Zdyskontowany przepływ środków pieniężnych Metoda (DCF) jest kluczowym podejściem do analizy finansowej stosowanym do oceny wartości inwestycji lub przedsiębiorstwa poprzez uwzględnienie przewidywanych przyszłych przepływów pieniężnych.
To jest
niezbędny narzędzie dla inwestorów, właścicieli firm i analityków finansowych umożliwiające ocenę atrakcyjności możliwości inwestycyjnych. DCF uwzględnia koncepcję wartości pieniądza w czasie, uznając, że aktualna wartość pieniądza przewyższa wartość tej samej kwoty w przyszłości, biorąc pod uwagę zmienne takie jak inflacja i potencjalne ryzyko.
Zrozumienie zdyskontowanych przepływów pieniężnych
Aby zrozumieć koncepcję zdyskontowanych przepływów pieniężnych, konieczne jest zrozumienie kluczowych elementów:
Projekcje przepływów pieniężnych
DCF rozpoczyna się od oszacowania przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez spółkę
inwestycja lub biznes. Te przepływy pieniężne mogą obejmować przychody, koszty operacyjne, podatki i wydatki kapitałowe w określonym okresie. Im dokładniejsze prognozy, tym bardziej wiarygodna będzie analiza DCF.
Wartość pieniądza w czasie
Czynnik czasu odgrywa znaczącą rolę we wzroście pieniądza dzięki zróżnicowanym możliwościom inwestycyjnym. W rezultacie wartość dolara otrzymanego w przyszłości jest mniejsza w porównaniu z otrzymaniem tego samego dolara dzisiaj. DCF realizuje tę zasadę dyskontując przyszłe przepływy pieniężne do ich wartości bieżącej.
Przecena
Stopa dyskontowa, zwana również wymaganą stopą zwrotu lub kosztem kapitału, jest kluczowym czynnikiem w obliczeniach DCF. Reprezentuje zwrot, jakiego inwestor spodziewa się uzyskać ze swojej inwestycji, biorąc pod uwagę związane z nią ryzyko. Im wyższe ryzyko, tym wyższa stopa dyskontowa i odwrotnie.
Obliczanie zdyskontowanych przepływów pieniężnych
Aby obliczyć zdyskontowany przepływ pieniężny, wykonaj następujące kroki:
Krok 1: Projekcje przepływów pieniężnych
Aby rozpocząć analizę DCF, należy rozpocząć od kompleksowego oszacowania przewidywanych przepływów pieniężnych z inwestycji lub działalności w określonym przedziale czasowym, zwykle od 5 do 10 lat. Projekcje te powinny opierać się na dokładnej analizie danych historycznych, trendów branżowych i przewidywalnych warunków rynkowych.
Krok 2: Określ stopę dyskontową
Przypisz do inwestycji odpowiednią stopę dyskontową, odzwierciedlającą jej profil ryzyka. Na przykład bezpieczna i stabilna inwestycja może mieć stopę dyskontową w wysokości 8%, podczas gdy bardziej ryzykowne przedsięwzięcie może mieć stopę dyskontową w wysokości 12% lub wyższą.
Krok 3: Dyskontuj przepływy pieniężne
Stosując stopę dyskontową, zdyskontuj każdy przewidywany przepływ pieniężny z powrotem do jego wartości bieżącej. Można to osiągnąć za pomocą następującego wzoru:
DCF = CF1 / (1 + r)^1 + CF2 / (1 + r)^2 + … + CFn / (1 + r)^n
Gdzie:
DCF = zdyskontowany przepływ środków pieniężnych
CF1, CF2, …, CFn = Przepływy pieniężne w różnych okresach (np. rok 1, rok 2, …, rok n)
r = stopa dyskontowa
Krok 4: Oblicz wartość końcową
Po przewidywanym okresie oszacuj wartość końcową, reprezentującą wartość inwestycji poza okresem prognozy. Zwykle dokonuje się tego poprzez zastosowanie mnożnika (takiego jak stosunek ceny do zysków) do przepływów pieniężnych za ostatni przewidywany rok.
Krok 5: Zsumuj obecne wartości
Dodaj zdyskontowane przepływy pieniężne z kroku 3 i wartość końcową z kroku 4, aby uzyskać całkowitą wartość bieżącą inwestycji lub przedsiębiorstwa.
Znaczenie zdyskontowanych przepływów pieniężnych
DCF oferuje kilka kluczowych korzyści i odgrywa istotną rolę w podejmowaniu decyzji finansowych:
Rozważmy przykład ilustrujący obliczenie zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Załóżmy, że firma XYZ rozważa inwestycję w nowy projekt, który ma generować następujące roczne przepływy pieniężne w ciągu najbliższych 5 lat:
- Rok 1: 100,000 $
- Rok 2: 120,000 $
- Rok 3: 150,000 $
- Rok 4: 180,000 $
- Rok 5: 200,000 $
Zakładając stopę dyskontową na poziomie 10%, możemy teraz obliczyć DCF:
DCF = 100,000 1 USD / (0.10 + 1)^120,000 + 1 0.10 USD / (2 + 150,000)^1 + 0.10 3 USD / (180,000 + 1)^0.10 + 4 200,000 USD / (1 + 0.10)^5 + XNUMX XNUMX USD / (XNUMX + XNUMX)^ XNUMX
DCF ≈ 100,000 1.10 USD / 120,000 + 1.21 150,000 USD / 1.33 + 180,000 1.46 USD / 200,000 + 1.61 XNUMX USD / XNUMX + XNUMX XNUMX USD / XNUMX
DCF ≈ 90,909 99,174 USD + 112,782 123,288 USD + 124,224 550,377 USD + XNUMX XNUMX USD + XNUMX XNUMX USD ≈ XNUMX XNUMX USD
Wnioski
Zdyskontowane przepływy pieniężne to potężne narzędzie finansowe służące do obiektywnej oceny inwestycji i przedsiębiorstw. Uwzględniając przyszłe przepływy pieniężne i wartość pieniądza w czasie, DCF umożliwia inwestorom i właścicielom firm podejmowanie świadomych decyzji w oparciu o solidną analizę finansową. Zrozumienie i stosowanie DCF może prowadzić do lepszych wyborów inwestycyjnych, rozważnego budżetowania kapitału i dokładnej wyceny aktywów, co ostatecznie przyczyni się do długoterminowego sukcesu finansowego. Aby zaoszczędzić czas i wysiłek, możesz sprawdzić wartość DCF obliczoną dla wszystkich firm, które analizujesz Interfejs API przygotowania modelowania finansowego.
- Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
- PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
- PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
- PlatonESG. Motoryzacja / pojazdy elektryczne, Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
- Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
- ChartPrime. Podnieś poziom swojej gry handlowej dzięki ChartPrime. Dostęp tutaj.
- Przesunięcia bloków. Modernizacja własności offsetu środowiskowego. Dostęp tutaj.
- Źródło: https://www.finextra.com/blogposting/24736/what-is-discounted-cash-flow-and-how-to-calculate-it?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :Jest
- 000
- 1
- 10
- 224
- 33
- 46
- a
- Konto
- dokładny
- osiągnięty
- Adresy
- Wszystkie kategorie
- pozwala
- również
- ilość
- an
- analiza
- analitycy
- i
- roczny
- Przewiduje
- Stosowanie
- podejście
- właściwy
- SĄ
- AS
- oszacować
- Aktywa
- powiązany
- At
- z powrotem
- na podstawie
- BE
- Korzyści
- Ulepsz Swój
- Poza
- budżetowanie
- biznes
- właścicieli firm
- biznes
- by
- obliczać
- obliczony
- CAN
- kapitał
- Gotówka
- Przepływy pieniężne
- wybory
- Firmy
- sukcesy firma
- w porównaniu
- zrozumieć
- wszechstronny
- pojęcie
- Warunki
- prowadzenia
- w konsekwencji
- Rozważać
- wobec
- przyczyniając
- rdzeń
- Koszty:
- mógłby
- istotny
- dane
- Podejmowanie decyzji
- Decyzje
- Ustalać
- różne
- Zniżka
- inny
- Dolar
- zrobić
- e
- każdy
- zarabiać
- wysiłek
- Elementy
- zatrudniony
- oszacowanie
- oceniać
- badanie
- przykład
- spodziewany
- oczekuje
- wydatki
- czynnik
- budżetowy
- sukces finansowy
- Znajdź
- Finextra
- pływ
- Przepływy
- obserwuj
- następujący
- W razie zamówieenia projektu
- Dla inwestorów
- przewidywalny
- formuła
- Założony
- od
- przyszłość
- Generować
- wygenerowane
- otrzymać
- chwycić
- Wzrost
- Have
- wyższy
- historyczny
- W jaki sposób
- How To
- HTTPS
- in
- zawierać
- zawiera
- przemysł
- inflacja
- poinformowany
- zainicjować
- najnowszych
- inwestowanie
- inwestycja
- możliwości inwestycyjne
- Inwestycje
- inwestor
- Inwestorzy
- zaangażowany
- IT
- JEGO
- jpg
- Klawisz
- znany
- Nazwisko
- prowadzić
- długoterminowy
- robić
- rynek
- warunki rynkowe
- metoda
- może
- modelowanie
- pieniądze
- jeszcze
- wielokrotność
- Nowości
- Następny
- już dziś
- of
- Oferty
- on
- operacyjny
- koszty operacyjne
- Szanse
- Okazja
- or
- na zewnątrz
- koniec
- właściciele
- okres
- okresy
- plato
- Analiza danych Platona
- PlatoDane
- odgrywa
- potencjał
- mocny
- teraźniejszość
- zasada
- Profil
- projekt
- Przewiduje
- Projekcja
- Projekcje
- R
- nośny
- Kurs
- stosunek
- Odebrane
- odbieranie
- rzetelny
- reprezentowanie
- reprezentuje
- wymagany
- powrót
- przychody
- Ryzyko
- ryzyko
- Rola
- s
- "bezpiecznym"
- taki sam
- Zapisz
- kilka
- powinien
- znaczący
- Dźwięk
- określony
- stabilny
- stojaki
- początek
- Ewolucja krok po kroku
- Cel
- sukces
- taki
- biorąc
- Podatki
- terminal
- że
- Połączenia
- Przyszłość
- ich
- Te
- to
- Przez
- czas
- ramy czasowe
- do
- już dziś
- narzędzie
- Kwota produktów:
- Trendy
- zazwyczaj
- Ostatecznie
- zrozumienie
- używany
- za pomocą
- zazwyczaj
- Wycena
- wartość
- przedsięwzięcie
- wice
- istotny
- we
- Co
- Co to jest
- Podczas
- będzie
- w
- w ciągu
- wartość
- rok
- lat
- ty
- zefirnet