3 czynniki wpływające na ceny kontraktów terminowych na bydło na rynku pierwotnym

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

Giełda Chicago Mercantile Exchange (CME) oferuje różnorodne kontrakty terminowe na produkty rolne przeznaczone do obrotu publicznego. Od zbóż po zwierzęta gospodarskie, zarówno hedgingowcy, jak i spekulanci mają dostęp do różnorodnych alternatyw. Dwie z jej najważniejszych ofert to kontrakty futures na bydło żywe i paszowe.

Przyjrzyjmy się trzem kluczowym czynnikom wpływającym na ceny kontraktów terminowych na bydło.

1. Podaż i popyt

Jak w przypadku wszystkich towarów, ciągła relacja między podażą i popytem odgrywa dużą rolę na rynkach kontraktów terminowych na bydło. Ogólnie rzecz biorąc, ceny rosną, gdy popyt rośnie lub podaż maleje nieproporcjonalnie, a cena ma tendencję do spadania, gdy popyt spada lub rośnie podaż.

Oto trzy kluczowe czynniki, które mogą znacząco wpłynąć na krzywą podaży i popytu na bydło:

Pogoda

Niekorzystna pogoda jest jednym z najważniejszych czynników branych pod uwagę przy ustalaniu dostaw wołowiny. Wyjątkowo mroźne lub mokre zimy mogą zmniejszyć masę zwierząt i spowodować przedwczesną śmierć, zmniejszając w ten sposób siłę stada. Ponadto dłuższe okresy złej pogody stwarzają wyzwania logistyczne, ograniczając dostawy na rynek. W obu przypadkach negatywnie wpływa to na podaż, a ceny kontraktów terminowych na bydło mogą wzrosnąć.

choroba

Początek choroby jest głównym czynnikiem wpływającym na rynek bydła. Oszacowano, że podczas wybuchu choroby szalonych krów w USA w 2003 r., przemysł wołowy w tym kraju straci ponad $ 2 mld z opadu. Bezpośrednio po wybuchu epidemii ceny kontraktów terminowych na bydło spadł o prawie 20 procent w ciągu pięciu dni ponieważ eksport z USA przestał działać z powodu zarażenia.

Zachowania konsumentów

Spożycie wołowiny zależy od wielu czynników, zarówno ekonomicznych, jak i społecznych. Z ekonomicznego punktu widzenia poziom dochodów i cena substytutów białka są kluczowymi czynnikami wpływającymi na popyt na wołowinę. Na popyt duży wpływ mogą mieć także czynniki społeczne, takie jak zmiany w wielkości populacji i trendy żywieniowe.

2. Koszty producenta

Niezależnie od tego, czy chodzi o uprawę roślin, czy hodowlę zwierząt, koszty utopione, z jakimi borykają się producenci rolni, wpływają na względną cenę instrumentu bazowego. towar. Koszty te są zwykle „wyceniane” przez rynek i mają pozytywny lub negatywny wpływ na wartość aktywów.

W przypadku producentów wołowiny istnieją dwa główne koszty utopione, które mogą mieć wpływ na ceny kontraktów terminowych na bydło:

Koszty paszy

Koszty siana (lucerny) i zbóż (kukurydzy) są głównymi czynnikami rynkowymi wpływającymi na ceny wołowiny. Chociaż cena kukurydzy wykazywała historycznie ujemną korelację z cenami bydła, rosnące ceny lucerny i kukurydzy zdecydowanie przyczyniają się do wyższych kosztów pasz. Biorąc pod uwagę stały lub duży popyt, może to stanowić pozytywną podstawę dla cen bydła na rynku kasowym i terminowym.

Logistyka

Transport zwierząt gospodarskich na rynek ciężarówkami lub koleją wiąże się ze znacznymi nakładami kapitałowymi. Ceny paliwa, przebyte odległości i przewożone ilości mogą wpływać na wyższe lub niższe koszty logistyki. Ostatecznie zmiany w kosztach logistyki mogą spowodować wzrost lub spadek cen kontraktów terminowych na wołowinę na rynku.

3. Siła dolara amerykańskiego

Podobnie jak w przypadku innych kontraktów towarowych CME, ceny kontraktów terminowych na bydło żywe i paszowe są denominowane w dolarach amerykańskich i centach za funt. Zatem ceny są z natury wrażliwe na wahania wartości dolara amerykańskiego (USD).

Względna siła dolara wpływa na kontrakty terminowe na bydło na dwa sposoby:

Uparty

Podczas cykli inflacyjnych siła nabywcza dolara amerykańskiego maleje. W tym scenariuszu kontrakty terminowe na bydło mogą wzrosnąć. Tendencja ta była widoczna latem 2021 r., kiedy kontrakty terminowe dotyczyły bydła wzrosła o ponad 5 proc podczas gdy dolar amerykański z trudem utrzymywał się na pozycji.

Niedźwiedzi

Okres deflacji lub jastrzębiej polityki pieniężnej prowadzonej przez Rezerwę Federalną USA może prowadzić do spadku cen bydła. Ogólnie rzecz biorąc, rosnące stopy procentowe i bardziej rygorystyczne praktyki kredytowe przyczyniają się do spadku cen bydła i towarów.

Aby czerpać zyski z cen kontraktów terminowych na bydło, potrzebna jest dobra psychologia

Jeśli jesteś producentem zainteresowanym zabezpieczeniem ryzyka lub spekulant w poszukiwaniu możliwości pomocne mogą być kontrakty terminowe CME ag. Aby jednak czerpać zyski na tych ekscytujących rynkach, ważne jest, aby najpierw rozwinąć zwycięski sposób myślenia.

Aby dowiedzieć się, jak poprawić swoją grę mentalną, sprawdź StoneX „Psychologia Trading„kurs na żądanie”. Dowiesz się z niego, jak rozwinąć pewność siebie i spójność, których potrzebujesz, aby odnieść sukces na rynku kontraktów futures. Nie czekaj — już dziś zapisz się na bezpłatne spojrzenie na psychologię handlu!