Inwestorzy gromadzą się w funduszach amerykańskiego rynku pieniężnego w obliczu kryzysu bankowego

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

Ponieważ światowy kryzys bankowy nadal wzbudza obawy wśród inwestorów, rośnie popularność amerykańskich funduszy rynku pieniężnego. Według danych Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) uzyskanych przez Financial Times, w marcu zainwestowano w te fundusze ponad 286 miliardów dolarów. Napływy są najwyższe od miesiąca od wybuchu pandemii Covid-19.

Głównymi beneficjentami tego trendu są Goldman Sachs, JPMorgan Chase i Fidelity. Liczby pokazują, że fundusze pieniężne Goldman Sachs wzrosły o 13%, otrzymując 52 miliardy dolarów inwestycji. Fundusze JPMorgan odnotowały napływ prawie 46 miliardów dolarów, podczas gdy Fidelity zainwestowało prawie 37 miliardów dolarów. Fundusze te oferują najlepsze zyski od lat, ponieważ Rezerwa Federalna USA nadal podnosi stopy procentowe w celu ograniczenia inflacji.

Fundusze rynku pieniężnego są popularnym wyborem inwestorów w niepewnych czasach, ponieważ oferują wysoką płynność i niskie ryzyko. Obecny kryzys w sektorze bankowym tylko wzmocnił te cechy. Strach przed ograniczeniami płynności i potencjalnymi upadłościami banków spowodował, że wielu inwestorów szuka bezpieczniejszych inwestycji, a amerykańskie fundusze rynku pieniężnego zapewniają stabilność, której pragną inwestorzy.

W ciągu siedmiu dni poprzedzających 22 marca łączne aktywa funduszy rynku pieniężnego wzrosły o 117.42 mld USD do 5.13 bln USD, zgodnie z raportem Instytutu Firm Inwestycyjnych. Fundusze rządowe wzrosły o 131.84 mld USD, podczas gdy fundusze typu prime spadły o 10.83 mld USD. Zwolnione z podatku fundusze rynku pieniężnego skurczyły się o 3.61 mld USD.

Napływ gotówki do funduszy rynku pieniężnego jest napędzany obawami dotyczącymi kondycji systemu finansowego. Banki w USA i Europie borykają się z ograniczeniami płynności w związku z zacieśnianiem polityki pieniężnej, a inwestorzy obawiają się potencjalnego ryzyka związanego z tymi wydarzeniami.

Na przykład 24 marca akcje Deutsche Banku spadły z powodu wzrostu kosztów ubezpieczenia od potencjalnego ryzyka niewypłacalności. Według agencji Reuters, powołującej się na dane S&P Global Market Intelligence, pięcioletnie swapy ryzyka kredytowego (CDS) banku wzrosły o 19 punktów bazowych w porównaniu z poprzednim dniem, zamykając się na poziomie 222 punktów bazowych. Tymczasem w Stanach Zjednoczonych wciąż panuje niepewność co do banków regionalnych, ponieważ ubezpieczenie na wypadek niewypłacalności firm usług finansowych Charles Schwab i Capital One gwałtownie wzrosło w zeszłym tygodniu. Najnowsze dane pokazują, że swapy ryzyka kredytowego wzrosły o ponad 80% do 103 punktów bazowych na dzień 20 marca.

Gwałtowny wzrost popularności funduszy rynku pieniężnego podkreśla ciągłe obawy inwestorów w obliczu światowego kryzysu bankowego. Przy dalszym wzroście stóp procentowych i rosnących obawach przed ograniczeniami płynności i upadkiem banków wydaje się prawdopodobne, że trend ten utrzyma się w nadchodzących miesiącach.