Obietnica Blockchain i wyzwania na Wall Street

Wall Street jest pełne potencjału technologii blockchain, która może zrewolucjonizować handel aktywami. Prognozy sugerują, że do 5 r. w blockchainach można będzie stokenizować aktywa o wartości 2030 bilionów dolarów. Jednak świat finansów patrzy w przyszłość, a otoczenie regulacyjne pozostaje potężną przeszkodą.

Obietnica tokenizacji

Firma zarządzająca aktywami Bernstein szacuje, że możliwość tokenizacji wyniesie 5 bilionów dolarów w ciągu najbliższych pięciu lat, przy czym depozyty bankowe i waluta wyniosą 2 biliony dolarów, a monety stablecoin i tokeny CBDC wniosą pozostałe 3 biliony dolarów. Raport Citi Global zgadza się z tymi szacunkami, przewidując, że do 4 r. tokenizowane aktywa będą w obiegu od 5 do 2030 bilionów dolarów.

Istnieje wyraźna ekscytacja potencjałem blockchainu w usprawnianiu operacji. W obecnej infrastrukturze różne komponenty finansowe działają w izolacji, co prowadzi do powtarzalnego przetwarzania tych samych danych i nieefektywnych protokołów komunikacyjnych. Blockchain i tokenizacja obiecują ujednolicenie tych systemów, wprowadzenie płynności aktywów w czasie rzeczywistym i inteligentną automatyzację kontraktów, które mogą zmienić obecne praktyki. Aktywa takie jak private equity i instrumenty o stałym dochodzie, obecnie ograniczone ze względu na przeszkody operacyjne, mogą stać się bardziej dostępne, umożliwiając szerszą alokację i więcej możliwości inwestycyjnych.

Lekcje z dołu

Jednak nie wszystko przebiega gładko. Nieudana modernizacja systemu CHESS Australijskiej Giełdy Papierów Wartościowych stanowi przestrogę. Pomimo obietnic wydajności, inwestycja o wartości 165 milionów dolarów została umorzona z powodu różnych wyzwań. Takie przykłady podkreślają potrzebę skrupulatnego planowania, etapowego wdrażania i ponownego przemyślenia przepływów pracy, aby dopasować je do rozproszonego charakteru systemów blockchain.

Bagno regulacyjne

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) od dawna sceptycznie odnosiła się do kryptowalut. Wiatry mogą się jednak zmieniać. Niedawne posunięcia gigantów branżowych, takich jak BlackRock i Fidelity, mające na celu uruchomienie funduszy ETF na Bitcoin, wskazują na oczekiwanie w całej branży przejrzystości regulacyjnej. Potwierdzenie przez prezesa Rezerwy Federalnej Jerome’a Powela „niezmiennej siły” kryptowaluty jeszcze bardziej umacnia nastroje.

Podczas gdy Stany Zjednoczone zmagają się z wyznaczeniem jasnej ścieżki regulacyjnej, Europa przoduje. Przełomowe prawo MiCA oferuje kompleksowe ramy dla kryptowalut, co stanowi znaczący krok w promowaniu powszechnego przyjęcia tej technologii. Wielka Brytania również poczyniła postępy, uznając elektroniczne dokumenty handlowe i ułatwiając wdrażanie technologii blockchain w finansowaniu handlu.

Patrząc w przyszłość

Rewolucja blockchain obiecuje zapewnić Wall Street niezrównaną wydajność i innowacyjność. Jednak aby w pełni wykorzystać ten potencjał, zainteresowane strony muszą stawić czoła powiązanym wyzwaniom związanym z technologią, regulacjami i dynamiką rynku. Choć droga może być wyboista, rośnie konsensus co do tego, że blockchain stanie się ostoją globalnych finansów.