Formuesforvaltning i Storbritannia – del I

Formuesforvaltning i Storbritannia – del I

Tidsstempel: 7. desember 2023 6:29
Kilde node: 2997988

Oversikt

Storbritannia er anerkjent som et av de største Wealth Management-markedene globalt. Estimater antyder over 3 milliarder pund, med 2 milliarder pund i personlige likvide investerbare finansielle eiendeler som holdes av enkeltpersoner og ytterligere 1.9 milliarder pund i ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser.
(Kilde: LEK UK Wealth Management: Spotlight on Value Creation), men den er også utrolig fragmentert – det er ingen enkeltleverandør som har en majoritetsandel av markedet. Kundens behov betjenes gjennom ulike typer finansielle tjenesteleverandører
og formuesforvaltere, inkludert:

  • Store universelle banker som tilbyr Private Banking og Wealth Management
  • Små private banker og formuesforvaltere
  • Tradisjonelle aksjemeglere
  • D2C Robo-rådgivere
  • D2C Trading / Execution Brokers
  • Uavhengige finansielle rådgivere
  • Enkelt-/flerfamiliekontorer
  • Trust-plattformer og spesialkjøretøyer
  • Offshore sentre

Mot denne markedsstrukturen er Storbritannia posisjonert som en Fintech Hub, med London anerkjent som en av de største knutepunktene globalt, sammen med San Francisco (USA), New York (USA), Sao Paolo (Brasil) og Tel Aviv ( Israel), setter Storbritannia i frontlinjen
av skjæringspunktet der tradisjonell formuesforvaltning og private banktjenester møter den demokratiserende kraften til disruptiv teknologi.

Dette forsterkes ytterligere av den regulatoriske tilnærmingen til finansielle tjenester i Storbritannia. Vi er for tiden midt i et skifte fra en preskriptiv regulatorisk tilnærming til en mer prinsipiell tilnærming. Mest bemerkelsesverdig kan dette sees i post-Brexit-agendaen,
med regjeringens eksplisitte mål om å gjøre Storbritannia til verdens mest innovative og konkurransedyktige globale finansielle knutepunkt. De nylig annonserte "Edinburgh-reformene" rettet mot å oppheve den beholdte EU-loven til fordel for et spesifikt britisk regime, underbygget av
skift til klientresultater under forbrukerplikten, og forslagene fra Storbritannia om hvordan man kan regulere digitale eiendeler og AI-teknologier bør alle sees på som en transformasjonsmulighet for Wealth Management-industrien, ikke en regulatorisk "hygienebyrde" av
opprettholde regelverket.

Overlegg ovennevnte markedsstruktur og regulatoriske rammeverk med demografiske analyser og trender, bidrar bare til det presserende behovet for formuesforvaltere for å transformere sine evner for å fange de tilgjengelige mulighetene. Prognoser tyder på en materialisering
av en av de største generasjonsformueoverføringene i historien, ettersom babyboomerne (født 1944-1964) forventes å overføre £5.5trn av formue (Kilde: Kings Court Trust: Passing on the pounds 01.05.19.pdf) i neste omgang 30 år.

Denne formueovergangen medfører en iboende risiko for tradisjonelle formueforvaltere – hvordan engasjerer de seg med NextGen før den faktiske overføringen av formue, spesielt der de sannsynligvis bare har et forhold til de nåværende formueinnehaverne?

De fleste innen Wealth Management-industrien innser at det er en enorm forretningsmulighet for de Wealth Managers som omfavner løsninger og evner rettet mot et bredere sett av investorer, og støtter eksisterende kunder, spesielt de som er
nærmer seg deres dekumulerings- og overgangsfaser; nye kunder som står til å arve rikdom eller skape ny rikdom; og andre segmenter av underbetjente/ikke-rådgivne kunder.

Nøkkeltrender

Hva er så de viktigste trendene som observeres i bransjen i dag, og hvordan skal formuesforvaltere kunne identifisere verdiøkende forslag når de ser fremover i løpet av de neste 3-5 årene? Dette er relevant for både eldre leverandører og FinTech-forstyrrere. 
Det er bred anerkjennelse blant tradisjonelle finansielle tjenesteleverandører av muligheten, med mange som ønsker å beskytte eksisterende AUM og inntekter og utvide til andre markedssegmenter.

For eksempel, ettersom pensjonslandskapet fortsetter å utvikle seg, og skifter fra sikkerheten til definerte ytelser til den selvfinansierte tilnærmingen til definerte bidrag, utforsker tradisjonelle pensjonsmeglere, med en stor fanget kundebase, muligheter for å
integrere et bredere sett med tjenester utover "pensjonsmegling", og gå inn i rådgivende formuesforvaltning. Dette er bare ett eksempel på at eksisterende bransjeaktører ser på hvordan de kan få en økt andel av formuesforvaltningskaken.

Analysen vår har identifisert flere temaer på tvers av bransjen, som vil bli utforsket mer detaljert i løpet av de kommende ukene i en serie blogger. Tre temaer vil være grunnlaget for de første bloggene i denne serien:

  1. Hybride digitale klientreiser
  2. Datadrevne organisasjoner
  3. Demokratisering av finansielle produkter

Hybrid Digital – The Nirvana of Wealth Management

Prominensen til digitale evner er godt dokumentert og kjent, og for mange aspekter av Financial Services har digitaliseringsreisen vellykket forstyrret tradisjonelle kanaler. Man trenger bare å se på alle overskriftene til store high street banker
stenger enda flere filialer, spesielt etter den siste bølgen av nedstenginger. Selv innenfor avdelingen er det en følelse av at avdelingspersonalet er mer IT-støtte, og oppmuntrer kundene til å bruke de tilgjengelige selvbetjeningsmulighetene.

Imidlertid er det fortsatt en sterk friksjon mellom selvbetjente digitale evner og de tradisjonelle relasjonsmodellene, hvor F2F-rådgivning er gitt, og som faktisk er sentralt for rikdomsforholdet. Dette er forståelig, gitt kompleksiteten til
investeringslandskapet og det faktum at folk flest ikke er kjent med investeringsprodukter, noe som skaper en nervøsitet for å gjennomføre digitalt ledede selvstyrte transaksjoner.

Å tilby en full relasjonsmodell kommer med en svært høy kostnad å betjene. Derfor, i tillegg til de økende kundenes krav til digitale evner, muligheter for å levere verdiøkende tjenester til relasjonsadministrerte kunder til en lav kostnad for å betjene
er et strategisk imperativ. Operasjonell effektivitet og automatisering vil være kritisk, og det samme vil engasjementsmodellene for både klient og kollega, ettersom formuesforvaltere prøver å støtte sine kunder og ansatte via digitale evner.

  • Produktfortreffelighet – mens digitale kanaler av nødvendighet må standardiseres, vil det være nødvendig å utvikle kapasiteter som skreddersyr resultatene til individuelle kunder, og gi dem en følelse av "skreddersydd" service. Direkte indeksering er ett produkt
    område som er spådd å vokse i betydning, slik at kundene effektivt kan velge sammensetningen av fondene/porteføljene sine, innenfor rammen av strategiske aktivaallokeringer/taktiske aktivaallokeringer som kan brukes på alle "skreddersydde"
    kundeporteføljer, som åpner for skalaeffektiviteten i bakenden for å bidra til å holde kostnadene til å betjene så lave som mulig.
  • Den økende utbredelsen av Robo Advisory. Eller mer generisk, digitale rådgivningstjenester, som reduserer kostnadene for å betjene tradisjonelle rådgivningsmodeller og utvider målgruppen for rådgivningstilbud til å inkludere den masserike kundebasen. Slik
    evnen er betimelig, ettersom Baby Boomer-generasjonen nå er i pensjonsalder, får tilgang til pensjonssparing, og har potensielt aldri hatt noen økonomisk rådgivning. Selv om det kan sees på som en rent digital reise, må evnen sees på som en del
    av det bredere tjenestetilbudet på tvers av klientkontinuumet, og unngår enhver frakobling i klient- og personalopplevelsen der klienter tar i bruk mer tradisjonelle tjenestetilbud i tillegg til en kun digital løsning.

For dette er data, forbedring av finansiell kompetanse og demokratisering av investeringsprodukter avgjørende for å støtte formuesforvaltere med å oppnå gode kunderesultater, som kreves under det nye reguleringsregimet, og for å gi fremtidige kunder mulighet til å optimere mulighetene.
for formuesforvaltning og optimalisering.

De neste innleggene vil utforske disse temaene videre, i sammenheng med både det endrede reguleringsmiljøet og teknologiske fremskritt.

Tidstempel:

Mer fra Fintextra