„Zależne od danych” RBA nie wróży dobrze australijskim bykom – MarketPulse

• Australijski bank centralny RBA drugi miesiąc z rzędu utrzymał swoją podstawową stopę procentową na niezmienionym poziomie 4.1%.
• Ton najnowszej polityki pieniężnej sugeruje, że RBA jest obecnie zależna od danych i pośrednio przyznaje, że negatywny, opóźniony wpływ wyższych stóp procentowych na wzrost gospodarczy.
• Ogólnie rzecz biorąc, RBA może nadal nie zmieni swojej podstawowej stopy procentowej na poziomie 4.1% do końca 2023 r., co z kolei neguje jakikolwiek potencjalny większy ruch wzrostowy pary AUD/USD.

Oczekiwania inwestorów zajmujących się stopami procentowymi były zgodne z decyzją australijskiego banku centralnego, najnowszą decyzją RBA w sprawie polityki pieniężnej (dzisiaj bez podwyżki stóp procentowych), która kontrastowała z konsensusem większości ankietowanych ekonomistów w sprawie podwyżki o 25 punktów bazowych.

RBA zdecydowało się utrzymać oficjalną stopę procentową na poziomie 4.1% drugi miesiąc z rzędu; dane z 30-dniowych międzybankowych kontraktów terminowych na stopy procentowe ASX na dzień 31 lipca 2023 r. wskazują, że wycena fałszywa ma jedynie 14% szans na podwyżkę o 25 punktów bazowych, co stanowi znaczny spadek w porównaniu z wyceną tydzień temu wynoszącą 41%.

Oto najważniejsze wnioski z dzisiejszego oświadczenia dotyczącego polityki pieniężnej RBA;

Zarząd podjął decyzję o utrzymaniu stóp procentowych na stałym poziomie w tym miesiącu, aby uzyskać dostęp do wpływu wcześniejszych podwyżek stóp i monitorować perspektywy gospodarcze.

Ryzyko wzrostu poniżej trendu dla australijskiej gospodarki w związku ze słabym wzrostem konsumpcji gospodarstw domowych i inwestycji mieszkaniowych.

Rynek pracy pozostaje napięty, a liczba wolnych miejsc pracy i ofert pracy jest wysoka, chociaż niedobory siły roboczej uległy zmniejszeniu. Oczekuje się jednak, że stopa bezrobocia będzie stopniowo rosnąć z 3.5% do około 4.5% pod koniec 2024 r.

Choć dynamika płac przyspieszyła ze względu na ciasny rynek pracy i wysoką inflację, to jednak dynamika płac, wraz ze wzrostem wydajności, pozostaje zgodna z celem inflacyjnym.

Obecne tempo wzrostu inflacji w Australii wynoszące 6% jest nadal uważane za zbyt wysokie. Centralna prognoza przewiduje, że inflacja CPI spadnie do około 3.5% do końca 2024 r., a pod koniec 2 r. powróci do docelowego przedziału 3–2025%.

Rada może rozważyć dalsze zaostrzenie polityki pieniężnej, aby zapewnić powrót inflacji do docelowego przedziału 2–3%, w zależności od danych i zmieniających się ocen ryzyka.

Przejście na „zależność od danych” sugeruje, że RBA może utrzymać stopy procentowe do końca 2023 r

Ostatni punkt, o którym mowa powyżej, został stanowczo podtrzymany w poprzednim lipcowym oświadczeniu dotyczącym polityki pieniężnej, zauważono, że „może być konieczne dalsze zaostrzenie polityki pieniężnej, aby zapewnić powrót inflacji do celu w rozsądnych ramach czasowych, ale będzie to zależeć od ewolucji gospodarki i inflacji".

W dzisiejszej polityce pieniężnej zostało to stwierdzone tak jak "będzie to zależeć od danych i zmieniającej się oceny ryzyka". Dlatego też to najnowsze sformułowanie uzależnienia od danych i uznania domniemanych negatywnych, opóźnionych skutków środowiska wyższych stóp procentowych dla wzrostu gospodarczego (ocena ryzyka) wydaje się przedstawiać, że jeśli niedawna tendencja kluczowych wskaźników ekonomicznych będzie nadal przebiegać zgodnie z określonymi trajektoriami, jest prawdopodobne, że RBA może w dalszym ciągu utrzymać swoją podstawową stopę procentową na poziomie 4.1% do końca 2023 r., monitorując jednocześnie globalne środowisko inflacyjne.

Słabe nastroje na AUD/USD

Niewielki krótkoterminowy trend AUD/USD od 1 sierpnia 2023 r. (Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

 „Zależny od danych” RBA zniweczył zwyżkowy ton AUD / USD po wyhamowaniu odbicia zaobserwowanym wczoraj, 31 lipca, kiedy to para odnotowała niewielkie odbicie o 117 pipsów od swojego środkowego minimum z ostatniego piątku, 28 lipca na poziomie 0.6622 do dziennego maksimum na poziomie 0.6739 podczas wczorajszej sesji w USA.

W tej chwili kurs stracił -81 pipsów, co oznacza, że ​​w chwili pisania tego tekstu najniższe dzienne wartości wynoszą 0.6657, a 1 sierpnia (-0.65%) australijska waluta radzi sobie najgorzej w ciągu dnia w stosunku do dolara amerykańskiego; EUR (-0.03%), CHF (-0.03%), GBP (-0.07%), CAD (-0.22%) i JPY (-0.34%).

Aussie powrócił do słabych wyników w stosunku do dolara amerykańskiego odnotowanych w dwóch ostatnich dniach handlowych ubiegłego tygodnia, gdzie para AUD/USD odnotowała skumulowaną stratę w wysokości -1.68% od 27 lipca do 28 lipca w porównaniu do EUR/USD (-0.63%), GBP /USD (-0.71%) i JPY/USD (-0.65%) w tym samym okresie ex post FOMC, EBC i BoJ.

Z punktu widzenia analizy technicznej krótkoterminowy trend niedźwiedzi pozostaje nienaruszony, ponieważ wczorajsze odbicie nie przekroczyło 200-dniowej średniej kroczącej po ponownym teście i działa obecnie jako kluczowy krótkoterminowy kluczowy opór na poziomie około 0.6740, a następny główne wsparcie nadejdzie na poziomie 0.6600/6580.

Treść służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest to porada inwestycyjna ani rozwiązanie umożliwiające kupno lub sprzedaż papierów wartościowych. Autorami są opinie; niekoniecznie firmy OANDA Business Information & Services, Inc. lub któregokolwiek z jej podmiotów stowarzyszonych, zależnych, urzędników lub dyrektorów. Jeśli chcesz powielać lub redystrybuować jakąkolwiek treść znajdującą się w MarketPulse, wielokrotnie nagradzanym serwisie do analizy rynku Forex, towarów i globalnych indeksów oraz w serwisie z wiadomościami, tworzonym przez OANDA Business Information & Services, Inc., prosimy o dostęp do kanału RSS lub o kontakt pod adresem info@marketpulse.com. Wizyta https://www.marketpulse.com/ aby dowiedzieć się więcej o rytmie światowych rynków. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.