ZINTEGROWANE ROZWIĄZANIE ECA BERHAD

Możliwość składania wniosków: 04 r
Zakończenie składania wniosków: 11 r
Głosowanie: 16
Data aukcji: 23

Kapitał zakładowy
Kapitalizacja rynkowa: RM98.175mil
Razem akcji: 577.5 milionów akcji
 
Branża CARG (2015-2021)
Globalna branża zautomatyzowanych rozwiązań produkcyjnych: 7.9%
Branża zautomatyzowanych rozwiązań produkcyjnych w Malezji: 17.5%
Konkurenci PAT%
Zintegrowana grupa ECA: 39.9%
Aimflex Berhad: 6.2% PE18
BBS Automation Penang Sdn Bhd: 78.8%
Automatyzacja DNC (M) Sdn Bhd:1.0% 
Technologia Genetec Berhad: 26.0% PE21
Włókno: 35.2%, PE38
Pentamaster: 17.1%, PE33
Vitrox: PE33

Biznes (rok finansowy 2022)
Dostawca zautomatyzowanych rozwiązań produkcyjnych.
1. Zintegrowane systemy produkcyjne: 84.6%
2. Samodzielny zautomatyzowany sprzęt: 9.9%
3.Obsługa posprzedażowa naszych klientów w zakresie świadczenia usług wsparcia technicznego i części zamiennych: 5.5%
Przychody według Geo
1. Msia: 34.2%
2. Europa: 16.1%
3. Azja: 7.0%
4. Ameryka Północna: 42.7%

Fundamentalny
1. Rynek: Ace Market
2. Cena: 0.17 RM
3.P/E: 11.97 @ RM0.0142
4.ROE (Pro Forma III): 15.4%
5. ROE: 48% (RO2022), % (RO2021), 62.8% (RO2020), 47.3% (RO2019)
6. NA po debiucie giełdowym: RM0.08
7. całkowite zadłużenie do aktywów obrotowych po IPO: 0.21 (dług: 10.706 mln, aktywa trwałe: 5.950 mln, aktywa obrotowe: 49.075 mln)
8. Polityka dywidendowa: docelowa polityka dywidendowa 20% PAT. 
9. Starus szariatu: –

Wyniki finansowe w przeszłości (przychody, zysk na akcje, PAT%)
2022 (rok budżetowy 30 czerwca, 8 miesięcy): 17.816 mln RM (EPS: 0.0079), PAT: 25.7%
2021 (rok budżetowy 31 października): 20.511 mln RM (Eps: 0.0142), PAT: 39.9%
2020 (rok budżetowy 31 października): 15.367 mln RM (Eps: 0.0096), PAT: 36.2%
2019 (rok budżetowy 31 października): 7.671 mln RM (Eps: 0.0024), PAT: 17.8%

Główny klient (2022)
1. Klient B5: 42.4%
2. Klient H: 18.7%
3. Klient C: 10.8%
4. Klient B2: 10.0%
5. Klient A2: 7.1%
***łącznie 89.0%

Główni akcjonariusze
Pan Ooi: 24.3%
Pan Chua: 27.8%
Pan Kang: 13.6%

Wynagrodzenie dyrektorów i kluczowych menedżerów za rok obrotowy 2023 (z przychodów i innych dochodów 2022 r.)
Całkowite wynagrodzenie dyrektora: 1.335 mln RM
wynagrodzenie kluczowego kierownictwa: RM0.70mil – RM0.850mil
suma (maks.): 2.185 mln RM lub 19% 

Wykorzystanie środków
1. Nabycie maszyn: 30.2%
2. Spłata kredytów bankowych: 3.9%
3. Kapitał obrotowy: 54.9%
5. Wydatki na aukcję: 11%%

Ogólnie jest to nieco powyżej normalnego IPO. Inwestor musi wziąć pod uwagę, że operacyjne przepływy pieniężne nie są silne i muszą być monitorowane pod kątem każdego wyniku QR. 

* Wycena jest tylko osobistą opinią i poglądem. Percepcja i prognoza zmienią się, jeśli pojawi się nowy wynik kwartalny. Czytelnik podejmuje własne ryzyko i powinien odrobić pracę domową, aby śledzić wyniki każdego kwartału w celu dostosowania prognozy fundamentalnej wartości firmy.