Wybory prezydenckie w USA w 2024 r. i przemysł motoryzacyjny

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

Wybory prezydenckie w USA w 2024 r. mogą zakończyć się drugą porażką
Konkurencja Biden-Trump, z byłym prezydentem Donaldem Trumpem na czele
kandydat do nominacji Partii Republikańskiej po zapewnieniu sobie zwycięstwa
klub w Iowa w tym tygodniu i obecnie prezydent Joe Biden
głównym kandydatem do nominacji Partii Demokratycznej.

Niezależnie od tego, która partia wygra, prezydent USA w 2024 r
wybory mogą mieć głęboki wpływ na przemysł motoryzacyjny. Przesunięcie
wpływ może mieć Biały Dom lub większość w Kongresie
polityki ochrony środowiska i otoczenia regulacyjnego oraz prowadzić do
zmiany w federalnym wsparciu podatkowym i motywacyjnym dla pojazdów elektrycznych
przemiana. Może to mieć ogromne konsekwencje w dalszej części łańcucha dostaw
całego łańcucha dostaw branży motoryzacyjnej, wywołując zmiany w kapitale
przydział i harmonogram dla planowanego i przyszłego producenta samochodów i dostawcy
inwestycje.

Przyjęto dwa kluczowe elementy ustawodawstwa pod przewodnictwem Demokratów
Prezydent Joe Biden wywarł znaczący wpływ na rozwój a
Amerykański rynek pojazdów elektrycznych, ustawa o redukcji inflacji (IRA) i umowa dwupartyjna
Prawo infrastrukturalne (BIL). Jeśli wybory prezydenckie w USA w 2024 r
skutkuje powstaniem Białego Domu i/lub Kongresu pod przewodnictwem Republikanów, nowego
administracja może chcieć ograniczyć te przepisy i zmienić je lub wyeliminować
fundusze federalne. Mogłoby to spowodować cofnięcie lub zmniejszenie dotacji federalnych
skłonić producentów OEM, dostawców i producentów akumulatorów do ponownego przemyślenia swoich działań
strategii produktowej i inwestycyjnej, w szczególności w jej zakresie
Pozyskiwanie z Ameryki Północnej.

Wybory mogą również mieć wpływ na emisję gazów cieplarnianych
przepisy dotyczące emisji i zużycia paliwa. Za poprzedniego Trumpa
administracja, wprowadzono mniej agresywną politykę regulacyjną, oraz
mechanizm pozwalający Kalifornii na ustalanie własnych emisji
regulamin został zakończony. Za prezydenta Bidena bardziej agresywne
sfinalizowano cele obejmujące regulacje w modelu na rok 2026
roku, a zrzeczenie się Kalifornii zostało przywrócone. Proponowane przepisy EPA i NHTSA na rok 2027
Oczekuje się, że lata modelowe do 2032 zostaną sfinalizowane przed
wybór.

Jeśli wybory spowodują zmianę na Republikanina
administracji, przepisy mogłyby zostać wycofane i tyle
Zrzeczenie się Kalifornii ponownie zostało cofnięte. NHTSA jest zobowiązana na mocy prawa Stanów Zjednoczonych do
ustalić standardy co najmniej 18 miesięcy przed rokiem modelowym; z nowym
objęcia urzędu przez prezydenta w styczniu 2025 r. konieczna byłaby zmiana przepisów
muszą zostać uchwalone niemal natychmiast, aby mieć wpływ na rok modelowy 2027.
Jednak proces zmian po prostu nie następuje tak szybko.
Biorąc pod uwagę czas potrzebny na wprowadzenie przepisów w życie
systemie, może nastąpić najwcześniejszy rok modelowy, na który będzie miała wpływ nowa zmiana
będzie rokiem modelowym 2028.

Implikacje inwestycyjne

S&P Global Mobility szacuje, że w roku następnym
uchwalenie IRA w sierpniu 2022 r., inwestycja przekraczająca
Ogłoszono kwotę 100 miliardów dolarów na amerykańskie akumulatory i pojazdy elektryczne
inicjatywy produkcyjne. Szczególne obawy budzą projekty, które
rozpoczęli już budowę. Globalna mobilność S&P
szacuje, że w 2022 r. w USA będzie działało siedem baterii
elektrownie o rocznej mocy 75 gigawatogodzin (GWh); Po
w IRA widzimy obecnie planowanych aż 24 elektrownie akumulatorowe
w budowie, która mogłaby zwiększyć moc do 732 GWh. My
spodziewają się również, że inwestycja ta może przekroczyć okres średnioterminowy
żądanie.

Bez względu na przynależność partyjną, przedstawiciele Kongresu
będzie musiał w dalszym ciągu wspierać fundusze na projekty przynoszące
inwestycje i miejsca pracy swoim stanom i okręgom. Będąc na
etapie krajowym, Republikanie mogą sprzeciwić się wszelkim dotacjom, które się z tym wiążą
obrazy Zielonego Nowego Ładu, ale prawodawcy w stanach już
beneficjenci będą musieli chronić te projekty. Ta sytuacja
mogłoby stworzyć większe napięcie niż już istnieje między władzami federalnymi a
władzę państwową w wielu kwestiach.

Jak zareaguje branża?

Cofnięcie lub ograniczenie dotacji mogłoby mieć znaczne skutki
wpływ na producentów OEM, dostawców i producentów akumulatorów w zakresie
strategię produktową i inwestycyjną. Bez krajowych zachęt dla
inwestycja lokalna,
tańsze źródła dostaw dla kluczowych materiałów poza
region może stać się atrakcyjniejszy. Kredyty często równoważą
wyższe koszty zaopatrzenia lokalnego; bez nich, już
nieopłacalna sytuacja może stać się większym wyzwaniem.

Jednak S&P Global Mobility widzi również potencjał
znane obecnie plany inwestycyjne mające na celu stworzenie większej pojemności akumulatorów
niż byłoby to konieczne w przewidywaniach popytu. My też widzimy
niektórzy producenci samochodów i dostawcy opóźniają planowane pojazdy elektryczne i akumulatory
plany dotyczące mocy produkcyjnych na 2024 rok. To jednak coś więcej
związane ze zmieniającymi się oczekiwaniami co do popytu, a nie jego wzrostem
ryzyko zmiany dotacji IRA. Z planowaną inwestycją
prawdopodobnie będzie wyższa niż popyt, tak twierdzą obie strony przejścia partyjnego
wskazał argumenty za i przeciw utrzymaniu kredytów.

Bazowe prognozy S&P Global Mobility to zakładają
obecne propozycje przepisów dotyczących emisji i zużycia paliwa
zostało sfinalizowane, a ustawa o IRA pozostaje w mocy i nie jest kwestionowana.
Jeśli jednak sytuacja się zmieni, widzimy potencjał
reakcje producentów samochodów w kilku ogólnych kategoriach:

Producenci samochodów skupili się już wyłącznie na pojazdach elektrycznych;
Ci, którzy są gotowi zachować elastyczność;
Ci, którzy pójdą na kurs w kierunku elektryfikacji (lub pojazdów elektrycznych)
ale może dostosować czas i źródła zaopatrzenia; I,
Ci, którzy maszerowali już w swoim czasie.

Wszelkie zmiany w przepisach dotyczących emisji również mogą to spowodować
zmienić obraz; obniżenie wymagań dotyczących zgodności może umożliwić
producentów samochodów i rynku do wolniejszego przechodzenia na pojazdy ZEV, ale stawia
pod znakiem zapytania średnioterminowe plany inwestycyjne. W dłuższej perspektywie
ciągły postęp w stronę przyszłości ZEV jest wspierany przez globalną politykę
i przepisy.

W każdym razie elektryczny, trzymaj się kursu

Producenci samochodów, którzy są już w pełni elektryczni, oczywiście
kontynuować tę ścieżkę. Będzie to obejmować Teslę, Rivian, Fisker i
Przejrzysty.

Oczekuje się, że zasięg produkcyjny Tesli w Ameryce Północnej będzie rosnąć
rozpocznie się w 2025 lub 2026 r., kiedy wreszcie uruchomiona zostanie fabryka w Meksyku
skonstruowane i dostępne w Internecie. Tesla spowolniła rozwój swojego Meksyku
fabryki z powodu obaw, jakie dyrektor generalny Elon Musk ma co do gospodarki i
stóp procentowych, a nie potencjalne zmiany na scenie politycznej
krajobraz. Rivian jest zaangażowany w budowę fabryki w Gruzji
budowa. Plany rozbudowy mocy produkcyjnych Lucid dla
Realny popyt na nowe prawdopodobnie bardziej odczuje USA
SUV grawitacyjny. Jeśli akceptacja konsumentów przewyższa oczekiwania firmy,
ekspansja może spowolnić niezależnie od zachęt podatkowych. Tymczasem,
Firma Fisker dąży do produkcji kontraktowej i dlatego jest jej mniej
kontrolę nad swoim łańcuchem dostaw.

2025 Lucid Gravity / Stephanie Brinley dla S&P Global
Ruchliwość

Zachowaj elastyczność w stosunku do popytu rynkowego i przepisów
wojska

Stellantis i BMW skupiły się na opracowywaniu platform, które to potrafią
zaakceptować rozwiązania ICE, EV lub PHEV i potencjalnie pojazdy elektryczne zasilane ogniwami paliwowymi
rozwiązania. Mercedes-Benz również jest w tym obozie, wśród publiczności
oświadczenia, że będzie w coraz większym stopniu przechodzić na BEV, zachowując jednak ICE
produkcji pojazdów, o ile konsumenci tego wymagają.

Chociaż BMW jest gotowe wprowadzić na rynek platformę Neue Klasse BEV
2025, do tej pory dla większości swoich pojazdów oferuje odpowiedniki pojazdów elektrycznych
linii produktów – łącznie z oczekiwaniami, że wprowadzi na rynek modele X2 i
iX2 w marcu 2024 r., a także najnowszy Mini Cooper z ICE i
Wersje EV.

Koncepcja RAM BEV 2023 / Stephanie Brinley dla S&P Global
Ruchliwość

Stellantis nie wkroczył jeszcze na rynek elektryfikacji w
w USA, poza wersjami PHEV Chryslera Pacifica
oraz kilka produktów Jeepa. Jednak w Europie jest tego znacznie więcej
agresywny w swoich wysiłkach związanych z BEV. Elektryfikacja Stellantisa
Oczekuje się, że profil w Ameryce Północnej ulegnie zmianie pod koniec 2024 r. i
2025. Na początku stycznia firma potwierdziła plany wprowadzenia
siedem pojazdów elektrycznych dla Ameryki Północnej w 2024 r., w tym Jeep Recon i
Wrangler S, Ram 1500 REV, Dodge Charger Daytona i Fiat 500e.
Oczekuje się również, że Stellantis rozszerzy zastosowanie swojego przedłużacza zasięgu
rozwiązanie, które po raz pierwszy pojawi się na początku 2025 r. w Ramcharger; W
w tym pojeździe silnik V6 wytwarza energię dla akumulatora elektrycznego
ale nie ma połączenia z kołami napędowymi. Chociaż Alfa Romeo jest
Oczekuje się, że marka Maserati będzie łączyć ofertę pojazdów PHEV i EV
gotowy, aby najpierw przejść na napęd całkowicie elektryczny.

W Ameryce Północnej producenci samochodów w tym obozie mogą rozszerzyć swoją działalność
programy silnika spalinowego lub
położyć większy nacisk na rozwiązania hybrydowe i PHEV przez
resztę tej dekady. Oczekuje się, że programy pojazdów elektrycznych będą kontynuowane
jednak do rozwinięcia. Mniej więcej do roku 2030 programy pojazdów elektrycznych powinny zostać wprowadzone
idą pełną parą, bo inwestycje rzeczywiście muszą zostać zrealizowane.

Bez dotacji IRA istnieje jednak ryzyko, że tak
firmy podejmują różne decyzje dotyczące zaopatrzenia. Zdaniem niektórych spóźnionych
Według raportów z 2023 r. Mercedes-Benz może zmienić dostawcę SUV-a EQS
z USA do Niemiec, chociaż EQS jest zbyt drogi, aby się zakwalifikować
w przypadku ulg podatkowych konsumenckich w USA nie jest jasne, czy firma tak robiła
kwalifikujących się do kredytów produkcyjnych w ramach IRA.

Toyota to niemal przypadek sam w sobie, ale wpasowuje się w „elastyczny”
kategoria – choć z powodów bardziej filozoficznych – kierująca jej
przyszłościowy plan produktu niż warunki lub zachęty regulacyjne w USA.
Chociaż Toyota czekała do 2022 r., aby zastosować agresywną wersję BEV
przyszłości, firma utrzymuje, że osiągnięcie neutralności węglowej jest
celu, a nie elektryfikację samą w sobie. Toyoty
niezłomnie utrzymuje, że liczba rozmieszczonych baterii jest taka sama
na produkty hybrydowe i PHEV miało większy wpływ na redukcję
całkowitych emisji floty, niż w przypadku zastosowania tych samych akumulatorów
w znacznie mniejszej liczbie pojazdów elektrycznych. W rezultacie Toyota ma
formułę układu napędowego, która mogłaby umożliwić firmie wsparcie
niezależnie od tego, jaki kierunek jest wymagany od połączenia klienta i
siły regulacyjne, w tym dostępność dotacji w dowolnym
danego regionu.

Trzymaj się strategii z pewnym wyczuciem czasu
zmiany

Chevrolet Silverado EV 2025 / Stephanie Brinley dla S&P
Globalna mobilność

Podczas gdy zmiana IRA lub wymagań dotyczących emisji i zużycia paliwa
może spowodować, że ta grupa producentów OEM zmieni harmonogram swoich produktów
przejścia z ICE na BEV, spodziewamy się, że w dużej mierze będą się tego trzymać
ich plany przejścia na pojazdy wyłącznie EV lub ZEV mniej więcej w połowie lub na końcu
następnej dekady. Producenci samochodów w tej kategorii obejmują GM,
Volkswagen i Hyundai Motor Group (w tym Hyundai, Kia i
marki Genesis w USA).

Producenci samochodów potencjalnie najlepiej przygotowani do modulowania produkcji
a oferta pojazdów w tej niejasnej sytuacji obejmuje Hyundai
Motor Group i w mniejszym stopniu Ford Motor Company.

Hyundai Motor Group ma i planuje dedykowane platformy BEV
rozwijać te oferty, ale większość istniejących Hyundai i Kia
produkty oferują obecnie rozwiązania ICE, hybrydowe i PHEV, w niektórych przypadkach
oferujący również BEV na tej samej platformie. Jeśli nastąpi rozluźnienie
przepisami, Hyundai Motor Group oferuje rozwiązania hybrydowe i PHEV
dostępny. Przypuszczalnie mogliby rozszerzyć i złagodzić
ulepszenia, aby zachować świeżość produktów, jeśli przepisy i
popyt konsumencki sprawia, że jest to bardziej opłacalna ścieżka do końca
dekady.

Ford oferuje także możliwość rozbudowy większej liczby rozwiązań hybrydowych i PHEV
programy pojazdu, jeśli zajdzie taka potrzeba. Ford planuje zaoferować mniej
modeli na swoich platformach EV i skupić się na większej głośności, aby uzyskać więcej
Ograniczona gama produktów również w tym przypadku może być zaletą
opóźnienie planowanej przepustowości oznacza opóźnienie mniejszej liczby pojazdów
programy.

Oczekuje się, że GM zrewiduje swój plan produktów EV i
eliminując niektóre produkty, najlepiej przenosząc tę zdolność na inne
pojazdów i utrzymywanie złożoności kompilacji. Wyzwanie dla GM w
w tym przypadku może być tak, że ma do zasilenia więcej marek niż Ford.

Agnostyk polityki USA

Nissan, Honda i Mazda zasygnalizowały plany zwiększenia
elektryfikacji i pojazdów typu BEV, chociaż na początku tej dekady
żaden nie działał szybko, aby zaspokoić zapotrzebowanie na rynek amerykański.

Prolog Hondy 2025 / Stephanie Brinley dla S&P Global
Ruchliwość

Kierownictwo Nissana przemawia podczas październikowych targów Japan Mobility Show
2023 powiedział, że ich plan rozwoju ofert zelektryfikowanych w USA zostanie zrealizowany
w odpowiednim momencie. Nissan potwierdził produkcję samochodów elektrycznych w USA
2025 i pracuje również nad opracowaniem wzmacniacza zasięgu e-Power
rozwiązanie spełniające wymagania konsumentów w USA.

Oczekiwano jednak, że Mazda będzie polegać na partnerskiej Toyocie w zakresie pojazdów elektrycznych
ostatnie uwagi dyrektora generalnego sugerują, że producent samochodów chce to utrzymać
rozwoju we własnym zakresie i wyznaczyła sobie agresywny cel
Ramy czasowe 2026–27. Inwestycja Mazdy w produkcję pojazdów typu BEV w Ameryce Północnej
nie jest ostateczny, ale jako marka głównego nurtu, jej pojazdów może być więcej
wrażliwy na cenę; i niekwalifikowanie się do podatku konsumenckiego
kredyt może stwarzać większe ryzyko.

Honda przeszła odpowiedni kurs, aby zdobyć pojazdy typu BEV zarówno dla Hondy, jak i…
marki Acura w USA w 2024 r., wykorzystując współpracę z GM. Ale
planował zbudowanie niedrogiej platformy pojazdów elektrycznych we współpracy z General Motors
odwołany w 2023 r. Prace nad pojazdem BEV Hondy dla USA odbędą się teraz
wewnętrzny. Wraz ze zmianą planów produktowych zmienia się także Honda
zwiększenie swojej zależności od ofert hybrydowych w USA, mając na celu
połowa sprzedaży Accord, Civic i CR-V to modele hybrydowe.

Co oglądać

Republikanin w Białym Domu – w połączeniu z Kongresem
kontrola – może stwarzać wyzwania dla organów regulacyjnych
strukturę, a także BIL i IRA.

Wszystkie te polityki opierają się na administracji Bidena
wyznaczył sobie miękki cel, jakim jest osiągnięcie 50% sprzedaży lekkich pojazdów w USA
czyli zeroemisyjna emisja w 2030 r. Cel ten jest również częścią Bidena
ponowne przyłączenie się Stanów Zjednoczonych do Porozumienia Klimatycznego z Paryża i ukierunkowanie działań
szersze, agresywne cele w zakresie neutralności pod względem emisji dwutlenku węgla.

Ale nawet jeśli kandydat Republikanów wygra prezydenturę, zmiany
do przepisów przyjaznych pojazdom elektrycznym może być niemożliwe bez Republikanów
kontrola zarówno nad Izbą, jak i Senatem; są IRA i BIL
po prostu zbyt duży, aby zmienić obecny kurs.

Ponadto kilka stanów, w których występuje duża bateria
realizowane są inwestycje produkcyjne i gdzie odbywa się budowa
już trwają stany wahadłowe, które są niezwykle ważne dla
wyniku wyścigu prezydenckiego z Gruzją, Michigan i USA
Karolina na czele. Jednak pojawił się również sprzeciw
od mieszkańców Gruzji i Michigan po tę produkcję
inwestycji, pokazując podział na drodze do przyszłości ZEV
rozgrywa się na poziomie lokalnym i krajowym.

Jeśli Partia Republikańska postawi sobie za cel modyfikację prawa
zapewnienie federalnego finansowania rozwoju zielonej produkcji
pod pozorem dyscypliny fiskalnej mogłyby zostać podjęte zobowiązania inwestycyjne
zostać ograniczone lub opóźnione. Potencjał do dalszych działań utracony
inwestycje produkcyjne mogłyby wpłynąć na pozycję Partii Demokratycznej
się jako strona wspierająca biznes i pracowników w zakresie
przemysł motoryzacyjny kraju.

Ponadto, niezależnie od obietnic i retoryki kampanii,
zmiana prawa będzie wymagać wkładu i głosów Kongresu. Z
potencjalnie podzielony lub opozycyjny Kongres, wybrany prezydent
mogłoby być trudniej z wprowadzeniem obiecanych zmian
na szlaku kampanii. Dla przemysłu czynniki te tworzą
niepewność, która jest najbardziej destrukcyjnym elementem. Z
miliardy dolarów, a stawką jest przyszłość tych firm, the
Branża wielokrotnie powtarzała, że pewność jest związana z
regulacje i polityka są tym, czego najbardziej potrzebują w realizacji a
ścieżka do przodu.

Konsekwencje dla udziału pojazdów elektrycznych

Na tle kolejnych wyborów w USA S&P Global
Mobilność przedstawia potencjalne scenariusze najlepszych wyników w stosunku do naszego bazowego pojazdu elektrycznego
prognoza przyjęcia dla USA.
Dzisiejsza prognoza bazowa obejmuje możliwość wejścia na rynek pojazdów elektrycznych w USA
będzie bliższy 45% w 2030 r. i zakłada, że producenci OEM odniosą sukces
wysiłki lobbujące na rzecz odejścia od aspiracji EPA w zakresie emisji i
oprzyj się mocniej na najnowszej propozycji NHTSA, która może umożliwić wykorzystanie
bardziej alternatywne układy napędowe.

Jednak w kontekście tej dyskusji, jeśli są drastyczne
zmiany w IRA lub BIL oraz zachęty dla producentów i
konsumentów jest zmniejszona, możemy spodziewać się potencjału pojazdów elektrycznych
udział ten będzie bliższy 37% w 2030 r.

Czy propozycje EPA i NHTSA z 2023 r. powinny zostać sfinalizowane i
niezmienione, prawo gruntowe popchnęłoby elektryfikację na północ
50% w 2030 r.

Rezultatem jest niezwykle złożona sytuacja polityczna i biznesowa
środowisko, z wieloma przeplatającymi się i dyskretnymi zmiennymi.

ABY OMÓWIĆ POTENCJALNE WYNIKI WYBORÓW Z NASZYMI DORADZTWAMI
ZESPÓŁ

WIĘCEJ O PLANOWANIU I PROGNOZOWANIU SAMOCHODU

TRENDY W POJAZDACH ELEKTRYCZNYCH

Artykuł ten został opublikowany przez S&P Global Mobility, a nie przez S&P Global Ratings, która jest oddzielnie zarządzanym oddziałem S&P Global.