Opierając się na CryptoSlate ostatnia analiza konkurencyjnych wpływów i odpływów Bitcoinów pomiędzy BlackRock i Grayscale, ekstrapolowałem dane jeszcze dalej, aby zobaczyć, jak długo BlackRock będzie w stanie utrzymać obecną średnią akumulację Bitcoinów.
Mówiąc ogólnie, wejście BlackRock za pośrednictwem funduszy ETF Bitcoin to istotny moment dla reputacji Bitcoina w Stanach Zjednoczonych. Razem z innymi'Nowonarodzona DziewiątkaW przypadku funduszy ETF poparcie BlackRock prawdopodobnie zmniejszy płynne i bardzo płynne dostawy, w miarę jak coraz więcej inwestorów uzyska dostęp do Bitcoina w ramach inwestycji długoterminowej. Co więcej, zwiększy zaufanie inwestorów do osób niezaznajomionych z blockchainem i zwiększy wiarygodność Bitcoina jako klasy aktywów, wpływając w ten sposób na jego profile płynności i zmienności.
Zanim przejdę dalej, chcę dodać tutaj bardzo jasne zastrzeżenie. Poniższa analiza stanowi hipotetyczne spojrzenie na możliwe poziomy akumulacji z kasowych ETF-ów Bitcoin. Jako miarę przyjąłem debiutanckie wpływy dla BlackRock. Nie ma gwarancji, że te poziomy się utrzymają, a jeśli tak się stanie, najprawdopodobniej spowoduje to wzrost ceny Bitcoina. Jest mało prawdopodobne, aby popyt na Bitcoin utrzymał się na stałym poziomie przy jakiejkolwiek cenie, zatem założenie takiego samego napływu BTC przez dłuższy okres jest mało prawdopodobne.
To powiedziawszy, spojrzenie na liczby z czysto teoretycznego punktu widzenia ujawnia kilka niezwykle godnych nagłówków danych, które można następnie wykorzystać wraz z innymi analizami w celu określenia, czy i kiedy na horyzoncie pojawi się załamanie podaży Bitcoina.
Im dłużej te nowe fundusze ETF będą nadal pozyskiwać Bitcoin na tak podwyższonych poziomach, tym lepiej dla długoterminowych HODLerów i laserowych oczu.
Moim zdaniem teraz, bardziej niż kiedykolwiek, HODLing Bitcoin ma prawdziwy cel. Im mniej Bitcoinów można kupić w funduszach ETF, tym bliżej jesteśmy MOASS (Matki Squeezes Mother Of All Supply), w której Bitcoin kwitnie, nie dlatego, że muszą pokryć straty, ale dlatego, że instytucje muszą kupować Bitcoin na otwartym rynku, tak jak reszta świat.
Płynność w Bitcoinie i natychmiastowy wpływ BlackRock.
Od debiutu spotowych ETF-ów Bitcoin w USA w zeszłym tygodniu, BlackRock nabywał średnio 6,266 BTC dziennie, co daje łączną kwotę 25,067 BTC według czasu prasowego. Łączna suma zdobyta przez Newborn Nine w ciągu zaledwie cztery dni handlowe jest teraz na 70,000 BTC (2.9 miliarda dolarów). Całkowita liczba, jeśli uwzględnimy skalę szarości Bitcoin pod kontrolą is 660,540 BTC (27.6 miliarda dolarów).
Aby zrozumieć analizę, najpierw opiszę użyte segmenty, zgodnie z definicją danych Glassnode.
„Płynność jednostki definiuje się jako stosunek skumulowanych wypływów i skumulowanych wpływów w całym okresie istnienia jednostki. Podmiot uznaje się za niepłynny / płynny / wysoce płynny, jeżeli jego płynność L wynosi odpowiednio ≲ 0.25 / 0.25 ≲ L ≲ 0.75 / 0.75 ≲ L.”
Więcej informacji na temat obliczania L można znaleźć na stronie Glassnode blog.
- Obecnie zaopatrzenie: Całkowita liczba bitcoinów, które zostały wydobyte i są obecnie w obiegu.
- Niepłynna podaż: Bitcoiny trzymane w portfelach bez znaczących ruchów, co sugeruje długoterminową strategię inwestycyjną.
- Dopływ cieczy: Bitcoiny, którymi aktywnie handluje się lub które są wydawane, co wskazuje na większą aktywność na rynku.
- Bardzo płynne zasilanie: Ta kategoria reprezentuje bitcoiny, którymi nie tylko można handlować, ale które są łatwo dostępne do handlu na giełdach w krótkim czasie.
- Zaopatrzenie w wymianę: Bitcoiny przechowywane w portfelach wymiany, gotowe do handlu lub sprzedaży.
Poniższy wykres pokazuje różne kohorty płynności Bitcoina na przestrzeni czasu. The niepłynna podaż jest zdecydowanie największym sektorem. Co jednak ciekawe, część wysoce płynna jest większa niż część płynna, co wskazuje na dychotomię wśród inwestorów. Posiadacze Bitcoinów to albo hodlerzy, albo handlarze, a bardzo niewielu ma wątpliwości, czy trzymać Bitcoin, czy przeprowadzać transakcje.
Teraz, gdy rozumiemy sytuację dotyczącą płynności, przyjrzyjmy się, jak układają się różne kohorty. Oficjalna maksymalna podaż Bitcoina wynosi 21,000,000 19,600,000 XNUMX monet. Obecna podaż w obiegu wynosi XNUMX XNUMX XNUMX. Według Glassnode łączna kwota utracone monety jest z grubsza 1,400,000; dotyczy to między innymi monet Satoshiego. Istnieją inne wyższe szacunki dotyczące utraconych monet; biorąc jednak pod uwagę, że liczba ta utrzymuje się na stosunkowo stałym poziomie od 2012 r., uważam, że jest to najbardziej wiarygodna liczba.
Co ciekawe, oznacza to, że kiedy usuń utracone monety od maksymalnej podaży, otrzymujemy tę samą liczbę, co bieżące zasilanie w obiegu. Chociaż jest to całkowicie przypadkowe w tym konkretnym momencie, daje wyobrażenie o tym, jak się będziesz czuć, gdy wszystkie monety zostaną wydobyte, przynajmniej pod względem płynności rynku. Oczywiście, po wydobyciu wszystkich monet, brak nagród blokowych dla górników doda kolejny aspekt do mieszanki, o którym teraz nie będę mówił. Powiem, że według mnie opłaty będą więcej niż trzeba aby nadal zabezpieczać sieć, biorąc pod uwagę obecny kierunek Bitcoin zmierza do środka.
metryczny | wartość |
---|---|
Maksymalna podaż | 21,000,000 |
Obecnie zaopatrzenie | 19,600,000 |
Przym. Maksymalna podaż | 19,600,000 |
Przym. Obecnie zaopatrzenie | 18,200,000 |
Zaopatrzenie w płyny | 15,402,422 |
Dostawa płynów | 1,306,262 |
Bardzo płynne zaopatrzenie | 2,892,486 |
Saldo wymiany | 2,360,087 |
Bieżącą podaż można również dostosować, aby usunąć utracone monety. Trzy główne kohorty do analizy to poziomy płynności, jak wyjaśniono poniżej, oraz saldo Bitcoina na giełdach kryptowalut. Suma płynna i bardzo płynna ilość monet do zaledwie 4,198,748 175 XNUMX BTC (XNUMX miliardów dolarów), co stanowi ok 21% z 815 miliardów dolarów Kapitalizacja rynkowa Bitcoina.
Co się stanie, jeśli BlackRock będzie nadal wykupywać wszystkie Bitcoiny?
A teraz zabawna część, o której wszyscy czytacie. A co, jeśli wpływy z BlackRock utrzymają się na poziomie obserwowanym podczas debiutu? Chociaż niektórzy ubolewali nad wprowadzeniem spotowych ETF-ów na Bitcoin jako porażką, a cena Bitcoina spadła nawet do 0.0413 miliona dolarów z niedawnego maksimum wynoszącego prawie 49,000 XNUMX dolarów, myślę, że z pewnością skończą z „jajkiem na twarzy”, jak to mówimy w UK. Dlatego!
Obecnie wydobywa się 900 nowych Bitcoinów dziennie, a około 450 kwietnia 18 r. liczba ta spadnie do 2024 BTC. Dodatkowo, jak powiedziałem wcześniej, BlackRock pozyskuje około 6,266 BTC dziennie. Gdyby BlackRock próbował kupować bezpośrednio od górnicydoprowadziłoby to do deficytu netto w wysokości 5,266 BTC.
Musi więc zdobyć Bitcoin z innego miejsca. Jak dotąd biura Coinbase OTC miały wystarczającą płynność, aby pokryć zapotrzebowanie. Jednak to nie może trwać wiecznie; nie ma nieskończonej płynności. Poniższa tabela pokazuje, co by się stało, gdyby BlackRock kupował od każdej kohorty z udziałem górników.
Przy obecnym tempie w ciągu następnych 10 dni BlackRock osiągnąłby poziom około 81,481 XNUMX BTC, przy niewielkim lub żadnym znaczącym wpływie na jakąkolwiek kohortę. Zatem start jest porażką?
Nie sądzę.
Jeśli przedłużymy to do 6 września 2024 r., a BlackRock będzie kupować wyłącznie z dostaw płynnych, a górnicy dołączą do tej kohorty i zmniejszą wpływ, cała kohorta zostanie wchłonięta.
Kontynuujmy.
Aby wszystko było jasne i przejrzyste, w przyszłości każdy stół będzie podlegał następującemu hipotetycznemu scenariuszowi.
Co by było, gdyby BlackRock kupował wyłącznie od tej kohorty po kursie, jaki miał w ciągu pierwszych czterech dni, a nowo wydobyty Bitcoin zostałby uwzględniony, zmniejszając w ten sposób wpływ zakupów BlackRock?
Do 3 marca 2025 roku Bitcoin utrzymywany na giełdach zniknął, a BlackRock miałby 2.6 miliona BTC.
Kohorta „bardzo płynna” zostanie wchłonięta do 6 czerwca 2025 r. Ta grupa jest prawdopodobnie najłatwiejsza dla BlackRock do znalezienia płynności, a pozostało do niej jeszcze zaledwie 18 miesięcy.
Za zaledwie osiem lat, do 2032 r., według dzisiejszych standardów wartość Bitcoinów BlackRock będzie warta 686 miliardów dolarów i będzie się składać z 16,404,391 79 XNUMX BTC. Wymagałoby to znalezienia sposobu na zakup całego Bitcoina z „niepłynnych” dostaw i oddanie pod zarządzanie około XNUMX% wszystkich Bitcoinów znajdujących się w obiegu.
Wreszcie, w ciągu zaledwie 3,073 krótkich dni, 16 czerwca 2032 r., BlackRock kupiłby cały Bitcoin znajdujący się w obiegu i ostatecznie musiałby wstrzymać zakup 6,266 BTC dziennie. W przyszłości z nowo wydobytego Bitcoina dostępnych będzie tylko 113 BTC dziennie, z czego do wydobycia pozostanie 327,538 XNUMX BTC.
Oczywiście niewiele z powyższych scenariuszy się spełni. Jest mało prawdopodobne, aby BlackRock był w stanie utrzymać ten poziom napływu kryptowalut w przeliczeniu na Bitcoin, bez znacznego spadku ceny Bitcoina lub wzrostu popytu wraz z ceną.
Na przykład 6,266 BTC jest warte 262 miliony dolarów, co daje 0.04184 miliona dolarów za bitcoin. Przy wartości 0.2 miliona dolarów za Bitcoin kwota ta wynosi 1.25 miliarda dolarów dziennie. I odwrotnie, przy 0.01 dolara jest to zaledwie 62.6 miliona dolarów.
Zatem jeśli Bitcoin nie utrzyma się na poziomie około 0.04 miliona dolarów przez następne osiem lat, BlackRock będzie w stanie przekonać inwestorów do zakupu jego ETF-ów w tym samym tempie i znajdzie inwestorów HODL chętnych do sprzedaży, nie zobaczymy, jak BlackRock przejmie kontrolę nad wszystkimi funduszami Bitcoina.
Jednakże możemy teraz zacząć widzieć, jaki wpływ mogą mieć spójne napływy Bitcoin ETF na różne części podaży. Osobiście mój Bitcoin jest niepłynny i taki pozostaje. Widzę zalety spotowych ETF-ów na Bitcoin, ale widzę także załamanie dostaw to nadchodzi w jakiejś formie lub formie. Na pewno nie dzisiaj, pewnie nie w tym kwartale, ale potem…
CryptoSlate będzie nadal zagłębiać się w liczby i bawić się dla Ciebie w łańcuchu, więc jeśli spodobała Ci się ta eksploracja dostaw Bitcoinów, daj nam znać na naszym koncie X @kryptoslat lub skontaktuj się bezpośrednio ze mną @akibablade. Podziękuj także Samsonowi Mowowi za notację „M” dla Bitcoina!
- Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
- PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
- PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
- PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
- Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
- Źródło: https://cryptoslate.com/if-blackrock-continues-6k-btc-daily-buys-we-get-a-supply-crunch-within-18-months-heres-why/
- :ma
- :Jest
- :nie
- :Gdzie
- $W GÓRĘ
- 000
- 01
- 10
- 16
- 19
- 200
- 2012
- 2024
- 2025
- 25
- 360
- 400
- 600
- 75
- 8
- 9
- a
- Zdolny
- O nas
- powyżej
- zaabsorbowany
- dostęp
- dostępny
- Stosownie
- Konto
- Konta
- akumulacja
- Osiągać
- nabyć
- nabyty
- nabywanie
- nabycie
- w poprzek
- aktywnie
- działalność
- Dodaj
- dodanie
- do tego
- Skorygowana
- wpływający
- Po
- Wszystkie kategorie
- wzdłuż
- wzdłuż
- również
- wśród
- ilość
- an
- analizuje
- analiza
- w czasie rzeczywistym sprawiają,
- i
- Inne
- każdy
- kwiecień
- SĄ
- na około
- AS
- aspekt
- kapitał
- klasa aktywów
- At
- próba
- dostępny
- średni
- z dala
- Bilans
- BE
- bo
- staje się
- być
- uwierzyć
- poniżej
- Korzyści
- Ulepsz Swój
- pomiędzy
- Miliard
- Bitcoin
- akumulacja bitcoinów
- Bitcoin ETF
- Posiadacze Bitcoin
- wpływy bitcoin
- Płynność Bitcoin
- Rynek bitcoinów
- kapitalizacja rynkowa bitcoin
- Podaż bitcoinów
- Bitcoins
- BlackRock
- Blokować
- blokuj nagrody
- blockchain
- kupiony
- BTC
- ale
- kupować
- kup bitcoin
- Zakup
- Kupuje
- by
- obliczenie
- CAN
- nie może
- czapka z daszkiem
- nieść
- Kontynuować
- Kategoria
- łańcuch
- Wykres
- obiegowy
- Obieg
- klasa
- jasny
- bliższy
- Kohorta
- coinbase
- Monety
- jak
- przyjście
- konkurowania
- pewność siebie
- za
- zgodny
- kontynuować
- ciągły
- odwrotnie
- przekonać
- mógłby
- kurs
- pokrywa
- Wiarygodność
- schrupać
- Crypto
- Giełdy Kryptowalutowe
- Aktualny
- Obecnie
- Areszt
- codziennie
- dane
- punkty danych
- dzień
- Dni
- debiut
- spadek
- DEFICYT
- zdefiniowane
- Zdecydowanie
- Kreowanie
- Biurka
- ZROBIŁ
- różne
- KOPAĆ
- kierunek
- bezpośrednio
- Odpowiedzialność
- robi
- nie
- na dół
- Spadek
- porzucone
- podczas
- każdy
- z łatwością
- osiem
- bądź
- podniesiony
- więcej
- zakończenia
- Nieskończony
- Poparcie..
- wzmacniać
- Cały
- jednostka
- wejście
- Szacunki
- ETF
- ETF
- Parzyste
- EVER
- przykład
- wymiana
- Wymiana
- wyłącznie
- wyjaśnione
- eksploracja
- rozciągać się
- niezwykle
- Oczy
- Twarz
- Brak
- Falling
- daleko
- czuć
- Opłaty
- kilka
- mniej
- W końcu
- Znajdź
- i terminów, a
- następujący
- W razie zamówieenia projektu
- na zawsze
- Nasz formularz
- Naprzód
- znaleziono
- cztery
- od
- zabawa
- dalej
- Wzrost
- otrzymać
- Dać
- dany
- daje
- Glassnode
- Go
- będzie
- poszedł
- Grayscale
- większy
- Zarządzanie
- gwarancja
- miał
- zdarzyć
- Have
- Nagłówek
- Trzymany
- tutaj
- Wysoki
- wyższy
- wysoko
- Hodlers
- TRZYMANIE
- przytrzymaj
- posiadacze
- przytrzymanie
- horyzont
- W jaki sposób
- Jednak
- http
- HTTPS
- i
- CHORY
- pomysł
- zidentyfikować
- if
- Natychmiastowy
- Rezultat
- Nieprawdopodobny
- in
- zawierać
- włączony
- obejmuje
- Zwiększać
- wzrastający
- wskazując,
- wpływy
- Informacje
- wewnątrz
- instytucje
- najnowszych
- inwestycja
- Strategia inwestycyjna
- inwestor
- Inwestorzy
- IT
- JEGO
- czerwiec
- właśnie
- Trzymać
- Wiedzieć
- Brak
- największym
- laser
- Nazwisko
- uruchomić
- prowadzić
- najmniej
- lewo
- niech
- poziom
- poziomy
- długość życia
- lubić
- Prawdopodobnie
- Ciecz
- Płynność
- mało
- długo
- długoterminowy
- dłużej
- Popatrz
- poszukuje
- stracił
- Główny
- i konserwacjami
- March
- rynek
- Cap rynkowy
- max
- Maksymalna szerokość
- maksymalny
- me
- znaczy
- milion
- kopalnia
- zaminowany
- górnik
- Górniczy
- mieszać
- moment
- miesięcy
- Księżyce
- jeszcze
- większość
- mama
- ruch
- my
- prawie
- wymagania
- netto
- sieć
- Nowości
- nowo
- Następny
- miło
- dziewięć
- Nie
- już dziś
- numer
- z naszej
- of
- urzędnik
- on
- tylko
- koncepcja
- Opinia
- or
- OTC
- Inne
- Pozostałe
- ludzkiej,
- na zewnątrz
- wydatki
- zarys
- koniec
- posiada
- Pokój
- część
- udział
- strony
- dla
- okres
- Osobiście
- plato
- Analiza danych Platona
- PlatoDane
- Proszę
- zwrotnica
- część
- możliwy
- naciśnij
- poprzednio
- Cena
- prawdopodobnie
- profile
- zakup
- czysto
- cel
- Kwartał
- Kurs
- stosunek
- dosięgnąć
- łatwo
- Czytający
- gotowy
- real
- niedawny
- redukcja
- stosunkowo
- rzetelny
- pozostawać
- pozostał
- szczątki
- usunąć
- reprezentuje
- reputacja
- wymagać
- wymaganie
- odpowiednio
- REST
- dalsze
- ujawniać
- Nagrody
- prawo
- w przybliżeniu
- s
- Powiedział
- taki sam
- satoshi
- powiedzieć
- scenariusz
- scenariusze
- sektor
- bezpieczne
- widzieć
- widziany
- sprzedać
- siedem
- Shape
- Short
- szorty
- Targi
- znaczący
- znacznie
- ponieważ
- sytuacja
- So
- dotychczas
- sprzedany
- kilka
- gdzieś
- Źródło
- spędził
- Spot
- stos
- standardy
- punkt widzenia
- początek
- Zjednoczone
- Nadal
- Stop
- Strategia
- znaczny
- wystarczający
- zaopatrzenie
- Dostawa
- na pewno
- stół
- Brać
- REGULAMIN
- niż
- że
- Połączenia
- Coinbase
- Monety
- UK
- świat
- ich
- następnie
- teoretyczny
- Tam.
- a tym samym
- Te
- one
- myśleć
- to
- tych
- trzy
- Przez
- A zatem
- czas
- ramy czasowe
- do
- już dziś
- dzisiaj
- Kwota produktów:
- w obrocie
- Handlowcy
- Handel
- przeprowadzać transakcję
- Uk
- dla
- zrozumieć
- nieznany
- Zjednoczony
- United States
- mało prawdopodobne,
- us
- używany
- początku.
- Zmienność
- Portfele
- chcieć
- była
- Droga..
- we
- tydzień
- były
- Co
- jeśli chodzi o komunikację i motywację
- czy
- który
- Podczas
- dlaczego
- będzie
- skłonny
- w
- w ciągu
- bez
- świat
- wartość
- by
- X
- lat
- ty
- zefirnet