Firmy dolarowe przed FOMC

Dolar patrzy na posiedzenie FOMC

Przepychanki poprzedzające posiedzenie FOMC trwają nadal, a dolar amerykański rośnie w nocy, mimo że rentowności w USA nieznacznie spadają. Indeks dolara wzrósł o 0.24% do 94.10, po czym w Azji nieznacznie spadł do 94.07. Biorąc pod uwagę, że FOMC ma przedstawić później mnóstwo danych z USA, spodziewam się, że indeks będzie wahał się w niepewnym przedziale 93.80–94.20. Wydaje się, że obniżka stóp procentowych Fed w wysokości 15 dolarów miesięcznie jest już wyceniona, a dolar może spaść, jeśli FOMC to ogłosi i uparcie będzie się trzymał swojej przejściowej inflacji i ścieżki podwyżek na rok 2023. Większa miesięczna obniżka może jednak przestraszyć rynki i spowodować gwałtowny wzrost rentowności w USA i dolara amerykańskiego. Dzisiejszy wynik jest w dużej mierze binarny.

W Azji kurs EUR/USD spadł do 1.1580, a wspólna waluta powinna wyprzedzać FOMC, choć pozostaje bardzo podatna na jastrzębie gołębie podejście Fed. Wsparcie znajduje się na 1.1520, którego porażka sygnalizuje dalsze straty do 1.1400. Opór pozostaje na 1.1700. Funt szterling ponownie spadł w ciągu nocy, spadając do 1.3610 w Nowym Jorku, po czym odbił do 1.3630 w Azji. Zatłoczony handel podwyżkowy BOE trwa i zaczynam się zastanawiać, czy jutrzejsza podwyżka o 15 punktów bazowych nie jest już w cenie. Gołębi Bank Anglii nadal widzi retest funta szterlinga w regionie 1.3400, ale równie podwyżka stóp procentowych i jastrzębia perspektywa mogłyby zobaczymy skok do 1.3700 i 1.3750.

USD/JPY ponownie zamyka się w wąskim przedziale po obu stronach 114.00. Wolumen obrotu jest niższy ze względu na japońskie święto. Pozostaje niewolnikiem różnicy stóp procentowych między USA a Japonią i jako taki nie odnotuje większych zmian aż do dzisiejszego ogłoszenia FOMC. USD/JPY ma wsparcie na poziomie 113.40, a wzrost do 114.70 sygnalizuje dalsze wzrosty powyżej 115.00. Jastrzębi FOMC otwiera test na poziomie 116.00.

AUD/USD i NZD/USD zostały ukarane po wczorajszej gołębiej, nieco jastrzębiej decyzji RBA i ostrzeżeniach RBNZ w związku z tempem podwyżek stóp procentowych oraz ponownym otwarciem i cenami aktywów. AUD/USD spadł w ciągu nocy o 1.25% do dzisiejszego poziomu 0.7440, podczas gdy kurs NZD/USD spadł o 1.0% do 0.7120. Gołębi FOMC podniesie obie waluty, ale wszelkie oznaki jastrzębiości mogą spowodować, że obie waluty spowodują znacznie głębsze straty. AUD/USD zamknął się poniżej wsparcia na 0.7450 i ryzykuje testem 0.7300, jeśli FOMC zacznie zwracać uwagę na inflację. Podobnie para NZD/USD zamknęła się w ciągu nocy poniżej wsparcia na poziomie 0.7130 i istnieje ryzyko większego spadku do 0.7000.

Bank centralny Chin ustalił dzisiaj nieco słabsze ustawienie juana na fixie USD/CNY i w połączeniu z nerwami sprzed FOMC, KRW, THB, MYR i TWD spadły o 0.20% w stosunku do dolara amerykańskiego. Azja regionalna ma znacznie wyższą betę amerykańskiej polityki pieniężnej niż większość części świata, zwłaszcza przy rekordowo niskich stopach procentowych w regionie i nieoficjalnych powiązaniach z dolarem. Jeśli polityka pieniężna Stanów Zjednoczonych odbiegnie od regionalnej polityki azjatyckiej, co stanowi mój podstawowy przypadek, prawdopodobnie zobaczymy falę wyprzedaży walut regionalnych. Stanie się tak, chyba że banki centralne regionu zdecydują się rozpocząć wydawanie rezerw walutowych na obronę walut. Biorąc pod uwagę wysokie ceny energii i nadchodzącą zimę na półkuli północnej, może to być początkowo preferowana opcja, a nie importowany szok inflacyjny w dalszej przyszłości. Dzisiejsze posiedzenie FOMC powinno pomóc odpowiedzieć na te pytania.

Ten artykuł służy wyłącznie do ogólnych celów informacyjnych. Nie jest to porada inwestycyjna ani sposób na kupno lub sprzedaż papierów wartościowych. Opinie są autorami; niekoniecznie firmy OANDA Corporation lub jakichkolwiek jej podmiotów stowarzyszonych, filii, kierowników lub dyrektorów. Handel lewarowany wiąże się z wysokim ryzykiem i nie jest odpowiedni dla wszystkich. Możesz stracić wszystkie zdeponowane środki.

Dzięki ponad 30-letniemu doświadczeniu na rynku walutowym - od transakcji typu spot / margin trading i NDF po opcje walutowe i kontrakty futures - Jeffrey Halley jest starszym analitykiem rynkowym OANDA w regionie Azji i Pacyfiku, odpowiedzialnym za terminowe i odpowiednie analizy makro obejmujące szeroki zakres klas aktywów. Wcześniej pracował z wiodącymi instytucjami, takimi jak Saxo Capital Markets, DynexCorp Currency Portfolio Management, IG, IFX, Fimat Internationale Banque, HSBC i Barclays. Niezwykle poszukiwany analityk, Jeffrey pojawił się w wielu światowych kanałach informacyjnych, w tym Bloomberg, BBC, Reuters, CNBC, MSN, Sky TV, Channel News Asia, a także w czołowych publikacjach drukowanych, w tym New York Times i The Wall. Street Journal między innymi. Urodził się w Nowej Zelandii i posiada tytuł MBA uzyskany w Cass Business School.

Ostatnie posty Jeffreya Halleya (zobacz wszystkie)

Źródło: https://www.marketpulse.com/20211103/us-dollar-firms-pre-fomc/