Złoto zapewnia umiarkowane ożywienie przed danymi o inflacji w USA

Złoto zapewnia umiarkowane ożywienie przed danymi o inflacji w USA

Znacznik czasu: 10 stycznia 2024 5:04
Węzeł źródłowy: 3053441

Udostępnij:

  • Cena złota znajduje tymczasowe wsparcie przed danymi o inflacji w USA.
  • Inflacja zasadnicza i bazowa w USA wzrosła w grudniu odpowiednio o 0.2% i 0.3%.
  • Prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Fed od marca spadło ze względu na dobrą sytuację na rynku pracy.

Cena złota (XAU/USD) odreagowała w środę po lekkim spadku rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych, w związku z przesuwaniem uwagi inwestorów w stronę grudniowych danych o inflacji w Stanach Zjednoczonych, które zostaną opublikowane w czwartek. Oczekuje się, że ożywienie cen złota będzie krótkotrwałe, ponieważ pewność inwestorów, że Rezerwa Federalna (Fed) zacznie obniżać stopy procentowe ceny od marca został wstrząśnięty. Wynika to z dobrej koniunktury na rynku pracy i faktu, że rdzeń Konsumencki Indeks cen (CPI) jest dwukrotnie wyższą niż pożądana stopa wynosząca 2%.

Decydenci Fed opowiadają się za zaostrzeniem polityki pieniężnej i obniżkami stóp procentowych w drugiej połowie tego roku, dopóki nie będą bardziej pewni, że inflacja powróci do 2%. Dalsze działania na rynku kruszców i aktywów bezpiecznych będą podyktowane danymi o inflacji w USA. Mniejszy niż oczekiwano raport o inflacji zwiększy nadzieje na obniżki stóp procentowych od marca – wspierając cenę złota – podczas gdy eskalacja liczb może wywołać większy stres.

Przegląd sytuacji na rynku: Cena złota odbija się, podczas gdy rentowność amerykańskich spółek pozostaje pod presją

  • Cena złota ma utrzymać się na stabilnym poziomie w okolicach 2,030 dolarów po dwóch tygodniach spadków w związku ze spadkiem rentowności amerykańskich obligacji skarbowych przed grudniowymi danymi o inflacji w Stanach Zjednoczonych.
  • Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych spadła do prawie 4.04% w obliczu danych o inflacji.
  • Oczekuje się, że wzrost cen metali szlachetnych pozostanie ograniczony, ponieważ inwestorzy będą musieli poczekać z podjęciem świadomych decyzji po publikacji danych o inflacji.
  • Metal szlachetny pozostawał ostatnio pod presją, ponieważ inwestorzy obcięli zakłady za obniżkami stóp procentowych przez Rezerwę Federalną od marca ze względu na dobrą sytuację na rynku pracy i utrzymującą się inflację bazową dwukrotnie wyższą niż wymagane 2%.
  • Według narzędzia CME Fedwatch szanse na obniżenie stóp procentowych przez Fed o 25 punktów bazowych (pb) do 5.00-5.25% spadły do ​​63% z 90% tydzień wcześniej.
  • Poza tym decydenci Fed skłaniają się ku restrykcyjnemu nastawieniu stóp procentowych do czasu zapewnienia stabilności cen.
  • W tym tygodniu prezes Fed Bank w Atlancie, Raphael Bostic, powiedział, że jest naturalnie stronniczy w stronę rygorystycznego nastawienia polityki pieniężnej, dopóki nie będzie pewien, że inflacja bazowa powróci do 2%, zanim poprze obniżki stóp procentowych.
  • Raphel Bostic przewiduje, że pierwsza obniżka stóp procentowych nastąpi w trzecim kwartale, a dwie ćwierćprocentowe obniżki stóp w ostatnim kwartale tego roku.
  • Tymczasem indeks dolara amerykańskiego (DXY) wywrócił się do góry nogami w okolicach 102.50 przed danymi o inflacji w USA.
  • Zgodnie z konsensusem oczekuje się, że miesięczna inflacja ogółem będzie rosła w szybszym tempie – 0.2% wobec wzrostu o 0.1% w listopadzie. W tym samym okresie bazowy CPI, który uwzględnia zmienne ceny żywności i ropy naftowej, stale rośnie o 0.3%.
  • Prognozuje się, że roczna inflacja zasadnicza przyspieszy do 3.2% wobec wzrostu o 3.1% w listopadzie, podczas gdy inflacja bazowa spadła do 3.8% w porównaniu z poprzednim odczytem wynoszącym 4.0%.
  • Lepki raport o inflacji może skutkować dalszym spadkiem szans, że decydenci Fed wycofują się ze swojego restrykcyjnego nastawienia w polityce pieniężnej, podczas gdy umiarkowane liczby mogą zwiększyć nadzieje na obniżki stóp procentowych począwszy od marca.
  • Przed danymi o inflacji w USA inwestorzy skupią uwagę na przemówieniu prezesa Rezerwy Federalnej Nowego Jorku Johna Williamsa. Cena złota może znaleźć się pod większą presją, jeśli Williams dołączy do Raphaela Bostica, który będzie popierał zaczekanie do końca roku z obniżkami stóp procentowych.

Analiza techniczna: Cena złota ma na celu trwałość powyżej 2,030 dolarów

Cena złota skorygowała o ponad 3% z najwyższego poziomu z dnia 28 grudnia 2023 r., wynoszącego około 2,090 dolarów, w związku z niepewnością co do obniżek stóp procentowych przez nakarmiony nadal się utrzymuje. Krótkoterminowy popyt na Złoto cena nie jest już bycza, ponieważ 20-dniowa wykładnicza średnia ruchoma (EMA) w okolicach 2,038 USD działa jako silna bariera. Szerszy trend jest nadal zwyżkowy, ponieważ 50- i 200-dniowe EMA idą w górę. Dalsze spadki mogą pojawić się, jeśli żółty metal spadnie poniżej trzytygodniowego minimum w okolicach 2,016 dolarów.

Często zadawane pytania dotyczące złota

Złoto odegrało kluczową rolę w historii ludzkości, ponieważ było szeroko stosowane jako środek przechowywania wartości i środek wymiany. Obecnie, poza swoim połyskiem i zastosowaniem w biżuterii, metal szlachetny jest powszechnie postrzegany jako aktywo bezpiecznej przystani, co oznacza, że ​​jest uważany za dobrą inwestycję w niespokojnych czasach. Złoto jest również powszechnie postrzegane jako zabezpieczenie przed inflacją i deprecjacją walut, ponieważ nie jest uzależnione od żadnego konkretnego emitenta ani rządu.

Banki centralne są największymi posiadaczami złota. Chcąc wspierać swoje waluty w niespokojnych czasach, banki centralne zazwyczaj dywersyfikują swoje rezerwy i skupują złoto, aby poprawić postrzeganą siłę gospodarki i waluty. Wysokie rezerwy złota mogą stanowić źródło zaufania do wypłacalności kraju. Według danych Światowej Rady Złota w 1,136 r. banki centralne dodały do ​​swoich rezerw 70 ton złota o wartości około 2022 miliardów dolarów. To najwyższy roczny zakup od rozpoczęcia rejestracji. Banki centralne z gospodarek wschodzących, takich jak Chiny, Indie i Turcja, szybko zwiększają swoje rezerwy złota.

Złoto ma odwrotną korelację z dolarem amerykańskim i amerykańskimi obligacjami skarbowymi, które są zarówno głównymi aktywami rezerwowymi, jak i bezpiecznymi aktywami. Kiedy dolar traci na wartości, złoto ma tendencję do wzrostu, umożliwiając inwestorom i bankom centralnym dywersyfikację swoich aktywów w niespokojnych czasach. Złoto jest również odwrotnie skorelowane z aktywami ryzykownymi. Wzrost na giełdzie zwykle osłabia cenę złota, podczas gdy wyprzedaże na bardziej ryzykownych rynkach sprzyjają metalowi szlachetnemu.

Cena może się zmieniać pod wpływem wielu czynników. Niestabilność geopolityczna lub obawa przed głęboką recesją mogą szybko spowodować wzrost cen złota ze względu na jego status bezpiecznej przystani. Złoto, jako aktywo nieprzynoszące zysków, ma tendencję do wzrostu przy niższych stopach procentowych, podczas gdy wyższy koszt pieniądza zwykle obciąża żółty metal. Mimo to większość ruchów zależy od zachowania dolara amerykańskiego (USD), gdy aktywa są wyceniane w dolarach (XAU/USD). Silny dolar ma tendencję do utrzymywania ceny złota pod kontrolą, podczas gdy słabszy dolar prawdopodobnie spowoduje wzrost cen złota.

Znak czasu:

Więcej z FX Street