Złoto: Potencjalne bycze wybicie z 6-tygodniowego zakresu – MarketPulse

• Pozytywne zmiany cen złota (XAU/USD) w miarę jego ponownej integracji powyżej 20-dniowej średniej kroczącej.
• Kontynuacja średnioterminowego trendu spadkowego na realnej rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych poniżej kluczowego oporu na poziomie 1.82% może dodać kolejny impuls wzrostowy dla złota.
• Wzrost premii za ryzyko geopolityczne może również wspierać umacnianie się złota.
• Obserwuj kluczowe krótkoterminowe wsparcie dla złota (XAU/USD) w wysokości 2,015 USD.

Jest to kontynuacja analizy naszego poprzedniego raportu, „Złoto: Dalsze pogorszenie rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych może wspierać byczy ton” opublikowany 18 grudnia 2023 r. Kliknij tutaj dla podsumowania.

Od czasu naszej ostatniej analizy Złoto (XAU/USD) notowana była w trendzie bocznym i utrzymała się powyżej poprzedniego kluczowego krótkoterminowego wsparcia w wysokości 1,997 USD i rosnącej 50-dniowej średniej kroczącej.

Po wielu kluczowych danych ekonomicznych, które opublikowano w zeszłym tygodniu (CPI i PPI w USA za grudzień), złoto (XAU/USD) utrzymało się powyżej 50-dniowej średniej kroczącej, a w ubiegły piątek powróciło powyżej 20-dniowej średniej kroczącej , 12 grudnia z dziennym zamknięciem na poziomie 2,049 USD w stosunku do 20-dniowej średniej ruchomej wynoszącej 2,044 USD.

Oprócz jedynych pozytywnych działań cenowych, istnieją jeszcze dwa inne pozytywne wydarzenia na rynku międzyrynkowym, które mogą wspierać zwyżkowy ton złota (XAU/USD) w perspektywie krótko- i średnioterminowej.

Niższy koszt alternatywny utrzymywania złota

Rys. 1: Średnioterminowy trend realnej rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych na dzień 12 stycznia 2024 r. (Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

Realna rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wywołała niedźwiedzią reakcję tuż przy kluczowym średnioterminowym oporze kluczowym wynoszącym 1.82% i ponownie zintegrowała się poniżej 200-dniowej średniej kroczącej.

Ponadto dzienny wskaźnik dynamiki RSI nie przekroczył poziomu 50 po ponownym teście, co sugeruje, że średnioterminowy trend spadkowy prawdopodobnie powrócił.

Obserwacje te sugerują, że zmiany cen realnej rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych mogą wykazywać tendencję spadkową w kierunku kolejnego średnioterminowego wsparcia na poziomie 1.38%, co z kolei obniża koszt alternatywny utrzymywania długich pozycji w złocie.

Rosnąca premia za ryzyko geopolityczne

Ryc. 2: Światowy indeks ryzyka geopolitycznego na grudzień 2023 r. (Źródło: Macro Micro, kliknij, aby powiększyć wykres)

Po drugie, rosnąca premia za ryzyko geopolityczne w miarę eskalacji działań wojennych na szlaku żeglugowym przez Morze Czerwone, podczas gdy rebelianci Houthi w Jemenie nie wykazują żadnych oznak wycofywania się z serii ataków prowadzonych od końca października 2023 r., których celem był południowy Izrael i statki na Morzu Czerwonym powiązane z Izraelem w toczącej się wojnie Izrael-Hamas.

Obecny wzrost napięcia geopolitycznego w regionie Bliskiego Wschodu znajduje również odzwierciedlenie w Globalnym Indeksie Ryzyka Geopolitycznego (GPR) opracowanym przez ekonomistów Rezerwy Federalnej USA Dario Caldarę i Matteo Lacoviello. Indeks GPR wykazuje tendencję wzrostową od września 2023 r., a jego obecny odczyt z grudnia 2023 r. wynosi 125.47, co stanowi najwyższy poziom od odczytu z marca 2022 r., który wynosił 167.29, w momencie rozpoczęcia rosyjskiej inwazji na Ukrainę.

Potencjalne zwyżkowe przełamanie zakresu dla złota

Rys. 3: Średnioterminowy trend złota (XAU/USD) na dzień 15 stycznia 2024 r. (Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

Rys. 4: Niewielki krótkoterminowy trend na złocie (XAU/USD) na dzień 15 stycznia 2024 r. (Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

Działania cenowe złota (XAU/USD) spowodowały zwyżkowe odwrócenie w kształcie litery V w drugiej połowie ubiegłego tygodnia, tuż przy dolnej granicy średnioterminowego kanału wzrostowego, istniejącego od najniższego poziomu wahań z dnia 6 października 2023 r., czyli działając jako wsparcie na poziomie 2,015 USD w połączeniu z byczą dynamiką, którą dzienny wskaźnik dynamiki RSI znalazł się na poziomie około 50.

W krótszej perspektywie, jak widać na wykresie 1-godzinnym, nastąpiło przesilenie powyżej górnej granicy dawnego niewielkiego kanału spadkowego istniejącego od 28 grudnia 2023 r. oraz 20-dniowej średniej kroczącej.

Następny pośredni opór do obserwowania będzie na poziomie 2,090 USD; opór w zakresie 6-tygodniowego zasięgu od 4 grudnia 2023 r. Po prześwicie powyżej tego poziomu kolejny pośredni opór pojawi się na poziomie 2,117 USD.

Z drugiej strony, nieutrzymanie krótkoterminowego kluczowego wsparcia na poziomie 2,015 USD neguje byczy ton i ukazuje średnioterminową strefę wsparcia na poziomie 1,990/1,975 USD (również blisko 200-dniowej średniej kroczącej).

Treść służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest to porada inwestycyjna ani rozwiązanie umożliwiające kupno lub sprzedaż papierów wartościowych. Autorami są opinie; niekoniecznie firmy OANDA Business Information & Services, Inc. lub któregokolwiek z jej podmiotów stowarzyszonych, zależnych, urzędników lub dyrektorów. Jeśli chcesz powielać lub redystrybuować jakąkolwiek treść znajdującą się w MarketPulse, wielokrotnie nagradzanym serwisie do analizy rynku Forex, towarów i globalnych indeksów oraz w serwisie z wiadomościami, tworzonym przez OANDA Business Information & Services, Inc., prosimy o dostęp do kanału RSS lub o kontakt pod adresem info@marketpulse.com. Wizyta https://www.marketpulse.com/ aby dowiedzieć się więcej o rytmie światowych rynków. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.