Finansowanie globalnych start-upów w 2023 r. osiągnęło najniższy poziom od 5 lat

Wolniejszy ostatni kwartał zakończył słaby rok dla globalnego finansowania startupów, ponieważ inwestorzy venture capital w 2023 r. nadal się wstrzymywali, Crunchbase pokazy danych.

W sumie tempo roku 2023 będzie najniższe od 2018 r. pod względem finansowania typu venture. Globalne inwestycje w start-upy w 2023 r. osiągnęły 285 miliardów dolarów, co oznacza spadek o 38% rok do roku, w porównaniu z 462 miliardami dolarów zainwestowanych w 2022 roku.

Cięcia były głębokie na wszystkich etapach finansowania na całym świecie. Finansowanie na wczesnym etapie w 2023 r. spadło o ponad 40% rok do roku, na późnym etapie o 37%, a na początkowym etapie o nieco ponad 30%.

Warto jednak zachować pewną perspektywę: całkowite finansowanie w 2023 r. spadło o niecałe 20% w porównaniu z latami przed pandemią, czyli latami 2018–2020.

Spis treści

Podobnie jak USA, to samo dzieje się z całym światem

Rynki venture capital wciąż muszą się z tym liczyć po dwóch latach spowolnienia boom finansowy w 2021 r. Spadek cen akcji spółek technologicznych i spowolnienie rynku IPO od początku 2022 roku osłabiły branżę. Wyceny z 2021 r. nie utrzymały się w 2023 r., gdyż obiecujące spółki notowały wzrosty w rundach bez zmian i spadków.

W ubiegłym roku start-upy poradziły sobie z trudnym środowiskiem finansowym, zacisnęły pasa i skupiły się na ekonomii jednostki. W 2023 r. pogłębią się zwolnienia w branży technologicznej.

Inwestorzy oszczędniej lokowali kapitał, z wyższą poprzeczką na każdym etapie.

„Jako fundusz możesz uzyskać większy poziom własności niż w 2021 r.” – stwierdził Michael Kardamon inwestora zalążkowego z Nowego Jorku Przedsięwzięcia na forum. Obecne środowisko finansowania sprzyja funduszom i jest trudniejsze dla założycieli startupów, powiedział.

Stany Zjednoczone – największy rynek inwestycji w start-upy, na który przypada około połowa całego finansowania typu venture – odzwierciedlają światowe trendy. Łączne finansowanie startupów z siedzibą w USA w 2023 r. wyniosło 138 miliardów dolarów, co oznacza spadek o 37% rok do roku.

AI prowadzi

Podczas gdy większość branż spadała z roku na rok, sztuczna inteligencja była największym sektorem, który wykazał wzrost. Globalne fundusze na rzecz start-upów zajmujących się sztuczną inteligencją osiągnęły w zeszłym roku prawie 50 miliardów dolarów, co stanowi wzrost o 9% w porównaniu z 45.8 miliardami dolarów zainwestowanych w 2022 roku. Największe środki w 2023 roku trafiły do ​​firm modelowych OpenAI, Antropiczny i Przegięcie AI, które w 18 r. zebrały łącznie 2023 miliardów dolarów.

W 2023 r. wzrosły inwestycje w branży Insurtech, półprzewodników i technologii akumulatorów.

Dwie branże wyróżniały się jednak jako radzące sobie lepiej niż szersze spadki na rynku. Liczba start-upów produkcyjnych i czystych technologii spadła w 2023 r. rok do roku, ale o mniej niż 20%.

Web3 i upadek konsumentów

Web3, który odnotował gwałtowny wzrost w latach 2021 i 2022, w 73 r. spadł o 2023% rok do roku, z 28 miliardów dolarów do 7.6 miliarda dolarów.

Inne wiodące sektory, które odnotowały spadki rok do roku, to usługi finansowe (spadek o ponad 50%), handel elektroniczny i zakupy (spadek o 60%) oraz media i rozrywka (spadek o 64%).

Q4 maleje

Czwarty kwartał to najniższy kwartał pod względem globalnego finansowania typu venture w 4 r. Kwartalne finansowanie wyniosło 2023 miliardów dolarów, co oznacza spadek o 58% kwartał do kwartału i 24% rok do roku.

Finansowanie początkowe

W czwartym kwartale finansowanie zalążkowe wyniosło 7 miliardów dolarów, co oznacza spadek o nieco ponad 4% rok do roku z 20 miliardów dolarów.

Pomimo cięć na etapie zalążkowym uważa się, że jest to najsolidniejszy etap finansowania, na którym finansowane są nowe przedsiębiorstwa. A ponieważ pozyskanie rundy Serii A stało się trudniejsze, firmy chętniej pozyskiwały kolejne fundusze zalążkowe.

Wcześnie

W 2023 r. finansowanie na wczesnym etapie spadło najbardziej w porównaniu z innymi etapami finansowania.

W czwartym kwartale finansowanie na wczesnym etapie wyniosło prawie 23 miliardy dolarów, co oznacza spadek o odrobinę kwartał do kwartału i o 32% rok do roku z 33 miliardów dolarów.

Późno

Finansowanie późnego etapu w czwartym kwartale wyniosło 25% wolumenu szczytu w czwartym kwartale 4 r.

Finansowanie w czwartym kwartale sięgnęło 28.6 miliarda dolarów, co oznacza spadek o blisko 20% rok do roku.

Finansowanie na tym etapie wahało się przez cały 2023 r., ponieważ duże fundusze trafiły do ​​przedsiębiorstw zajmujących się sztuczną inteligencją, półprzewodnikami, bateriami i czystą energią.

Biorąc pod uwagę zwiększoną liczbę firm finansowanych w ostatnich latach i zacieśniające się rynki finansowania, spodziewamy się, że zwolnienia w 2023 r. ustąpią miejsca większej liczbie firm zamykających się w 2024 r.

W 2023 r. rynki venture capital stały się bardziej zdyscyplinowane. Bez gwałtownego wzrostu liczby wyjść rok 2024 będzie nadal trudny dla założycieli na rynku podmiotów finansujących.

Metodologia

Dane zawarte w tym raporcie pochodzą bezpośrednio z Crunchbase i są oparte na raportowanych danych. Podane dane pochodzą z 3 stycznia 2024 r.

Należy zauważyć, że opóźnienia w danych są najbardziej wyraźne na najwcześniejszych etapach działalności przedsięwzięcia, przy czym kwoty finansowania zalążkowego znacznie wzrosły po zakończeniu kwartału / roku.

Należy pamiętać, że wszystkie wartości finansowania podane są w dolarach amerykańskich, chyba że zaznaczono inaczej. Crunchbase konwertuje waluty obce na dolary amerykańskie po obowiązującym kursie spot od dnia zgłoszenia rund finansowania, przejęć, IPO i innych wydarzeń finansowych. Nawet jeśli te wydarzenia zostały dodane do Crunchbase długo po ich ogłoszeniu, transakcje w walutach obcych są przeliczane po historycznej cenie spot.

Słowniczek terminów finansowania

Wprowadziliśmy zmianę w sposobie uwzględniania rund finansowania korporacyjnego w naszych raportach od stycznia 2023 r. Rundy korporacyjne są uwzględniane tylko wtedy, gdy firma pozyskała finansowanie kapitałowe na etapie zalążkowym w ramach rundy finansowania typu venture.

Ziarno i anioł składa się z nasion, przedsiewnych i anielskich rund. Crunchbase obejmuje również rundy ryzyka o nieznanych seriach, kapitałowe finansowanie społecznościowe i obligacje zamienne o wartości 3 mln USD (USD lub równowartość w przeliczeniu na USD) lub niższej.

Wczesny etap składa się z rund Serii A i Serii B, a także innych typów rund. Crunchbase obejmuje rundy venture o nieznanych seriach, rundach korporacyjnych i innych rundach o wartości powyżej 3 milionów USD oraz mniejszych lub równych 15 milionów USD.

Późny etap składa się z serii C, serii D, serii E i późniejszych rund venture zgodnie z konwencją nazewnictwa „Seria [Litera]”. Uwzględnione są również rundy venture z nieznanych serii, korporacyjne i inne rundy powyżej 15 milionów USD.

Rozwój technologii to runda private equity zebrana przez firmę, która wcześniej zebrała rundę typu „venture”. (A więc w zasadzie każda runda z wcześniej zdefiniowanych etapów.)