Czego handlarze kryptowalutami mogą nauczyć się od Charliego Mungera – nawet jeśli nienawidził BTC

Czego handlarze kryptowalutami mogą nauczyć się od Charliego Mungera – nawet jeśli nienawidził BTC

Znacznik czasu: 28 listopada 2023 9:35
Węzeł źródłowy: 2983864

Legendarny inwestor i miliarder Charlie Munger, znany jako prawa ręka Warrena Buffeta, który pomógł zbudować potęgę inwestycyjną Berkshire Hathaway, zmarł w wieku 99 lat.

Rodzina Mungera poinformowała Berkshire, że „dziś rano spokojnie zmarł w kalifornijskim szpitalu” według do ogłoszenia firmy z 28 listopada.

Munger, który od 1978 r. pełnił funkcję wiceprezesa imperium Buffeta, zgromadził majątek netto w wysokości 2.6 miliarda dolarów i przez całą swoją pracę w Berkshire był regularnie chwalony za przyjęcie rozsądnej filozofii inwestowania i doboru akcji.

Chociaż Bitcoin i kryptowaluty nie były preferowanymi inwestycjami dla Mungera i Buffeta, którzy kiedyś odnieśli się do Bitcoina (BTC) jako „trutka na szczury” i „trutka na szczury do kwadratu”, handlowcy kryptowalut mogliby nadal korzystać z wiedzy Mungera zdobytej na przestrzeni jego 60 lat doświadczenia inwestycyjnego. Oto kilka podejść do inwestycji, na które przysięgał Munger: 

Inwestuj tylko w to, co znasz

Munger powiedział, że Berkshire Hathaway oceniając potencjalną inwestycję często dzieli akcje na jeden z trzech koszyków.

„Mamy trzy koszyki inwestowania: tak, nie i zbyt trudne do zrozumienia”.

To ostatnie mogłoby wyjaśnić, dlaczego Munger i Buffet nigdy nie inwestowali w Bitcoin i kryptowaluty, ale przesłanie jest takie, że unikali inwestowania w to, czego nie znali.

Buffet przyznał wcześniej, że on i Munger – obaj uważani za sceptyków technologii – byli „zbyt głupi, aby zdać sobie sprawę” z potencjału biznesu e-commerce Amazona w latach 1990. i nie docenili założyciela firmy, Jeffa Bezosa.

Berkshire nie zainwestowało też w Microsoft ani Google. „Spieprzyliśmy sprawę” – powiedział kiedyś Munger. odzwierciedlając na decyzję firmy o niezainwestowaniu w Google.

Mimo to Berkshire trzymał się sektorów, które znał od podszewki, takich jak sektor bankowy oraz sektor żywności i napojów, czerpiąc ogromne zyski z inwestycji w Bank of America, American Express, Coca-Cola Co, a później Apple, po początkowej decyzji o nieinwestowaniu w tym.

Munger i Buffet również opanowali sztukę wyceny, sprawdzając bilans firmy przed podjęciem decyzji inwestycyjnej, co według Mungera jest jedynym inteligentnym sposobem inwestowania.

„Każde inteligentne inwestowanie to inwestowanie w wartość […] Musisz wycenić firmę, aby wycenić akcje”.

Chociaż łańcuchów bloków i protokołów często nie można wycenić za pomocą modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych lub innych tradycyjnych metod, wiele spostrzeżeń można uzyskać na podstawie danych w łańcuchu – od liczby aktywnych użytkowników dziennie i wolumenu transakcji po całkowitą zablokowaną wartość (w stosunku do kapitalizacja rynkowa) oraz wpływy i odpływy netto, żeby wymienić tylko kilka.

Temperament, a nie IQ, w większym stopniu przyczynia się do sukcesu inwestycyjnego

Munger nigdy nie należał do osób, które chętnie podążały za nowym trendem i wolał pozostać po bardziej konserwatywnej stronie inwestowania.

Powiedział już wcześniej, że wiele osób z „wysokim IQ” jest strasznymi inwestorami, ponieważ mają okropny temperament. Z drugiej strony, „wielcy inwestorzy” powinni zachować ostrożność i przemyśleć wszystko:

„Wielcy inwestorzy są zawsze bardzo ostrożni. Przemyślają sprawę. Nie śpieszą się. Są spokojni. Nie spieszą się. Nie ekscytują się. Po prostu kierują się faktami i oceniają ich wartość. I to właśnie staramy się robić.”

„Musisz kontrolować surowe irracjonalne emocje” – powiedział Munger w innym komentarzu.

Związane z: Bitcoin to „obrzydliwy” produkt, który pojawia się „z powietrza” - mówi Charlie Munger

Będąc na arenie inwestycyjnej od ponad 60 lat, Munger twierdzi, że cierpliwość ma również ogromne znaczenie przy gromadzeniu majątku.

„Wielkie pieniądze nie polegają na kupnie ani sprzedaży, ale na czekaniu”.

Buduj przekonanie i zmienność żołądka

Munger był świadkiem kilkukrotnego spadku portfela inwestycyjnego Berkshire na przestrzeni dziesięcioleci, na przykład krachu w Czarny poniedziałek w 1987 r., kryzysu finansowego w latach 2007–2008, a ostatnio pandemii Covid-19.

Podkreślił kiedyś, że inwestorzy długoterminowi muszą nauczyć się podtrzymywać swoje inwestycje, gdy niekorzystne warunki makroekonomiczne powodują spadki na rynku:

„Jeśli nie chcesz ze spokojem reagować na spadek cen rynkowych o 50% dwa lub trzy razy w ciągu stulecia, nie nadajesz się na zwykłego akcjonariusza i zasługujesz na mierny wynik, jaki otrzymasz”.

„Będą okresy wielkiej agonii i okresy boomu” – stwierdził Munger w osobnym komentarzu. „Musisz po prostu nauczyć się z nimi żyć”.

Munger urodził się 1 stycznia 1924 r., co oznacza, że ​​zmarł 34 dni przed swoimi setnymi urodzinami.

„Berkshire Hathaway nie mogłoby powstać do obecnego stanu bez inspiracji, mądrości i udziału Charliego” – stwierdził Buffett w oświadczeniu.

Magazine: Oto Twój mózg na kryptowalutach: wśród traderów kryptowalut rośnie nadużywanie substancji

Znak czasu:

Więcej z Cointelegraph