Hva er SushiSwap?

SushiSwap er Uniswaps sjalu tvilling. Etter at Uniswap var banebrytende for desentraliserte børser (DEX), utløste det et DEX-løp. SushiSwap var en av disse løpsdeltakerne.

Hvorfor ble SushiSwap populær, og hva tilbyr den sammenlignet med Uniswap? Og bør du bli sushi-"kokk"? Finn ut av denne SushiSwap-oversikten.

SushiSwap Opprinnelse og formål

SushiSwap kan ikke forstås uten å se på Uniswap. Begge DEX-ene bruker navnene sine for å fortelle deres formål. Foreslått av Vitalik Buterin i 2016, men implementert av Siemens-ingeniør Hayden Adams, kom universell token-bytte – Uniswap – online i november 2018.

Åpen kildekode-protokollen gjorde det mulig for alle å liste sine kryptovalutaer som ERC-20-kompatible tokens på Ethereum, uten tillatelse. Brukere ville sørge for likviditet for token-par, slik at utveksling ville være mulig uten at noen sentral organisasjon skulle tilføre likviditet.

Rett før Uniswap nådde TVL-milepælen på $300 millioner, bestemte en pseudonym utvikler kjent som Chef Nomi seg for å splitte Uniswap-koden og lage en Uniswap-klone — SushiSwap. Dette skjedde 28. august 2020.

Fordi Uniswap-koden er åpen kildekode, var det mulig å gjøre denne harde gaffelen. Det betyr at utviklere tilpasser koden, slik at den ikke lenger fungerer under den eksisterende protokollen. I stedet forgrener den seg til en ny, og lar den originale være intakt.

Dette har skjedd mange ganger, selv med den første kryptovalutaen Bitcoin. Siden lanseringen i 2009 har Bitcoin blitt hardforked mer enn hundre ganger. Men situasjonen med SushiSwap var litt vanskeligere:

• For å trekke eksisterende likviditetsleverandører (LP-er) bort fra Uniswap, utstedte den nye SushiSwap-klonen SUSHI-tokens som avkastningsbelønning for LP-er.
• For ytterligere å realisere ambisjonen om å bli den neste store DEX, lokket SushiSwap Uniswap LP-er til å sette inn tokens i bytte mot SUSHI. 
• Når Uniswap-tokens deretter byttes mot SUSHI, vil SushiSwap få Uniswaps likviditet.

Overtaket

Med andre ord, SushiSwap gjennomførte en vampyr likviditet gruvedrift angrep på Uniswap. Denne SushiSwap-migreringen var ganske vellykket, med over halvparten av Uniswap LP-tokener som ble konvertert til SUSHI. SushiSwap ville sannsynligvis ha fått overtaket uten en Black Swan-hendelse - et kryptomarkedskrasj.

Alvorlige verdifall gjør at mange investorer med svak vilje flykter etter markedsutgangene. Dette er nøyaktig hva som skjedde med SushiSwaps sjef, Chef Nomi. Han utbetalte SUSHI til 14 millioner dollar, noe som fikk mange investorer til å tro at SushiSwap i seg selv bare var en exit-svindel, i stedet for en legitim Uniswap-hardgaffel.

På grunn av denne følelsen traff SUSHI ytterligere devalueringsgulvet. Midt i dette kaoset ga kokk Nomi bort protokollens kontroll til Sam Bankman Fried, milliardæren kryptogründer og administrerende direktør i FTX.

For å redde SushiSwap, gjennomførte Bankman-Fried nok et vampyrgruveangrep på Uniswap, verdt nesten $1B, der LPs Uniswap-tokens ble konvertert til SUSHI for å kapre Uniswaps likviditet. Til slutt seiret Uniswap da det utstedte UNI-verktøyet og styrings-tokenet i september 2020. For å komme tilbake til SushiSwap, sendte Uniswap-utviklere 400 UNI til lommebøker som tidligere samhandlet med protokollen.

Dette brakte investorer tilbake til Uniswap, og ga den 8 ganger høyere TVL enn SushiSwap, per 1. september 2022.

Hvordan fungerer SushiSwap?

Etter den overtakelsessagaen forstår du kanskje allerede hvordan SushiSwap fungerer, men det hjelper alltid å utdype detaljene. SushiSwap gjør det mulig for folk å bli likviditetsleverandører slik at andre kan utveksle tokens innenfor token-par.

For eksempel, hvis man skulle bytte ETH mot USDC, ville de gå til en ETH/USDC-likviditetspool. Dette er en smart kontrakt som låser mynter som folk har levert, enten ETH eller USDC. Derfor kalles disse personene likviditetsleverandører (LP-er). I et sentralisert system vil en institusjon som en bank sørge for den likviditeten slik at en valuta kan veksles til en annen. 

I en desentralisert børs som SushiSwap erstattet Automated Market Maker (AMM)-protokollen banker ved å matche handelsmenn med likviditetsleverandørers midler. LP-er oppmuntres til å gi likviditet fordi de tjener innsatsbelønninger. Nærmere bestemt et gebyr på 0.25 % på alle token-bytteavtaler proporsjonalt med LPs andel av likviditetspoolen.

Derfor har SushiSwap to hovedfunksjoner: Handel (byttetokens) og Likviditet (tilføre midler til likviditetspooler) slik at tokenbytte er mulig.

SushiSwaps ekstrafunksjoner: Kashi og SushiBar

SushiSwap ble opprinnelig hardforked fra Uniswap på Ethereum blockchain. Siden den gang har SushiSwap utvidet til over et dusin lag 2-skalerbarhetsnettverk og konkurrerende kjeder: Arbitrum, Polygon, Avalanche, Gnosis, Harmony, Celo, Fantom, Moonriver, BSC, Fuse, Telos, OKExChain, Heco og Palm.

Ikke desto mindre er hoveddelen av SushiSwaps likviditet fortsatt på Ethereum, på 73%. Dessuten har SushiSwap ekspandert utenfor DEX-opprinnelsen til utlån - Kashi.

I stedet for å gi likviditet til å bytte tokens, er Kashi en smart utlånskontrakt. Det fungerer på samme prinsipp - LP-er låser sine tokens i likviditetspooler, mens låntakere benytter seg av dem for å få et lån, når de har låst sine egne tokens som sikkerhet. I tillegg betaler låntakere låne-APR, avhengig av token-paret.

På sin side mottar LP-er renter (forsynings-APR) fra disse lånene med sikkerhet. Hvis låntakeren ikke klarer å betale i tide, trekker den smarte kontrakten automatisk den sikkerheten tilbake, slik at LP ikke blir liggende til tørk. Dette kalles avviklingspris. For eksempel, hvis man skulle låne 1,000 1,000 USDC (tilsvarer 1 817 USD) mot XNUMX ETH-sikkerhet, vil likvidasjonsprisen være XNUMX USDC.

I denne spesifikke token-likviditetspoolen, ETH/USDC, er belåningsgraden (LTV) 75 %, som er prosentandelen av sikkerheten mot det lånte beløpet. Så hvis man skulle låne 10,000 4.8 USDC, må man sette inn 75 ETH som sikkerhet, som er 6.4 % av 10,000 ETH (verdt XNUMX XNUMX USD).

En ekstra mulighet finnes i form av å utnytte. Dette er en ekstremt risikabel handelsstrategi som er populær blant trygge kryptohandlere. For å styrke sine markedsposisjoner kan handelsmenn utnytte lånet sitt – forsterke det fra 0.25x til 2x. For eksempel vil en 1.25x belåning øke lånet fra 1,000 USDC til 2,901 USDC.

Kilde: SushiSwapSelvfølgelig vil et slikt lånefinansiert lån kreve 2.8 ETH-sikkerhet, og hvis det overstiger 75% av sikkerheten, vil det bli likvidert. Implikasjonen av dette er tydelig - hvis prisen på sikkerheten, i dette tilfellet ETH, faller i verdi på markedet, får långiveren sikkerheten.

SushiSwap-medlemmer gleder seg når hvalen bails fra Token

Etter å ha formet Sushis reformplan, treffer Arca utgangene

I tillegg til Kashi tilbyr SushiSwap også SushiBar. Dette er protokollens innsatslikviditetsreserve. For å gi ekstra sikkerhet mot ekstreme markedsforhold, for eksempel ville prissvingninger som kan likvidere en haug med sikkerheter, kan Sushi-brukere sette inn SUSHI-tokenene sine i SushiBars smarte kontrakt.

Til gjengjeld mottar de et gebyr på 0.045 % av alle bytteavtaler, i tillegg til å få styringsstemme på protokollens utviklingsforslag.

Til slutt, over 15,000 XNUMX tokenpar tilgjengelig på SushiSwap bruker Chainlink som nettverkets orakel, og leverer data utenfor kjeden til smarte kontrakter i kjeden, som aktivapriser.

SushiXSwap

Fra juli 2022 oppgraderte SushiSwap protokollen sin med SushiXSwap. Dette er en krysskjede-DEX som tillater token-bytte på tvers av flere nettverk i tillegg til Ethereum: Optimisme, Arbitrum, Fantom, Avalanche Binance Chain og Polygon.

Bygget på Layer 0 Stargate-protokollen, fungerer SushiXSwap som et enhetlig brukergrensesnitt som eliminerer den tungvinte naturen til multikjeder og broer mellom nettverk. Dette er gjort mulig med BentoBox, den smarte kontrakten som fungerer som det sentrale hvelvet for hele SushiSwaps dApp-økosystem.

SUSHI Tokenomics

Som et styrings- og nyttetoken er det 250 millioner SUSHI-mynter som maksimal tilgang. Av disse er 51 % i sirkulerende forsyning. Likviditetstilbydere mottar SUSHI når tradere bytter tokens, som 0.25 % gebyr proporsjonalt med LPs eierandel i en gitt likviditetspool.

På sitt topp kom SUSHI-prisen til $23.38 i mars 2021. Et år senere falt den med over -90 %. Det er trygt å si at folk strømmet til Uniswap, spesielt etter V3-oppgraderingen som tillater større tilpasning i likviditetsutvinning. Dessuten er menneskene bak SushiSwap fortsatt pseudonyme.

SUSHI-tokens er også tilgjengelig på sentraliserte børser: Binance, OKE og Huobi Global.

Slik får du tilgang til SushiSwap

Som med enhver dApp, er den enkleste måten å få tilgang til SushiSwap-tokenutveksling og utlån gjennom MetaMask-lommeboken:

1. Gå til SushiSwap-appen.
2. Klikk på "Koble til en lommebok" i øvre høyre hjørne.
3. Bekreft MetaMask-passord og tilgang.

Med lommeboken tilkoblet og finansiert, kan du nå bruke den til å sette inn eller ta ut penger fra SushiSwap-tjenester - Handel, Likviditet, Kashi, Sushibar. Med et øyeblikk kan du se SushiSwap-statusen din under rullegardinmenyen Portfolio.

Seriens ansvarsfraskrivelse:

Denne serieartikkelen er kun ment for generell veiledning og informasjonsformål for nybegynnere som deltar i kryptovalutaer og DeFi. Innholdet i denne artikkelen skal ikke tolkes som juridisk, forretningsmessig, investerings- eller skatterådgivning. Du bør rådføre deg med rådgiverne dine for alle juridiske, forretningsmessige, investerings- og skattemessige implikasjoner og råd. The Defiant er ikke ansvarlig for tapte midler. Bruk din beste dømmekraft og utfør due diligence før du samhandler med smarte kontrakter.