Det har skjedd mye i verden i det siste for å fylle opp overskrifter, slik at noen viktige ting kanskje slipper gjennom nålene. Det ser ut til å være tilfellet med økningen i amerikanske obligasjonsrenter de siste månedene som har nærmet seg et vippepunkt. Tidligere denne uken måtte USAs finansminister Janet Yellen komme ut for å ta opp problemet i håp om å roe markedene.
Sist gang kursen på obligasjoner var et stort problem for markedene var da flere banker kollapset tilbake i mars. Fed satte inn det som utgjorde en ubestemt bakstopp til banksystemet for å rette opp dette problemet. Men problemet fortsetter å vokse, og det er kanskje bare et tidsspørsmål før det neste går i stykker og ryker opp i markedene. Eller utløse lavkonjunkturen som investorene begynner å glemme.
Hva skjer?
Tilbake i juli stoppet Fed å heve renten. De sier de kanskje tar en tur til i løpet av de kommende månedene, men det er det. I mellomtiden har imidlertid avkastningen på amerikansk gjeld fortsatt å stige, og akkumulert nesten 100 bps siden den gang. Det er ikke slik ting skal fungere. Rentene forventes å stige og falle i henhold til den rente som Fed setter. Nå har vi en situasjon der rentene stiger mens Fed ikke griper inn i markedet.
Obligasjonsrentene er på sitt høyeste nivå siden 2007, rett før subprime-krisen. Prisen på amerikanske 10-årige statsobligasjoner har falt med 46 %, det største fallet i historien. Trettiårige obligasjoner har falt 53 %, også den dårligste utviklingen siden den amerikanske regjeringen begynte å utstede gjeld for over 240 år siden.
Hva betyr dette for finansmarkedene?
Obligasjonsmarkedet er der pengene som finansierer markedene er lagret. Amerikanske statsobligasjoner anses å være like omsettelige som kontanter, men har fordelen av å betale renter. Så praktisk talt alle penger i det amerikanske finanssystemet som ikke brukes til noe annet (som å kjøpe aksjer) er bundet opp i obligasjonsmarkedet.
Verdien av disse obligasjonene har nesten halvert seg på litt mer enn ett år, noe som er et problem for alle som legger penger til side i "trygge" investeringer. Obligasjoner med høyere avkastning betyr at det er en bedre investering å kjøpe obligasjoner enn aksjer. Dette betyr at midler til aksjeinvesteringer tørker ut.
Virkningen på forex
På veldig kort sikt betyr det at verdien av dollaren går opp. Høyere renter gjør det å holde dollar til et mer attraktivt tilbud enn andre valutaer, som har negativ realavkastning. Dette veier også prisen på gull og råvarer.
Men utover på kort sikt vil de høyere gjeldskostnadene i USA bli sett på som et stort trekk for økonomien, og kan presse den over i en resesjon. I et mer ekstremt scenario kan mangel på likviditet fra folk som kjøper og holder obligasjoner presse aksjemarkedet til et krasj, som også kan utløse en resesjon.
Rentene stiger fordi investorer i økende grad er bekymret for at gjeldsnivået den amerikanske regjeringen har betyr at den kanskje ikke er i stand til å sikre nok lån i fremtiden. Med regjeringen potensielt på vei til en ny nedleggelse neste måned, vil presset på avkastningen sannsynligvis fortsette å vokse, og forverre problemet. Det kan være bra for dollaren, så lenge ingenting går i stykker. Problemet er, akkurat som med bankene tilbake i mars, er det vanskelig å vite på forhånd hvor det bruddet vil skje – og om Fed kan komme med en annen enestående politikk som en oppdatering.
Å handle med nyhetene krever tilgang til omfattende markedsundersøkelser – og det er det vi gjør best.
- SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
- PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
- PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
- kilde: https://www.orbex.com/blog/en/2023/10/what-the-historic-crash-in-bond-markets-means-for-forex
- : har
- :er
- :ikke
- :hvor
- $OPP
- a
- I stand
- Om oss
- adgang
- Ifølge
- Logg inn
- akkumulert
- adresse
- Fordel
- siden
- fremover
- Alle
- nesten
- også
- an
- og
- En annen
- noen
- app
- ER
- AS
- side
- At
- attraktiv
- tilbake
- løpssperre
- Banking
- banksystemet
- Banker
- BE
- fordi
- vært
- før du
- være
- benchmark
- BEST
- Bedre
- Beyond
- Blogg
- obligasjon
- obligasjonsmarkedet
- obligasjonsmarkeder
- Obligasjonsrenter
- Obligasjoner
- Låne
- Break
- pauser
- men
- kjøpe
- Kjøpe
- by
- CAN
- saken
- Kontanter
- Lukke
- kollapset
- Kom
- kommer
- Commodities
- fortsette
- fortsatte
- korrigere
- Kostnad
- kunne
- Crash
- krise
- valutaer
- Gjeld
- do
- gjør
- Dollar
- dollar
- Drop
- Tidligere
- økonomi
- ellers
- nok
- Eter (ETH)
- forverre
- forventet
- omfattende
- ekstrem
- Fall
- Fallen
- Fed
- fyll
- økonomi
- finansiell
- økonomisk system
- Til
- Forex
- Forex Trading
- fra
- midler
- framtid
- Går
- skal
- Gull
- god
- Regjeringen
- Grow
- Økende
- HAD
- halvert
- skje
- Hard
- Ha
- Overskrift
- Overskrifter
- høyere
- høyest
- Fottur
- vandreturer
- historisk
- historie
- holder
- håper
- Hvordan
- Men
- HTTPS
- bilde
- Påvirkning
- viktig
- in
- stadig
- interesse
- Renter
- gripe inn
- inn
- investering
- Investeringer
- Investorer
- utstedelse
- IT
- Juli
- bare
- Vet
- maling
- største
- Siste
- Nivå
- i likhet med
- Sannsynlig
- Likviditet
- lite
- leve
- Lang
- Lot
- større
- gjøre
- Mars
- marked
- markedsundersøkelser
- Markets
- Saken
- bety
- midler
- mellomtiden
- kunne
- Mobil
- Mobilapp
- penger
- Måned
- måneder
- mer
- nesten
- negativ
- nyheter
- neste
- ingenting
- nå
- of
- tilby
- tilby
- on
- ONE
- bare
- or
- Annen
- ut
- enn
- patch
- betalende
- Ansatte
- ytelse
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- Point
- politikk
- potensielt
- press
- pris
- Problem
- proposisjoner
- Skyv
- sette
- Sats
- priser
- ekte
- resesjon
- Krever
- forskning
- retur
- ikke sant
- Rise
- stiger
- s
- sier
- scenario
- sekretær
- sikre
- synes
- sett
- sett
- flere
- Kort
- kortsiktig
- nedleggelse
- siden
- situasjon
- slipping
- So
- noen
- noe
- startet
- Start
- lager
- aksjemarked
- aksjer
- stoppet
- lagret
- ment
- system
- begrep
- enn
- Det
- De
- Fed
- Fremtiden
- verden
- deres
- deretter
- de
- ting
- ting
- denne
- denne uka
- De
- Gjennom
- Tied
- tid
- Tipping
- Tipppunkt
- til
- omsettelig
- trading
- Treasuries
- treasury
- statssekretær
- enestående
- URL
- us
- Amerikanske obligasjonsrenter
- Amerikansk gjeld
- oss regjering
- oss statskasser
- US Treasury
- brukt
- verdi
- veldig
- nesten
- var
- we
- uke
- veier
- VI VIL
- Hva
- når
- om
- hvilken
- mens
- HVEM
- vil
- med
- Arbeid
- verden
- bekymret
- verste
- ville
- år
- år
- hyle
- Utbytte
- rentene
- zephyrnet