Startupowy biznes Tiger Global radzi sobie z rynkiem niedźwiedzi

Znacznik czasu: 15 czerwca 2022 8:00
Węzeł źródłowy: 1393368

W ciągu ostatnich dwóch lat, Tiger Global Management Tiger wywróciło do góry nogami branżę venture, inwestując w start-upy w niespotykanym dotąd tempie. Po drodze inwestor z Nowego Jorku zarobił więcej spółki portfelowe jednorożca—271 według naszych ostatnich obliczeń — niż jakakolwiek inna firma, wyprzedzając nawet największe i najbardziej aktywne fundusze VC w Dolinie Krzemowej.

Ale z 2022 r wkraczając na terytorium rynku niedźwiedzia oraz działalność firmy w zakresie funduszy hedgingowych - która inwestuje na rynkach publicznych - podobno tracąc 52 procent swojej wartości w tym roku, w obliczu gwałtownego spadku cen akcji spółek technologicznych, firma stoi w obliczu ogromnych przeciwności.

Szukaj mniej. Zamknij więcej.

Zwiększaj swoje przychody dzięki kompleksowym rozwiązaniom poszukiwawczym obsługiwanym przez lidera w zakresie danych prywatnych firm.

Rozpocznij wyszukiwanie

Jedna optymistyczna strona: chociaż fundusz hedgingowy Tigera poniósł klęskę, jego praktyka private equity — która inwestuje w ekosystem start-upów i w zeszłym roku wyprzedził swoją działalność w zakresie funduszy hedgingowych pod względem wielkości— okazuje się znacznie bardziej odporny na spowolnienie, jak twierdzi źródło zaznajomione z firmą.

Według źródła, w ciągu ostatniego roku Tiger rozwinął swoją prywatną praktykę, ponieważ firma nadal dużo inwestuje w start-upy, a dziś ten biznes stanowi około dwóch trzecich wartości zarządzanych przez firmę pieniędzy.

Firma Tiger Global odmówiła udzielenia wywiadu na potrzeby tego artykułu.

Powrót przedsięwzięcia

Działalność private equity Tiger Global był wart około 64 miliarda dolarów na koniec 2021 r., według raportu w r The Wall Street Journal. Od momentu powstania w 2003 roku, firma private equity zainwestowała w sumie 34 miliardy dolarów i przez cały czas zwróciła około 28 miliardów dolarów, potwierdziło źródło Crunchbase News.

Tego 28 miliardów dolarów, ponad 6 miliardów dolarów został zwrócony od początku 2021 roku.

Według tego samego źródła na koniec pierwszego kwartału 2022 roku firma obniżyła swoją działalność private equity o około 9% do 58 miliardów dolarów. Kwota ta nie obejmuje kapitału zwróconego inwestorom. Obejmuje to jednak wartość jego inwestycji w spółki prywatne, a także inwestycje, które posiada w spółkach, które od tego czasu weszły na giełdę.

Te mnożniki wyglądają na znacznie silniejsze niż po stronie funduszy hedgingowych.

Oczywiście, jeśli prywatne spółki Tigera będą miały trudności z pozyskaniem finansowania według wcześniejszych wycen lub jeśli im się nie powiedzie, wartość tych prywatnych aktywów spadnie jeszcze bardziej.

Ale te firmy mają również czas na wzrost wartości w dłuższym okresie.

Boom wyjściowy Tigera w 2021 r

Kluczem do względnej odporności praktyk inwestycyjnych Tigera w tegorocznych start-upach jest seria głośnych spółek w jego portfelu, które weszły na giełdę w zeszłym roku.

W 2021 r. wyjścia Tiger Global eksplodowały, gdy 29 spółek portfelowych trafiło na giełdę, co jest bezprecedensową liczbą dla firmy. Należą do nich takie gwiazdy jak Coinbase, który wszedł na giełdę o wartości 86 miliardów dolarów i Nubank, który wszedł na giełdę za 41 miliardów dolarów, a także Wziąć (40 miliardów USD) i Roblox (XUMUM X mld).

Tiger Global prowadził rundy finansowania w serii C firmy Grab o wartości 65 mln USD w 2014 r., serii B firmy Nubank o wartości 35 mln USD w 2014 r., serii E firmy Coinbase o wartości 300 mln USD w 2018 r. oraz serii F firmy Roblox o wartości 150 mln USD w 2018 r.

Zanim spółki te weszły na giełdę, ich wyceny były znacznie wyższe niż w momencie pierwszej inwestycji Tiger Global.

Oczywiście, dziś większość tych akcji jest znacznie poniżej ich wyceny na IPO. Na przykład Coinbase stracił ponad 80% swojej wartości od momentu upublicznienia. Jedynym wyjątkiem jest Hongkong SenseTime, który ma w obrocie od czasu debiutu giełdowego.

Ale pomimo tegorocznego krachu na giełdzie, kapitalizacja rynkowa wielu inwestycji start-upowych Tigera wciąż przekracza prywatne wyceny, według których firma zainwestowała.

Zapytania Crunchbase Pro dotyczące tego artykułu

Portfolio

Rundy finansowania

Wyjścia

Ilustracja: Dom Guzman

Więcej szczegółów

Znak czasu:

Więcej z Wiadomości Crunchbase