Dolar amerykański rozpoczyna rok mocnym akcentem w obliczu odpływów ryzyka

Dolar amerykański rozpoczyna rok mocnym akcentem w obliczu odpływów ryzyka

Znacznik czasu: 2 stycznia 2024 11:20
Węzeł źródłowy: 3043156

Udostępnij:

  • Indeks DXY notuje wzrosty podczas ostatniej sesji.
  • Inwestorzy z niecierpliwością czekają na ujawnienia danych o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym, średnich godzinowych zarobków, grudniowej stopie bezrobocia oraz protokołach FOMC.
  • Rosnące rentowności obligacji amerykańskich zapewniły siłę dolara amerykańskiego.

Notowania dolara amerykańskiego (USD) rozpoczęły się od poziomu 102.10, co oznacza znaczący wzrost indeksu. Ten ruch wzrostowy można wytłumaczyć oczekiwaniem rynków na kierunek i inwestorami szukającymi schronienia w USD przed publikacją kluczowych raportów z rynku pracy w tym tygodniu.

Na ostatnim posiedzeniu w 2023 roku Rezerwa Federalna przyjęła gołębie stanowisko, pozostając optymistą co do łagodzenia tendencji inflacyjnych i wykluczając podwyżki stóp procentowych w 2024 roku. Pomimo orientacyjnego luzowania o 75 pb. prognozaprzyszłe działania mogą ulec zmianie w zależności od napływających danych, takich jak zbliżające się grudniowe raporty z pracy. Spekulacje rynkowe na marzec i maj przewidują obniżki stóp procentowych i niewielkie szanse na rozpoczęcie cyklu łagodzenia polityki pieniężnej na najbliższym posiedzeniu w styczniu, co może ograniczyć dynamikę USD.

Codzienne zmiany na rynku: Dolar amerykański umacnia się dzięki odbiciu rentowności w USA pomimo słabych rewizji S&P

  • Dolar amerykański doświadcza pozytywnej wymiany handlowej w oczekiwaniu na dane z rynku pracy, wykazując dynamikę wzrostową.
  • Grudniowe korekty wskaźnika PMI dla przemysłu zgłoszone przez S&P Global wyniosły 47.9, czyli mniej niż konsensus na poziomie 48.2, co wskazuje na spowolnienie w sektorze produkcyjnym.
  • W tym tygodniu Stany Zjednoczone opublikują kluczowe dane z grudnia dotyczące rynku pracy, w tym stopę bezrobocia, zatrudnienie w sektorach pozarolniczych i średnie godzinowe zarobki. Inwestorzy z niecierpliwością czekają także na środowy protokół FOMC z ostatniego posiedzenia w 2023 roku.
  •  Rentowność amerykańskich obligacji rośnie, a rentowności obligacji 2-letnich, 5-letnich i 10-letnich wynoszą odpowiednio 4.32%, 3.91% i 3.94%. 
  • Według narzędzia CME FedWatch rynki wyceniają brak podwyżki na nadchodzącym styczniowym posiedzeniu, a prawdopodobieństwo obniżki stóp wynosi zaledwie 15%. Rynki prognozowały także obniżki stóp procentowych na marzec i maj 2024 roku.

Analiza techniczna: Dominacja niedźwiedzia DXY utrzymuje się pomimo oznak możliwego krótkoterminowego odwrócenia tendencji wzrostowej

Indeks siły względnej (RSI) przedstawia optymistyczny obraz, ponieważ wykazuje dodatnie nachylenie w obszarze ujemnym. Sugeruje to rosnącą dynamikę zakupów, ponieważ indeks może rozpocząć potencjalne odwrócenie po osiągnięciu warunków wyprzedania. 

Rozbieżność średniej ruchomej konwergencji (MACD) dodatkowo wzmacnia tę zwyżkową narrację, prezentując rosnące zielone słupki. Wskazuje to na wzmocnienie dynamiki wzrostowej i potencjalną kontynuację zwyżkowego trendu w krótkim okresie. 

Jednak patrząc na proste średnie kroczące (SMA), indeks jest notowany poniżej 20-, 100- i 200-dniowych SMA. Ujawnia to głównie niedźwiedzią presję na rynku, która pokonuje krótkoterminowe zwyżkowe sygnały RSI i MACD. 

Poziomy wsparcia: 102.00, 101.50, 101.30.
Poziomy oporu: 102.40 (20-dniowy SMA), 102.50, 102.70.

(Ta historia została poprawiona 2 stycznia o 16:30 GMT, aby skorygować drugi poziom wsparcia DXY z 102.50 do 101.50.)

Często zadawane pytania dotyczące banków centralnych

Banki centralne mają kluczowe zadanie, którym jest zapewnienie stabilności cen w kraju lub regionie. Gospodarki nieustannie zmagają się z inflacją lub deflacją, gdy ceny niektórych towarów i usług ulegają wahaniom. Stały wzrost cen tych samych towarów oznacza inflację, stałe obniżanie cen tych samych towarów oznacza deflację. Zadaniem banku centralnego jest utrzymywanie popytu na odpowiednim poziomie poprzez dostosowywanie stopy procentowej. Dla największych banków centralnych, takich jak Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych (Fed), Europejski Bank Centralny (EBC) czy Bank Anglii (BoE), zadaniem jest utrzymanie inflacji na poziomie zbliżonym do 2%.

Bank centralny ma do dyspozycji jedno ważne narzędzie, dzięki któremu inflacja może być wyższa lub niższa, a mianowicie poprzez dostosowywanie swojej referencyjnej stopy procentowej, powszechnie znanej jako stopa procentowa. W określonych momentach bank centralny wyda oświadczenie ze swoją podstawową stopą procentową i przedstawi dodatkowe uzasadnienie, dlaczego ją utrzymuje lub zmienia (obniża lub podwyższa). Lokalne banki odpowiednio dostosują oprocentowanie oszczędności i kredytów, co z kolei utrudni lub ułatwi ludziom zarabianie na oszczędnościach, a firmom zaciąganie kredytów i inwestowanie w swoje firmy. Kiedy bank centralny znacznie podnosi stopy procentowe, nazywa się to zacieśnieniem monetarnym. Obniżanie stopy referencyjnej nazywa się luzowaniem monetarnym.

Bank centralny jest często politycznie niezależny. Członkowie rady ds. polityki banku centralnego przechodzą przez szereg paneli i przesłuchań, zanim zostaną powołani na miejsce w radzie. Każdy członek tej rady często ma pewne przekonanie, jak bank centralny powinien kontrolować inflację i późniejszą politykę pieniężną. Członkowie, którzy chcą bardzo luźnej polityki monetarnej, z niskimi stopami procentowymi i tanimi kredytami, aby znacząco pobudzić gospodarkę, a jednocześnie zadowalać się inflacją nieco powyżej 2%, nazywani są „gołębiami”. Członkowie, którzy raczej chcą widzieć wyższe stawki w zamian za oszczędności i chcą przez cały czas kontrolować inflację, nazywani są „jastrzębiami” i nie spoczną, dopóki inflacja nie osiągnie 2% lub nieco poniżej XNUMX%.

Zwykle jest przewodniczący lub przewodniczący, który prowadzi każde spotkanie, musi doprowadzić do konsensusu między „jastrzębiami” lub „gołębiami” i ma swoje ostatnie słowo, kiedy dojdzie do podziału głosów, aby uniknąć remisu 50-50 w kwestii tego, czy obecny należy dostosować politykę. Przewodniczący wygłasza przemówienia, które często można śledzić na żywo, podczas których komunikuje się o aktualnym stanowisku i perspektywach monetarnych. Bank centralny będzie próbował forsować swoją politykę pieniężną bez wywoływania gwałtownych wahań kursów, akcji lub swojej waluty. Wszyscy członkowie banku centralnego będą kierować swoje stanowisko wobec rynków przed spotkaniem politycznym. Na kilka dni przed spotkaniem dotyczącym polityki, dopóki nowa polityka nie zostanie ogłoszona, członkom nie wolno wypowiadać się publicznie. Nazywa się to okresem zaciemnienia.

Znak czasu:

Więcej z FX Street