Spadające oprocentowanie kredytów hipotecznych powinno zwiększyć sprzedaż domów: Fannie Mae

Wyrok zapadł – stary sposób prowadzenia działalności gospodarczej się skończył. Dołącz do nas o godz Inman Connect Nowy Jork 23-25 ​​stycznia, kiedy wspólnie pokonamy dzisiejsze wyzwania rynkowe i przygotujemy się na jutrzejsze możliwości. Przeciwstaw się rynkowi i postaw duże zakłady na swoją przyszłość.

Niższe oprocentowanie kredytów hipotecznych powinno zwiększyć sprzedaż domów i zachęcić większą liczbę właścicieli domów do refinansowania w 2024 r., jednak powrót sprzedaży domów i akcji kredytowej do poziomu sprzed pandemii może zająć lata, stwierdzili w czwartek ekonomiści Fannie Mae.

W ich najnowsza prognozaEkonomiści Fannie Mae są znacznie bardziej optymistyczni niż miesiąc temu i uważają, że oprocentowanie kredytów hipotecznych może jeszcze spaść, prognozując, że do końca roku 30-letnie kredyty hipoteczne o stałym oprocentowaniu będą dostępne za mniej niż 6 procent.

Niższe oprocentowanie kredytów hipotecznych może przekonać więcej właścicieli domów do wystawiania swoich domów na rynku i zwiększyć sprzedaż nowych i istniejących domów o 4 procent w tym roku i o kolejne 13 procent w 2025 roku, prognozuje Fannie Mae. Wolumen refinansowania kredytów hipotecznych może niemal się podwoić do 490 miliardów dolarów, zapewniając ulgę kredytodawcom hipotecznym borykającym się z trudnościami.

„Spadek inflacji i wynikający z tego zwrot Fed w stronę sygnalizowania przyszłych obniżek stóp procentowych pozwalają nam sądzić, że najniższy poziom sprzedaży domów i zaciągania kredytów hipotecznych prawdopodobnie przypada na drugą połowę 2023 r. i że obecnie następuje stopniowa poprawa” – stwierdził Doug Duncan, główny ekonomista Fannie Mae w A oświadczenie. „Spodziewamy się, że oprocentowanie kredytów hipotecznych spadnie poniżej 6 procent do końca roku 2024, a firmy budujące domy będą nadal zwiększać podaż, co powinno zwiększyć przystępność cenową”.

Synoptycy Fannie Mae również wycofali się z poprzednich wezwań, że w tym roku w USA prawdopodobnie nastąpi recesja. Jednak w komentarz w towarzyszącej swojej najnowszej prognozie ekonomistki Fannie Mae stwierdziły, że nadal spodziewają się wzrostu poniżej trendu i że w gospodarce „utrzymuje się wyższe niż normalnie ryzyko recesji w 2024 r.”.

Więcej miejsca na spadek oprocentowania kredytów hipotecznych

W zeszłym miesiącu ekonomiści Fannie Mae przewidywali 30-letnie kredyty hipoteczne o stałym oprocentowaniu nadal będą wynosić średnio 6.5% w czwartym kwartale 2024 r. i 6.1% w czwartym kwartale 4 r.

Z decydentami Fed sygnalizacja w grudniu że w tym roku spodziewają się trzykrotnego obcięcia krótkoterminowych funduszy federalnych, oprocentowanie kredytów hipotecznych spadło już prawie do poziomu, jakiego Fannie Mae wcześniej oczekiwała, że ​​będzie do końca roku.

To częściowo wyjaśnia, dlaczego najnowsza prognoza Fannie Mae przewiduje obecnie, że oprocentowanie kredytów hipotecznych spadnie średnio do 5.8% w ciągu ostatnich trzech miesięcy tego roku i do 5.5% w czwartym kwartale 4 r. To stawia Fannie Mae zgodną z prognozą z 2025 grudnia przez Stowarzyszenie Bankowców Hipotecznych, które nie opublikowało swojej styczniowej prognozy.

„W związku z grudniowym zwrotem Fed, oczekiwaniem bardziej gołębiej polityki i niedawnym spadkiem stóp procentowych, nasza prognoza oprocentowania kredytów hipotecznych została skorygowana w tym miesiącu znacznie niżej” – stwierdzili w czwartek ekonomiści Fannie Mae.

Rynki futures śledzone przez Narzędzie CME FedWatch pokazać, że inwestorzy obstawiają, że Fed w 2024 r. obniży krótkoterminowe fundusze federalne pięć lub sześć razy, co obniżyłoby krótkoterminowe stopy procentowe o 1.25 do 1.5 punktu procentowego.

„Chociaż uważamy, że rynki finansowe mogły wyprzedzić samych siebie, jeśli chodzi o zakres obniżek stóp Rezerwy Federalnej w tym roku (obecnie prognozujemy obniżki o 100 punktów bazowych w 2024 r.), perspektywy zarówno dla stóp krótkoterminowych, jak i oprocentowania kredytów hipotecznych są obecnie zdecydowanie niższe niż wcześniej prognozowaliśmy” – stwierdzili ekonomiści Fannie Mae.

Sprzedaż domów w 2023 r. osiągnie najniższy poziom

Fannie Mae spodziewa się, że niższe oprocentowanie kredytów hipotecznych pomoże zwiększyć sprzedaż nowych domów o prawie 8 procent w 2024 r., do 726,000 3.1, a sprzedaż istniejących domów o 4.238 procent, do 1.2 mln. W zeszłym miesiącu ekonomiści Fannie Mae prognozowali, że sprzedaż nowych domów spadnie w 2024 r. o 673,000 procent, do 1 4.119, a sprzedaż istniejących domów wzrośnie o niecały XNUMX procent, do XNUMX miliona.

„W listopadzie sprzedaż istniejących domów przebiegła w dużej mierze zgodnie z oczekiwaniami” – stwierdzili ekonomiści Fannie Mae. „Nasza rewizja prognoz była w dużej mierze spowodowana niższymi przewidywanymi warunkami stóp procentowych i wycofaniem naszego wezwania do recesji”.

Jednak nawet bardziej optymistyczna prognoza oznaczałaby „stosunkowo powolne tempo sprzedaży istniejących domów, ponieważ przystępna cena i brak podaży w dalszym ciągu stanowią wyzwania dla rynku” – twierdzą ekonomiści Fannie Mae.

Ponieważ około 90 procent niespłaconych kredytów hipotecznych zabezpieczonych przez Fannie Mae ma oprocentowanie poniżej 6 procent, niższe stopy pomogą niektórym, ale nie wszystkim, właścicielom domów czuć się mniej zamknięci w niskim oprocentowaniu istniejącego kredytu hipotecznego.

„Uważamy, że nawet na poziomie mniejszym niż 6 procent stopy procentowe nadal będą miały przed sobą znaczną drogę do znacznego ograniczenia efektu zablokowania, którego doświadczają właściciele domów, którzy refinansowali lub kupili podczas pandemii” – powiedział Duncan.

Dobra wiadomość jest taka, że ​​ekonomiści Fannie Mae spodziewają się, że tempo sprzedaży domów będzie co kwartał w tym i następnym roku odnotowywać roczny wzrost w miarę spadku oprocentowania kredytów hipotecznych i wyhamowania aprecjacji cen.

„Oczekuje się jednak, że pełne przywrócenie tempa sprzedaży przed pandemią zajmie lata, ponieważ przystępność cenowa mieszkań w porównaniu z dochodami gospodarstw domowych jest nadal bardzo niska w porównaniu do standardów historycznych” – twierdzą prognostycy Fannie Mae.

Przewiduje się, że roczna aprecjacja cen domów ulegnie ochłodzeniu

Po spadku do 2.6 proc. w II kwartale 2 r., ceny domów wykazały zaskakującą siłę w drugiej połowie roku. Roczna aprecjacja cen domów wzrosła do 2023 procent w ostatnich trzech miesiącach roku, gdy oprocentowanie kredytów hipotecznych spadło z najwyższych poziomów z 7.1 roku.

Ekonomiści Fannie Mae spodziewają się, że niższe oprocentowanie kredytów hipotecznych będzie w dalszym ciągu podnosić ceny domów, jednak roczna aprecjacja cen domów zacznie spadać w drugim kwartale 2 r. i spadnie do 2024% pod koniec roku. Fannie Mae prognozuje, że do czwartego kwartału 3.2 r. roczna aprecjacja cen domów pozostanie zasadniczo stała i wyniesie 4%.

„Chociaż umiarkowane oprocentowanie kredytów hipotecznych w przyszłości pomoże w utrzymaniu cen domów, przystępność cenowa w dalszym ciągu pozostanie wyzwaniem z historycznego punktu widzenia” – twierdzą ekonomiści Fannie Mae. „W połączeniu z stygnącym rynkiem pracy widzimy, że zdolność nabywców domów do dalszego podnoszenia cen jest bardziej ograniczona”.

Biorąc pod uwagę oczekiwane ochłodzenie lub spadek czynszów na niektórych rynkach, wynajem może wydawać się atrakcyjniejszy dla niektórych potencjalnych nabywców domów.

„Wierzymy, że spowolnienie lub nawet spadek stawek czynszów wielorodzinnych w dużej części kraju spowoduje również, że rachunek czynszu w stosunku do zakupu przesunie się na bardziej korzystne w porównaniu z wynajmem mieszkań wielorodzinnych, zmniejszając presję na wzrost cen domów jednorodzinnych” – twierdzą ekonomiści Fannie Mae.

Oczekuje się, że wolumen zakupów kredytów hipotecznych i refi wzrośnie

„Spodziewając się rosnącej sprzedaży domów, osłabienia oprocentowania kredytów hipotecznych, spadku udziału gotówkowego w sprzedaży domów oraz utrzymującego się dodatniego wzrostu cen domów, prognozujemy, że wolumen udzielanych kredytów hipotecznych dla jednorodzinnych w dolarach znacznie wzrośnie w 2024 r., aczkolwiek z obniżonego poziomu poziomu początkowego” – stwierdzili ekonomiści Fannie Mae.

Fannie Mae prognozuje, że wolumen refinansowania wzrośnie w 99 r. o 2024 proc., do 490 mld dolarów, a w 53 r. o kolejne 2025 proc., do 752 mld dolarów.

Chociaż ten poziom działalności blednie w porównaniu z pożyczkodawcami refinansowanymi w wysokości 2.67 biliona dolarów w 2021 r., kiedy stopy procentowe były nadal bliskie historycznie najniższym, może zapewnić bardzo potrzebny impuls kredytodawcom, którzy w zeszłym roku odnotowali spadek wolumenu refinansowania do zaledwie 246 miliardów dolarów.

Obecnie oczekuje się, że liczba udzielanych kredytów na zakup wzrośnie o 19 procent w 2024 r., do 1.487 biliona dolarów, a następnie w 14 r. nastąpi wzrost o 2025 procent, do 1.689 biliona dolarów.

Prognozy Fannie Mae są opracowywane przez Grupę ds. Badań Ekonomicznych i Strategicznych (ESR), czyli zespół ośmiu ekonomistów i analityków ekonomicznych. Oprócz Duncana członkami Grupy ESR są Mark Palim, zastępca głównego ekonomisty Fannie Mae; menedżerowie ds. ekonomii Eric Brescia i Nick Embrey; oraz analitycy ekonomiczni Nathaniel Drake, Richard Goyette, Daniel Schoshinski i Ryan Gavin.

Zdobądź Inmana Krótki biuletyn dotyczący kredytów hipotecznych dostarczone prosto do Twojej skrzynki odbiorczej. Cotygodniowe podsumowanie wszystkich największych wiadomości ze świata kredytów hipotecznych i zamknięć, dostarczane w każdą środę. Kliknij tutaj, aby się zapisać.

Wyślij e-mail do Matt Carter

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
• PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
• PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
• Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://www.inman.com/2024/01/18/falling-mortgage-rates-should-boost-home-sales-fannie-mae/