Peso meksykańskie pozostaje niezmienione wśród inwestorów wycofujących zakłady Fed na obniżki stóp procentowych

Peso meksykańskie pozostaje niezmienione wśród inwestorów wycofujących zakłady Fed na obniżki stóp procentowych

Znacznik czasu: 5 stycznia 2024 10:19
Węzeł źródłowy: 3047827

Udostępnij:

  • Peso meksykańskie zyskuje w stosunku do dolara, a kurs USD/MXN spada do 16.93 po tym, jak dane o zatrudnieniu w USA wskazują na wyższy niż oczekiwano wzrost zatrudnienia.
  • W ostatnich protokołach Banxico podkreślono ciągłe wyzwania inflacyjne, potwierdzając potrzebę stabilnych stóp procentowych.
  • Dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych były mieszane, choć podtrzymują scenariusz Złotowłosej.
  • Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych rosną w miarę jak oczekiwania rynkowe dotyczące obniżek stóp procentowych Fed w 2024 r. dostosowują się do 135 punktów bazowych.

Peso meksykańskie (MXN) powraca do łask i odnotowuje nowy trzydniowy szczyt w stosunku do dolara amerykańskiego (USD) po tym, jak Amerykańskie Biuro Statystyki Pracy (BLS) ujawniło, że gospodarka w Stanach Zjednoczonych (USA) dodała więcej miejsc pracy niż oczekiwano w Grudzień. Niedawno dodatkowe dane Instytutu Zarządzania Podażą (ISM) sugerują, że aktywność biznesowa w sektorze usług znajduje się na poziomie recesji, co odbija się na dolarze. W chwili pisania tego tekstu kurs USD/MXN wynosi 16.90, co oznacza spadek o 0.63%.

W piątek brak jest raportu gospodarczego Meksyku, ale publikacja najnowszego protokołu Banku Meksyku (Banxico) w czwartek sugeruje, że scenariusz inflacyjny w tym kraju stwarza wyzwania, dlatego też uważa za konieczne utrzymanie ceny na obecnym poziomie „przez pewien czas”.

Dane z United States (USA) uwzględniło dane o zatrudnieniu, które zaskakująco pokrzyżowały szacunki, podczas gdy badanie ISM wpadło w recesję. Jednocześnie zamówienia fabryczne na towary wyprodukowane w USA przekroczyły dane z października.

Codzienne podsumowanie zmian na rynku: Peso meksykańskie pozostaje stabilne, zwiększając swoje zyski w stosunku do dolara amerykańskiego

  • Zamówienia fabryczne w grudniu wzrosły w listopadzie o 2.6%, przekraczając październikowy spadek.
  • W piątek Instytut Zarządzania Podażą (ISM) podał, że wskaźnik PMI dla sektora pozaprodukcyjnego spadł z 52.7 do 50.6, co stanowi najniższy poziom od maja 2023 r. Spadek ten wynika ze znacznego spadku miary zatrudnienia, która spadła do najniższego poziomu punktu za trzy i pół roku.
  • Zatrudnienie w amerykańskich sektorach pozarolniczych w grudniu wzrosło o 216 tys., przekraczając prognozy na poziomie 170 tys., choć dane za listopad zostały zrewidowane w dół z 199 tys. do 173 tys.
  • Stopa bezrobocia nieznacznie spadła z 3.8% do 3.7%, podczas gdy średnie godzinowe zarobki r/r wzrosły z 3.9% do 4.1%.
  • Większość analityków uważa, że ​​grudniowy raport o zatrudnieniu w USA utrzymuje scenariusz złotowłosej, podczas gdy dolar spada po wydrukowaniu nowego trzytygodniowego maksimum na poziomie 103.10, jak pokazuje indeks dolara amerykańskiego (DXY). W chwili pisania tego tekstu DXY wynosi 102.45 na prawie stałym poziomie.
  • Z najnowszych protokołów posiedzeń Banxico wynika, że ​​bank centralny mógłby zacząć rozważać złagodzenie polityki pieniężnej, ale zachowując ostrożność. Czterech członków Rady Prezesów wyraziło potrzebę zachowania ostrożności przy ocenie obniżek stóp procentowych i informowaniu o nich. Z drugiej strony jeden z członków powiedział, że mogą rozpocząć dyskusję na temat obniżek stóp procentowych.
  • Większość członków banku centralnego Meksyku stwierdziła, że ​​perspektywy inflacji w dalszym ciągu stwarzają wyzwania.
  • Na grudniowym posiedzeniu Banxico pozostawiło stopy procentowe na niezmienionym poziomie 11.25%.
  • Z ostatnich protokołów posiedzeń Rezerwy Federalnej wynika, że ​​większość urzędników uważa, że ​​stopy procentowe zbliżają się lub osiągnęły swój szczyt. Zauważyli jednak niepewność co do tego, jak długo powinna być utrzymywana restrykcyjna polityka. Pomimo zaobserwowania pewnej poprawy inflacji przyznali, że ceny usług podstawowych pozostają wysokie. Wspominano także, że część decydentów może opowiadać się za utrzymaniem obecnych stóp procentowych dłużej, niż początkowo oczekiwano.
  • We wtorek indeks PMI S&P Global Manufacturing PMI w Meksyku za grudzień wyniósł 52.0, poniżej 52.5 w listopadzie, co sugeruje, że gospodarka spowalnia w związku z cyklem zacieśniania polityki w Banxico.
  • W środę zaufanie biznesowe w Meksyku poprawiło się do 54.6 z 54.0 w listopadzie, choć nie udało mu się wzmocnić peso meksykańskiego, które w trakcie sesji pozostawało słabe.

Analiza techniczna: Kupujący peso meksykańskie wprowadzili się na rynek po raportach o zatrudnieniu w USA i spadku kursu USD/MXN

Para USD/MXN powróciła w piątek do trendu spadkowego i spadła poniżej 17.00. Przyspieszył swoje tempo, aby przetestować najniższy grudniowy punkt odnotowany na poziomie 16.86, który, jeśli zostanie usunięty, może utorować drogę do pokonania ubiegłorocznego minimum cyklu na poziomie 16.62.

Z drugiej strony, jeśli nastroje wobec dolara amerykańskiego zmienią się na bycze, egzotyczna para może odzyskać poziom 17.00, a następnie poziom 17.05. Przełamanie tego ostatniego odsłoni poziom 17.20, a następnie zbieżność 50-, 100- i 200-dniowych prostych średnich kroczących (SMA) w obszarze 17.31/42.

Przeczytaj także: Roczna prognoza cen peso meksykańskiego: Który czynnik będzie miał największy wpływ w 2024 r. – ekonomia czy polityka?

Akcja cenowa USD/MXN – wykres dzienny

Często zadawane pytania dotyczące płac poza rolnictwem

Nonfarm Payrolls (NFP) są częścią miesięcznego raportu US Bureau of Labor Statistics o zatrudnieniu. Komponent Nonfarm Payrolls konkretnie mierzy zmianę liczby osób zatrudnionych w USA w ciągu poprzedniego miesiąca, z wyłączeniem przemysłu rolnego.

Liczba płac poza rolnictwem może wpływać na decyzje Rezerwy Federalnej, dostarczając miary tego, jak skutecznie Fed wypełnia swój mandat polegający na wspieraniu pełnego zatrudnienia i 2% inflacji.
Stosunkowo wysoki wskaźnik NFP oznacza, że ​​więcej osób jest zatrudnionych, zarabia więcej pieniędzy, a zatem prawdopodobnie więcej wydaje. Stosunkowo niski wynik Nonfarm Payrolls z jednej i drugiej strony może oznaczać, że ludzie mają trudności ze znalezieniem pracy.
Fed zwykle podnosi stopy procentowe, aby walczyć z wysoką inflacją wywołaną niskim bezrobociem, i obniża je, aby stymulować stagnację na rynku pracy.

Nonfarm Payrolls generalnie mają dodatnią korelację z dolarem amerykańskim. Oznacza to, że gdy dane dotyczące płac są wyższe niż oczekiwano, USD ma tendencję do wzrostu i odwrotnie, gdy są niższe.
KPK wpływają na dolara amerykańskiego poprzez wpływ na inflację, oczekiwania dotyczące polityki pieniężnej i stopy procentowe. Wyższy NFP zwykle oznacza, że ​​Rezerwa Federalna będzie bardziej restrykcyjna w swojej polityce pieniężnej, wspierając USD.

Listy płac poza rolnictwem są generalnie ujemnie skorelowane z ceną złota. Oznacza to, że wyższa niż oczekiwano liczba płac będzie miała przygnębiający wpływ na cenę złota i vice versa.
Wyższy NFP generalnie ma pozytywny wpływ na wartość USD i podobnie jak większość głównych towarów, złoto jest wyceniane w dolarach amerykańskich. Jeśli zatem USD zyskuje na wartości, potrzeba mniej dolarów, aby kupić uncję złota.
Ponadto wyższe stopy procentowe (zwykle pomagały wyższym NFP) również zmniejszają atrakcyjność złota jako inwestycji w porównaniu do pozostawania w gotówce, gdzie pieniądze będą przynajmniej oprocentowane.

Nonfarm Payrolls jest tylko jednym z elementów większego raportu o zatrudnieniu i może zostać przyćmiony przez inne komponenty.
Czasami, gdy NFP wychodzi na plus, ale średnie tygodniowe zarobki są niższe niż oczekiwano, rynek ignorował potencjalnie inflacyjny wpływ głównego wyniku i interpretował spadek zarobków jako deflacyjny.
Wskaźnik partycypacji i składowe Średniej Godziny Tygodniowej również mogą wpływać na reakcję rynku, ale tylko w rzadkich przypadkach, takich jak „Wielka Rezygnacja” lub Globalny Kryzys Finansowy.

Znak czasu:

Więcej z FX Street