause a project to fail to deliver the number of credits originally promised. Triggering events could include a wildfire or flood or other natural catastrophe that compromises a reforestation project or the discovery of illegal logging within project boundaries. 
  2. Unieważnienie: This refers to scenarios in which project validation exposes fraud, such as overcrediting by a developer or misleading information about land ownership.

Podwyżka cenowa kredytów Cloverly nie została ujawniona. Ogólnie rzecz biorąc, koszt tego rodzaju ubezpieczenia będzie wynosić od 3 do 8 procent rocznej ceny bazowej kredytu, w zależności od projektu, powiedział Slater. Według. średnia cena kredytu węglowego w zeszłym roku wyniosła 6.97 dolara dane z Ecosystem Marketplace. „Ubezpieczenia to szansa na zapewnienie płynności i bezpieczeństwa” – powiedział Slater.

Ochrona przed oszustwami, dostawą, ryzykiem politycznym

Carbon credit projects verified by standards bodies such as Verra or Gold Standard already come with a basic form of insurance called pule buforowe. The pools contain credits that aren’t sold to buyers. Instead, they’re held in reserve and only issued to compensate buyers whose credits are invalidated.

Slater powiedział, że ubezpieczenie Oki będzie działać we współpracy z tymi funduszami. Oka, która posiada inwestycje zalążkowe o wartości około 7 milionów dolarów, zamyka kolejną rundę finansowania, aby poszerzyć swoją ofertę. Szczegóły nie były dostępne w momencie publikacji.

Dostawcy ubezpieczeń od emisji dwutlenku węgla zaczynają tworzyć polityki, które rozwiązują trzy problemy:

  1. Oszustwo i zaniedbanie, dotyczące sposobu, w jaki firmy mogą ujawniać roszczenia wobec swoich zobowiązań korporacyjnych i mające na celu ochronę reputacji marki. 
  2. Ryzyko polityczne, takie jak zmiany regulacyjne mające wpływ na to, kto może korzystać z offsetów. Na przykład, gdy rząd decyduje, że offsety powinny zostać wykorzystane w stosunku do jego własnych zobowiązań lub nie mogą być „eksportowane” ani rozliczane gdzie indziej. 
  3. Błędy w emisji, gdy w ramach projektu nie uzyskano kredytów w określonym terminie.

Kita, działający od dwóch lat start-up ubezpieczeniowy z siedzibą w Wielkiej Brytanii, dysponujący kapitałem początkowym w wysokości 4.3 mln dolarów, oferuje produkt przeciwdziałający oszustwom i zaniedbaniom oraz opracowuje produkt uwzględniający ryzyko polityczne, powiedziała Natalia Dorfman, współzałożycielka i dyrektor generalna. Ubezpieczenie Kita obejmuje zalesianie „wysokiej jakości”, biowęgiel oraz zaawansowane metody wietrzenia skał. Planuje dodać zasięg bezpośredniego przechwytywania powietrza, powiedziała. 

„Jednym z wyzwań jest to, że ubezpieczenia mogą powoli docierać do nowych rynków” – powiedział Dorfman. „Nie mamy czasu czekać, aż ubezpieczenie nadrobi zaległości”. 

Jednym z celów ubezpieczycieli jest pomoc w rozszerzeniu całego rynku kredytów związanych z usuwaniem dwutlenku węgla lub unikaniem emisji, który według niektórych przewidywań nie rośnie wystarczająco szybko, aby zaspokoić przewidywany przyszły popyt. Wartość transakcji może być warta od 10 do 40 miliardów dolarów do 2030 r., według Boston Consulting Group. Wartość dobrowolnego rynku emisji dwutlenku węgla na koniec 2022 r. wynosiła blisko 2 miliardy dolarów, według Ecosystem Marketplace. Jak wynika z danych, wartość transakcji w ubiegłym roku drastycznie spadła do szacunkowej kwoty 343 milionów dolarów na koniec listopada.

Większa pewność dla inwestorów

Londyńska firma Respira International, która organizuje finansowanie dla deweloperów projektów i sprzedaje kredyty nabywcom korporacyjnym, we współpracy z londyńskim brokerem ubezpieczeniowym Howdenem zdefiniowała polityka które obejmuje oparte na przyrodzie rozwiązania w zakresie sekwestracji dwutlenku węgla, takie jak renaturyzacja namorzynów lub terenów podmokłych.

„Jeśli możesz napisać politykę dotyczącą aktywów, ma to znaczenie. Ubezpieczyciele nie ubezpieczają bzdur” – powiedziała Ana Haurie, współzałożycielka i dyrektor generalna Respira. Polityka, wprowadzony we wrześniu 2022 r, ma na celu zmniejszenie ryzyka reputacji związanego z zakupem kredytów węglowych, które później okazują się niskiej jakości.

Ubezpieczenia pomogą przyciągnąć nowy kapitał, gdy rynek odbuduje się po zeszłorocznych niepowodzeniach projektów i zarzutach o oszustwo, powiedział Charlie Pool, dyrektor ds. ubezpieczeń od emisji dwutlenku węgla w Howden. „Nie brakuje inwestorów chcących wziąć w tym udział, jest mnóstwo kapitału, który ludzie chcą przeznaczyć na dekarbonizację” – powiedział.

Howden pracuje nad „listą zakupów” polityk, które wprowadzi w tym roku, aby projekty były bardziej opłacalne. „Inwestorzy są przyzwyczajeni do kupowania ubezpieczeń, nie jest to duży skok wyobraźni” – powiedział.

Chociaż zainteresowanie ubezpieczeniami jest nadal niskie wśród nabywców korporacyjnych, stanie się ono ważną „funkcją wymuszającą”, pomagając w rozwoju dobrowolnego rynku emisji dwutlenku węgla, powiedziała Brennan Spellacy, współzałożycielka i dyrektor generalna Patch, przedsięwzięcia z siedzibą w San Francisco, które ułatwia zakupy kredytowe przez nabywców korporacyjnych. „Jest wiele rzeczy, które mogą się wydarzyć po transakcji” – powiedział. „Wielu nabywców korporacyjnych nie odczuło jeszcze bólu braku ubezpieczenia”.

Znak czasu:

Więcej z Greenbiz