Dolar amerykański kończy zwycięski tydzień przed posiedzeniem FOMC, dane PCE

Dolar amerykański kończy zwycięski tydzień przed posiedzeniem FOMC, dane PCE

Znacznik czasu: 26 stycznia 2024 1:05
Węzeł źródłowy: 3085558

Udostępnij:

  • DXY Index odnotowuje stratę, nie mogąc skonsolidować ostatnich 200-dniowych SMA, ale zamyka tydzień z zyskiem 0.20%.
  • Bazowe dane PCE z grudnia były słabe.
  • Rynki w dalszym ciągu przesuwają początek cyklu łagodzenia polityki pieniężnej Fed na maj.

Indeks dolara amerykańskiego (USD) zmaga się obecnie ze stratami, notowany na poziomie 103.35 na DXY w odpowiedzi na publikację łagodniejszych danych o wydatkach na konsumpcję osobistą (PCE) za grudzień, które dały gołębiom nadzieję na wcześniejsze obniżki stóp procentowych.

W tym sensie oczekiwania rynkowe wskazują na możliwą obniżkę stóp procentowych przez Fed w marcu. Jeśli jednak wzrost gospodarczy się utrzyma, marcowa obniżka stóp wydaje się mało prawdopodobna. Dlatego też kursy nadal przesuwają się w stronę cyklu łagodzenia polityki pieniężnej rozpoczynającego się w maju. Jeżeli Stany Zjednoczone w dalszym ciągu wykażą się odpornością, a rynki opóźnią oczekiwania dotyczące cięć, niekorzystne skutki będą ograniczone w krótkim okresie.

Daily Digest Zmiany na rynku: Dolar amerykański spada po grudniowych danych PCE

  • Grudniowy bazowy indeks cen PCE (r/r), preferowany miernik inflacji przez Fed, wyniósł 2.9%, nieco poniżej konsensusu wynoszącego 3% i spadku w porównaniu z poprzednimi 3.2%.
  • Zgodnie z oczekiwaniami główny indeks pozostał na stałym poziomie 2.6%.
  • Rentowność 2-letnich, 5-letnich i 10-letnich obligacji amerykańskich rośnie i obecnie wynosi odpowiednio 4.35%, 4.04% i 4.14%.
  • Narzędzie CME FedWatch Tool wskazuje, że na styczniowym posiedzeniu nie oczekuje się żadnych zmian w podwyżkach stóp procentowych, natomiast rynki sugerują obniżki stóp w marcu i maju 2024 r., przy większym prawdopodobieństwie rozpoczęcia cyklu luzowania stóp procentowych w tym ostatnim. 

Analiza techniczna: Krótkoterminowa presja zakupowa na indeksie DXY maleje, gdy byki walczą o obronę 200-dniowej SMA

Połączenia wskaźniki codziennie chart odzwierciedlają konflikt pomiędzy presją kupna i sprzedaży. Indeks względnej siły (RSI) wykazuje nachylenie ujemne, ale pozostaje na dodatnim obszarze, co wskazuje na malejącą dynamikę zakupów. Zatem przewidywany może być potencjalny zwrot w kierunku sprzedawców.

Jednocześnie wskaźnik rozbieżności średniej ruchomej (MACD) również sygnalizuje spadek presji wzrostowej, w miarę jak zielone słupki na histogramie zaczynają się zmniejszać. 

Obserwując pozycję indeksu względem jego prostych średnich kroczących (SMA), zauważamy połączenie presji kupna i sprzedaży. Trzymanie DXY powyżej 20-dniowej SMA sugeruje próby byków kontrolowania krótkoterminowego trendu rynkowego, nawet jeśli utrzymują się niedźwiedzie podteksty.

Fakt, że indeks nadal znajduje się poniżej 100- i 200-dniowych SMA, wskazuje jednak, że niedźwiedzie utrzymują zwyżkową kontrolę w szerszym kontekście. Wydaje się, że w dłuższej perspektywie narrację dominują sprzedający, a byki walczą o przewagę. 

Poziomy wsparcia: 103.30, 103.00, 102.80, 102.60 (20-dniowa SMA).
Poziomy oporu: 103.50 (200-dniowy SMA), 103.70, 103.90.

Często zadawane pytania dotyczące stóp procentowych

Stopy procentowe są naliczane przez instytucje finansowe od pożyczek udzielanych pożyczkobiorcom i wypłacane jako odsetki oszczędzającym i deponentom. Wpływ na nie mają bazowe stopy oprocentowania kredytów, które są ustalane przez banki centralne w odpowiedzi na zmiany w gospodarce. Banki centralne zwykle mają obowiązek zapewniania stabilności cen, co w większości przypadków oznacza osiągnięcie stopy inflacji bazowej na poziomie około 2%.
Jeśli inflacja spadnie poniżej celu, bank centralny może obniżyć podstawowe stopy oprocentowania kredytów w celu pobudzenia akcji kredytowej i pobudzenia gospodarki. Jeśli inflacja znacznie przekroczy 2%, zwykle skutkuje to podwyższeniem przez bank centralny podstawowych stóp procentowych w celu obniżenia inflacji.

Wyższe stopy procentowe generalnie pomagają wzmocnić walutę danego kraju, ponieważ czynią go bardziej atrakcyjnym miejscem dla globalnych inwestorów do lokowania swoich pieniędzy.

Wyższe stopy procentowe ogólnie wpływają na cenę złota, ponieważ zwiększają koszt alternatywny posiadania złota zamiast inwestowania w oprocentowane aktywa lub lokowania gotówki w banku.
Jeśli stopy procentowe są wysokie, co zwykle podnosi cenę dolara amerykańskiego (USD), a ponieważ złoto jest wyceniane w dolarach, skutkuje to obniżeniem ceny złota.

Stopa funduszy Fed to stopa jednodniowa, po której amerykańskie banki pożyczają sobie nawzajem. Jest to często cytowana główna stopa procentowa ustalana przez Rezerwę Federalną na posiedzeniach FOMC. Jest on ustalany jako przedział, na przykład 4.75%-5.00%, chociaż górna granica (w tym przypadku 5.00%) to podana wartość.
Oczekiwania rynku dotyczące przyszłej stopy funduszy Fed są śledzone przez narzędzie CME FedWatch, które kształtuje zachowanie wielu rynków finansowych w oczekiwaniu na przyszłe decyzje dotyczące polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej.

Znak czasu:

Więcej z FX Street