Nadchodzący tydzień – sprzedaż detaliczna i zyski w USA, najważniejsze dane z Chin oraz odczyty inflacji i zatrudnienia w Wielkiej Brytanii – MarketPulse

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

W tym tygodniu Wall Street dowie się, jak szybko słabnie amerykański konsument i czy przemysłowa część gospodarki jest bliska wejścia w tryb ożywienia. Oczekuje się, że raport sprzedaży detalicznej w USA za wrzesień wykaże miesięczny wzrost sprzedaży o 0.3%, w porównaniu z 0.6% w poprzednim miesiącu. Oczekuje się, że sprzedaż po wyłączeniu samochodów i benzyny wzrośnie o 0.1%, czyli o krok mniej niż odczyt z sierpnia. Oczekuje się, że badanie Empire Manufacturing pokaże, że wrześniowa ekspansja na poziomie 1.9 nie była początkiem nowego trendu, ponieważ główny odczyt spadł do -5.0.

Wiele uwagi zostanie poświęcone sezonowi wyników finansowych i wypowiedziom Fed. Duże zyski w tym tygodniu będą pochodzić z American Express, Bank of America, J&J, Lockheed Martin, Morgan Stanely, Netflix, Procter & Gamble i Tesla.

Nadchodzący tydzień będzie wypełniony wystąpieniami Fed, ponieważ inwestorzy skupią się na przemówieniu prezesa Fed Jerome’a Powella w Klubie Ekonomicznym w Nowym Jorku oraz wydaniu Beżowej Księgi. Jastrzębie Fed, Bowman i Waller, zwrócą szczególną uwagę, aby sprawdzić, czy są bliscy porzucenia wezwań do dalszego zacieśnienia polityki pieniężnej.

Waszyngton pozostanie w centrum uwagi, gdy Republikanie w Izbie Reprezentantów będą walczyć o wybór nowego przewodniczącego Izby.

Strefa euro

Christine Lagarde po raz kolejny jest gwiazdą, a występy w weekend mogą wzbudzić zainteresowanie. To powiedziawszy, nie jestem pewien, ile możemy się na tym etapie nauczyć, wiele ostatnio słyszeliśmy od prezesa EBC. Poza tym interesujący będzie ostateczny odczyt inflacji HICP, chociaż korekty są częste, a jeśli do nich dochodzi, często są niewielkie.

W przyszłym tygodniu należy zwrócić uwagę na wiele kluczowych publikacji makroekonomicznych, z których najbardziej oczywista to środowa inflacja CPI, ale dane o zatrudnieniu we wtorek i sprzedaż detaliczna w piątek również będą bardzo uważnie monitorowane. Następnie podczas weekendowego wystąpienia gubernator BoE Andrew Bailey może dostarczyć ważnych spostrzeżeń po tak zaciętej dyskusji na ostatnim posiedzeniu. W poniedziałek pojawi się także Huw Pill.

Rosja

We wrześniu inflacja wzrosła szybciej niż oczekiwano, co będzie utrzymywać presję na rosyjski bank centralny pomimo już agresywnej podwyżki stóp procentowych. Następny w kolejce będzie PPI, a CBR będzie mieć nadzieję na lepsze wieści.

RPA

Środa jest ważnym dniem przyszłego tygodnia, ponieważ najpierw zostaną opublikowane dane o inflacji, a później o sprzedaży detalicznej. Inflacja mieści się w przedziale docelowym SARB wynoszącym 3-6%, ale nie trzeba wiele, aby ponownie wzbudzić niepokój i pobudzić debatę na temat potencjalnej potrzeby kolejnej podwyżki stóp procentowych.

Turcja

W przyszłym tygodniu nie będzie żadnych ważnych publikacji ani wydarzeń ekonomicznych.

Szwajcaria

W przyszłym tygodniu nie będzie żadnych ważnych publikacji ani wydarzeń ekonomicznych.

Chiny

Pracowity tydzień w kalendarzu gospodarczym. chińskiego banku centralnego, decyzja PBoC w sprawie zestawu kluczowych referencyjnych stóp procentowych znajdzie się w centrum uwagi, podczas gdy konsensus przewiduje, że w poniedziałek przez kolejny miesiąc nie będzie obniżek stóp procentowych średnioterminowego instrumentu kredytowego na poziomie 1%, a w poniedziałek W piątek oczekuje się, że stopy procentowe kredytów 2.50-letnich i 1-letnich pozostaną niezmienione na poziomie 5% i 3.45%. Jednakże utrzymujący się kryzys płynności na rynku nieruchomości doprowadził do zwiększonego ryzyka nieuchronnej niewypłacalności Country Garden, największego chińskiego dewelopera na rynku nieruchomości prywatnych, w związku ze spłatą kapitału swoich należnych obligacji w ostatnich dniach, co może wywołać ponowne przemyślenie prowadzonej obecnie chińskiej polityki pieniężnej działając w oparciu o ukierunkowane podejście łagodzące.

W środę opublikowane zostaną dane o PKB za III kwartał, sprzedaży detalicznej, produkcji przemysłowej oraz stopie bezrobocia za wrzesień. Konsensus oczekuje spadku dynamiki PKB w III kwartale do 3% r/r z 3% r/rw II kwartale. Jeśli okaże się, że będzie zgodnie z oczekiwaniami, będzie to najsłabszy wzrost kwartalny i grozi nieosiągnięciem rocznego celu wzrostu na 4.4 r. na poziomie około 6.3%.

Oczekuje się, że produkcja przemysłowa nieznacznie spadnie do 4.3% r/r z 4.5% r/rw sierpniu, a sprzedaż detaliczna z 4.6% r/rw sierpniu do 4.5% r/r we wrześniu. Tymczasem oczekuje się, że ogólna stopa bezrobocia utrzyma się na stałym poziomie 5.2%, jednak niepokój nadal budzi stopa bezrobocia wśród młodych osób, która spadła od sierpnia, gdy Chiny wstrzymały publikację takich danych. Ostatnia publikacja ukazała się w czerwcu, kiedy to stopa bezrobocia wśród młodych osób gwałtownie wzrosła do bezprecedensowego poziomu 21.3%.

Prognozuje się, że w czwartek Indeks cen domów powróci do marginalnie dodatniego wzrostu wynoszącego zaledwie 0.1% r/r we wrześniu z -0.1% r/r odnotowanego w sierpniu.

Indie

Brak publikacji kluczowych danych.

Australia

We wtorek opublikowany zostanie protokół z posiedzenia RBA, a uczestnicy rynku będą wyczekiwać ewentualnych gołębich komentarzy po tym, jak oficjalna stopa procentowa polityki pieniężnej pozostawiona została na niezmienionym poziomie 4.1% już czwarte z rzędu posiedzenie.

Zmiana zatrudnienia za wrzesień zostanie opublikowana w czwartek i według prognoz spadnie do mniejszej wielkości +15 tys. z +64.9 tys. stanowisk pracy dodanych w sierpniu. Jak dotąd dane z 30-dniowych międzybankowych kontraktów terminowych na stopy procentowe ASX z dnia 12 października jedynie wyceniają jedynie marną szansę na 5% przy podwyżce stopy procentowej polityki pieniężnej o 25 punktów bazowych do 4.35% na następne posiedzenie RBA w sprawie polityki pieniężnej w listopadzie.

Nowa Zelandia

Stopa inflacji za III kwartał zostanie opublikowana we wtorek i według prognoz ma nieznacznie spaść do 3% r/r z 5.8% w II kwartale. Jeśli okaże się, że będzie zgodnie z oczekiwaniami, będzie to trzeci z rzędu kwartał osłabienia presji inflacyjnej.

Bilans handlowy za wrzesień zostanie opublikowany w piątek, a według prognoz deficyt handlowy spadnie do -1.9 miliarda dolarów nowozelandzkich z -2.29 miliarda dolarów nowozelandzkich w sierpniu.

Japonia

Dwa kluczowe dane, na których należy się skupić. W czwartek opublikowany zostanie bilans handlowy za wrzesień, gdzie oczekuje się, że deficyt handlowy spadnie do -425 miliardów JPY z -930.5 miliarda JPY w związku ze zmniejszeniem wzrostu importu do -12.9% r/r za wrzesień z 17.8% r/r w sierpniu natomiast oczekuje się, że dynamika eksportu we wrześniu poprawi się do 3.1% r/r z -0.8% r/rw sierpniu.

Kluczowe dane o inflacji bazowej za wrzesień zostaną opublikowane w piątek, gdzie oczekuje się dalszego obniżenia stopy inflacji bazowej do 2.7% r/r z 3.1% r/r w sierpniu, a inflacja bazowa (z wyłączeniem świeżej żywności i energii) ) również ma spaść do 4.1% r/r z 4.3% r/r w sierpniu. Jeśli te dane o inflacji okażą się zgodne z oczekiwaniami, motywacja Banku Japonii do normalizacji polityki ujemnych stóp procentowych na początku 2024 r. prawdopodobnie osłabnie.

Singapur

Bilans handlu i eksportu innych niż ropa naftowa (NODX) za wrzesień zostanie opublikowany we wtorek. Wzrost NODX w dalszym ciągu spadał na poziomie ujemnym przez jedenaście miesięcy z rzędu, gdzie w sierpniu spadł o -20.1% r/r.

Kalendarz ekonomiczny

Sobota, 14 października

Wydarzenia gospodarcze:

Wybory w Nowej Zelandii: oczekuje się zmiany prawicowej i populistycznej
Czołowy dyplomata UE Borrell przemawia po trzydniowej wizycie w Chinach.
Posiedzenia MFW i Banku Światowego trwają do niedzieli. Prezes EBC Lagarde uczestniczy w panelu podczas międzynarodowego seminarium bankowego G30.
Gubernator BOE Bailey przemawia podczas panelu G30 na temat globalnych wyzwań gospodarczych i monetarnych.