Jak Bitcoinerzy mogą wykorzystać czas, oczekiwania cenowe i podaż ze stratą, aby odkryć wspaniałe możliwości wejścia.
Podziękowanie: Derek Pennings wymyślił „Wskaźnik wejścia”. Pomogłem mu w ułożeniu procesu myślowego na piśmie. Możesz go znaleźć na Twitterze @PenningsDerek.
Nie znowu
Stało się. Jeszcze raz. Cena spadła o ponad 50% w stosunku do swojego rekordowego poziomu. W takich chwilach ludzie zastanawiają się, czy jest dno, czy nie. Nikt nie chce sprzedawać dna. I nikt nie lubi kupować dipów, które ciągle się zanurzają.
Jest wiele wskaźników. Niektóre z nich nazywamy wskaźnikami „on-chain”, a niektóre są technicznymi wskaźnikami cen. Na przykład wskaźnik siły względnej (RSI) w dziennym przedziale czasowym. Kiedy osiąga 20 lub mniej, to naprawdę coś. A co z poziomami Fibonacciego? Wszystkie świetne wskaźniki, aby uzyskać poczucie akcji cenowej. Ale czy to sprawia, że jest to świetny wskaźnik wejścia? Może to być przydatne, ale zawsze odnosi się do poprzedniej akcji cenowej, która nie jest podstawowym progiem. To jest techniczne.
Cena zrealizowana
Który wskaźnik ma więc próg fundamentalny? Lubimy uważnie przyglądać się zrealizowanej cenie. We wcześniej napisanym artykuł, wyjaśniamy, jak patrzymy na cenę bitcoin (rynkową) z realizowaną ceną jako kotwicą. Kiedy cena bitcoina spada poniżej zrealizowanej ceny, oznacza to, że średnio bitcoin HODLers ponoszą straty. Początkujący inwestorzy mogą nadal osiągać zyski, ale większość inwestorów ponosi stratę.
31 stycznia 2022 r. zrealizowana cena wyniosła około 23,900 14 USD. W historii bitcoina rzadko zdarza się, aby cena rynkowa osiągnęła ten poziom, a nawet schodziła poniżej. Ale nawet jeśli tak się dzieje, nie oznacza to dokładnie dna. Tak, to cholernie dobre miejsce na kilka dodatkowych satów, ale czy cena przestanie spadać na tym poziomie? 2015 stycznia 310.91 roku na pewno nie. Przy zrealizowanej cenie 172.21 USD i cenie rynkowej XNUMX USD, zszedł znacznie niżej. Może to dlatego, że drugi szczyt hossy z 2013 r. był wartością odstającą, a zrealizowana cena była z przodu, zgodnie z „normalną krzywą przyjęcia technologii”. Możemy rozwinąć tę hipotezę w innym artykule, ale na razie skupmy się na miejscu wejścia.
Skorygowana zrealizowana cena
Zdarzało się, że cena bitcoina przeszła dużą korektę i cena ponownie wzrosła, zanim dotknęła lub zbliżyła się do zrealizowanej ceny. Od 2020 roku do akcji wkraczają wielcy inwestorzy, którzy zmieniają reguły gry. Michael Saylor lubi dodawać bitcoiny do swojego bilansu, gdy cena spada, a prezydent Bukele wciska przycisk kupna na swoim telefonie, gdy cena spada. Tak więc, może minąć lata, zanim cena bitcoina ponownie osiągnie zrealizowaną cenę. To może się nigdy więcej nie powtórzyć. Czy chcesz na to poczekać?
A co jeśli zmienimy zrealizowaną cenę za utracone monety. Monety, które nie były przenoszone przez ponad siedem lat, mogą już nigdy się nie ruszyć. Skorygowana zrealizowana cena wynosi około 30,649 33,000 USD (w zależności od tego, jak ją obliczysz). To może brzmieć bardziej realistycznie. Widzieliśmy już knot do XNUMX XNUMX $. Ale nawet ta skorygowana zrealizowana cena nie zawsze jest idealnym wskaźnikiem wejścia.
Ramy wskaźnika wejścia
Ale co sprawia, że wskaźnik wejścia jest dobrym wskaźnikiem wejścia? Pomyślmy o tym. Jest kilka czynników, które chcesz wziąć pod uwagę. Pierwszy to chwila w czasie. Ponieważ kurs bitcoina, który zawyża całkowitą podaż w obiegu zmniejsza się o połowę co cztery lata, możesz rozważyć zakup, jeśli zbliża się halving lub możesz poczekać dłużej, jeśli halving miał miejsce 18 miesięcy temu, a następny jest jeszcze za 30 miesięcy.
Drugi jest różnicą między oczekiwaną wyceną bitcoina w tym określonym okresie o połowę a rzeczywistą ceną rynkową. Jeśli aktualna cena jest znacznie niższa niż oczekiwana, możesz rozważyć zakup, a jeśli cena jest równa lub wyższa, możesz poczekać na niższą cenę.
Trzeci to obecny stan rynku. Czy posiadacze krótkoterminowych ponownie wariują i panikują na sprzedaż? Czy długoterminowi posiadacze zachowują swoją wiarę, czy też diamentowe dłonie zamieniają się nawet w papierowe dłonie?
Odchylenie od zapasu do przepływu
Prawie wszyscy w przestrzeni Bitcoina słyszeli o zapasy do przepływu (S2F). Ceni bitcoin ze względu na jego niedobór. Odchylenie to aktualna cena podzielona przez wycenę modelu „stock-to-flow”. Giełda do przepływu stała się bardzo kontrowersyjnym modelem. Prawdopodobnie jest (o wiele) zbyt byczy na dłuższą metę, ponieważ nie ma wbudowanych malejących zwrotów, ale istnieją empiryczne dowody na to, że bitcoin ma malejące zwroty.
Ale model może być nadal bardzo przydatny. To, co robi, to wycena ceny bitcoina podczas określonego halvingu (oczekiwania). I warto rozróżnić, w jakim okresie znajdujesz się pomiędzy połowami (czasem). Nawet jeśli oczekiwana wartość S2F okaże się zbyt wysoka, nadal można ją wykorzystać jako wskaźnik wejścia. Czemu? Ponieważ tworzymy ratio i jeśli cena S2F będzie zbyt wysoka, „zielona strefa” wskaźnika będzie niższa niż gdyby S2F był (całkowicie) poprawny.
Procent podaży w zysku
Ponieważ ugięcie S2F ma zarówno oczekiwaną wycenę, jak i czas, nadal musimy radzić sobie z zachowaniem i sentymentem, aby znaleźć świetny punkt wejścia. Aby dowiedzieć się, jaki jest sentyment podczas korekty, warto przyjrzeć się, ile osób jest pod wodą z zakupem bitcoinów. Jest to możliwe dzięki miernikowi procentu podaży w zysku, ponieważ jeśli 70% podaży jest w zysku, 30% nie.
Ponieważ cena bitcoina wzrosła tylko w wysokim przedziale czasowym, można by stwierdzić, że to nowi uczestnicy rynku mieliby największe szanse na osiągnięcie niezrealizowanej pozycji straty. Wiemy też, że im młodsze monety, tym większe prawdopodobieństwo, że zostaną sprzedane. Dlatego prawdopodobieństwo, że nowymi uczestnikami są sprzedawcy paniki, którzy sprzedają ze stratą, jest bardzo wysokie w porównaniu z inwestorami, którzy są na rynku dłużej.
Wpływ procentu podaży w zysku (PSiP) jest bardzo ważny dla identyfikacji dna, a tym samym świetnego wejścia. Kiedy PSiP spada podczas korekty i ponownie rośnie, oznacza to, że papierowe ręce sprzedały swoje bitcoiny. Są szanse, że jeśli wystarczająco dużo bitcoinów zostało sprzedanych ze stratą, zaczyna się formować dno. Nowi właściciele nie tracą i nie sprzedają nowo nabytego bitcoina w najbliższym czasie. Zazwyczaj ci nowi właściciele to także inwestorzy, którzy mają silne przekonanie i przeszli wiele poważnych korekt.
Jeśli PSiP wciąż jest niskie i spada, oznacza to, że papierowe ręce wciąż mają wystarczająco dużo hopium i musi nastąpić kapitulacja, zanim uformuje się dno.
Wskaźnik wejścia
Pomnożenie ugięcia między zapasami a przepływem (S2FD) przez PSiP daje wartość w zakresie od 0.15 do jednego. Dopiero gdy cena rynkowa przekroczy wartość S2F, wskaźnik również rośnie, podobnie jak szczyty typu blow-off w latach 2011, 2013 i 2014. Można było również zauważyć, że dna tego wskaźnika kształtują się z czasem nieco niżej, co wskazywałoby że najniższa wartość będzie z czasem maleć. Spadek dna może wskazywać, że wycena S2F jest zbyt bycza, ale pozostawiamy to do dyskusji.
Historycznie, gdy wskaźnik zbliża się do 0.2, zawsze był to świetny punkt wejścia. Zwróć uwagę, że te momenty zakupu są również pokazywane poza rynkami bessy. Widać, że dwie okazje do zakupu prezentują się ładnie w hossie 2017 roku, ale co zaskakujące również w połowie 2021 roku i w ostatniej w styczniu 2022 roku.
Dynamika
Dynamika między S2FD a PSiP jest niezwykła. Weźmy na przykład 6 stycznia 2021 roku. Cena rynkowa wyniosła 36,850 2 USD, a S0.987FD 2, a zatem cena S37,340F wyniosła 100 0.987 USD. PSiP było w 100%. Tak więc każdy (w łańcuchu) bitcoin HODLer był dochodowy. Wskaźnik wejścia (TEI) daje 0.987 razy XNUMX%, co daje XNUMX. Tak więc cena była prawie równa. Nikt nie tracił, a cena była na oczekiwanym poziomie jak na tę epokę, więc nie był to dobry punkt wyjścia.
Przyjrzyjmy się momentom w czasie, kiedy nastąpiła duża korekta. 25 sierpnia 2015 r. cena spadła do 211.04 USD, podczas gdy S2FD wynosiła 0.578, a PSiP 36.5%. TEI dał 0.21.
Szybko do 15 grudnia 2018 r. cena wynosiła 3,255 USD, S2FD 0.463, a PSiP 40.18%. TEI dał 0.186. Nieco więcej HODLerów odnotowało zysk niż w 2015 r., ale różnica między ceną rynkową a ceną S2F była większa.
W czasie bessy można było uzyskać świetne wejście, ale nawet podczas hossy takie wejścia będą się prezentować. Po osiągnięciu nowego rekordowego poziomu 2,991 USD 11 czerwca 2017 r., w ciągu kilku tygodni cofnęliśmy się do 1,914 USD. Z PSiP na poziomie 78% można by dyskutować, czy byłby to świetny wpis. Jednak S2FD wyniósł 0.35, co dało TEI 0.273. Z perspektywy czasu był to świetny punkt wyjścia, mimo że znajdował się w środku gonitwy byków.
To samo wydarzyło się wiosną 2021 r. 19 lipca 2021 r. cena bitcoina wynosiła 30,834 2 USD, a S0.279FD 65.8, ale PSiP wynosił tylko 0.177%, co dało 2018 TEI. Wynik jest prawie taki sam jak w 2015 i 2015 roku, ale ma inną strukturę. W 2018 i 2 r. S2021F.D był mniej dotkliwy, ale podaż ze stratą była większa. W 2 r. SXNUMXFD była naprawdę duża, co skutkowało niską liczbą, ale podaż ze stratą nie była aż tak brzydka.
Wygląda na to, że istnieje korelacja między konsensusem bitcoin HODLers co do ceny w każdym okresie halvingu a ilością (niezrealizowanych) strat, jakie poniosą podczas tego halvingu. W 2015 r. panował konsensus co do tego, że cena jest stosunkowo wysoka, a gdy cena spadła, duża podaż traciła. W 2021 r. panował konsensus co do stosunkowo niskiej ceny, ale zapewnił również, że utrzymywana podaż nie była tak bardzo narażona na (niezrealizowane) straty.
Z biegiem czasu wydaje się, że około 0.2 to bardzo dobry punkt wejścia i prawie za każdym razem faktyczne dno. Uwaga, spoiler, tym razem TEI było na poziomie 0.2 przy 35,000 XNUMX $! Czas na wpis?
To jest gościnny post Johana Bergmana. Wyrażone opinie są całkowicie ich własnymi i niekoniecznie odzwierciedlają opinie BTC Inc lub Magazyn Bitcoin.
- 000
- 11
- 2020
- 2021
- 2022
- O nas
- Konto
- Działania
- Przyjęcie
- Wszystkie kategorie
- już
- ilość
- na około
- artykuł
- Sierpnia
- średni
- Bessy
- jest
- Bitcoin
- Cena Bitcoin
- bitcoinery
- BTC
- BTC Inc
- Bull Run
- Uparty
- kupować
- Zakup
- wezwanie
- duża szansa,
- Monety
- w porównaniu
- Zgoda
- Korekty
- mógłby
- Para
- Tworzenie
- Aktualny
- Stan aktulany
- krzywa
- sprawa
- debata
- Mimo
- ZROBIŁ
- różne
- dyskutować
- Nie
- na dół
- porzucone
- dynamika
- Wcześnie
- Opracować
- wszyscy
- przykład
- spodziewany
- Czynniki
- Skupiać
- Nasz formularz
- gra
- miejsce
- Glassnode
- będzie
- dobry
- wspaniały
- Gość
- Guest Post
- Połowów
- mający
- Wysoki
- historia
- Hodlers
- posiadacze
- W jaki sposób
- HTTPS
- ważny
- wskaźnik
- wpływ
- Inwestorzy
- IT
- styczeń
- lipiec
- konserwacja
- duży
- większe
- poziom
- długo
- poszukuje
- znak
- rynek
- rynki
- średni
- model
- miesięcy
- większość
- ruch
- Blisko
- New Market
- koncepcja
- Opinie
- Szanse
- właściciele
- Panika
- Papier
- Uczestnicy
- Ludzie
- możliwy
- teraźniejszość
- prezydent
- Cena
- wygląda tak
- Zysk
- zakup
- nośny
- powraca
- reguły
- run
- bieganie
- sprzedać
- Sprzedający
- rozsądek
- sentyment
- So
- sprzedany
- coś
- Typ przestrzeni
- Spot
- wiosna
- Stan
- silny
- Dostawa
- tech
- Techniczny
- Przez
- czas
- i twitterze
- Wycena
- wartość
- czekać
- Oglądaj
- Uzdatnianie wody
- Co
- czy
- KIM
- w ciągu
- pisanie
- lat