US Dollar Starts The Year On A Strong Note Amid Risk Off Flows

Publisert av Platon

Følgere: 0

Del:

DXY-indeksen handler med gevinster i den siste økten.
Investorer venter spent på ikke-farmlønninger, gjennomsnittlig timeinntekt, arbeidsledighetsrate fra desember og avsløringer fra FOMC-protokollen.
Stigende amerikanske obligasjonsrenter ga amerikanske dollar trekkraft.

Den amerikanske dollaren (USD) begynte å handle på 102.10, som markerte en bemerkelsesverdig oppgang i indeksen. Denne oppadgående bevegelsen kan forklares av markeder som venter på retning, og investorer som søker tilflukt i USD i forkant av viktige arbeidsmarkedsrapporter som blir offentliggjort denne uken.

In the last meeting of 2023, the Federal Reserve adopted a dovish stance, remaining optimistic about easing inflation trends and ruling out rate hikes in 2024. Despite an indicative 75 bps easing prognose, future actions may alter with incoming data, such as the imminent December labor reports. Market speculations for March and May anticipate rate cuts and small odds for the easing cycle to start in the upcoming meeting in January, which may limit the USD’s momentum.

Daglige markedsbevegelser: US Dollar styrker seg på bakgrunn av at amerikanske renter har tatt seg opp til tross for svake S&P-revisjoner

Den amerikanske dollaren opplever en positiv handel foran arbeidsmarkedsdataene, noe som viser en oppadgående fart.
Desembers revisjoner fra Manufacturing PMI rapportert av S&P Global kom inn på 47.9, og faller under konsensusestimatet på 48.2, noe som indikerer en nedgang i produksjonssektoren.
Denne uken vil USA rapportere nøkkeltall for arbeidsmarkedet fra desember, inkludert arbeidsledighetsraten, ikke-farmlønninger og gjennomsnittlig timelønn. Investorer venter også spent på FOMC-protokollen denne onsdagen fra det siste møtet fra 2023.
De amerikanske obligasjonsrentene er på vei opp, med 2-års, 5-års og 10-årige renter som handles til henholdsvis 4.32 %, 3.91 % og 3.94 %.
I henhold til CME FedWatch-verktøyet har markedene ikke priset inn noen økning for det kommende januarmøtet, med bare 15 % odds for et rentekutt. Markedene har også spådd rentekutt for mars og mai 2024.

Teknisk analyse: DXY-bjørnedominansen vedvarer til tross for hint om mulig kortsiktig bullish reversering

Relative Strength Index (RSI) tegner et optimistisk bilde ettersom den viser en positiv skråning i negativt territorium. Dette antyder en økende kjøpsmomentum ettersom indeksen kan ta fatt på en potensiell reversering etter å ha truffet oversolgte forhold.

Moving Average Convergence Divergence (MACD) styrker denne bullish fortellingen ytterligere, og presenterer stigende grønne søyler. Dette indikerer styrking av oppadgående momentum og en potensiell fortsettelse av en bullish trend på kort sikt.

Men når man ser på Simple Moving Averages (SMAs), handler indeksen under 20, 100 og 200-dagers SMA. Dette avslører hovedsakelig det bearish presset i markedet, og overstyrer de kortsiktige bullish-signalene til RSI og MACD.

Støttenivåer: 102.00, 101.50, 101.30.
Motstandsnivåer: 102.40 (20-dagers SMA), 102.50, 102.70.

(Denne historien ble korrigert 2. januar kl. 16:30 GMT for å korrigere det andre DXY-støttenivået fra 102.50 til 101.50.)

Vanlige spørsmål om sentralbanker

Sentralbanker har et nøkkelmandat som er å sørge for at det er prisstabilitet i et land eller en region. Økonomier møter stadig inflasjon eller deflasjon når prisene på visse varer og tjenester svinger. Konstant stigende priser på de samme varene betyr inflasjon, konstant senket pris på de samme varene betyr deflasjon. Det er sentralbankens oppgave å holde etterspørselen i tråd ved å justere styringsrenten. For de største sentralbankene som US Federal Reserve (Fed), European Central Bank (ECB) eller Bank of England (BoE), er mandatet å holde inflasjonen nær 2 %.

En sentralbank har ett viktig verktøy til rådighet for å få inflasjonen høyere eller lavere, og det er ved å justere sin referansestyringsrente, ofte kjent som rente. På forhåndskommuniserte øyeblikk vil sentralbanken gi en uttalelse med sin styringsrente og gi ytterligere begrunnelse om hvorfor den enten forblir eller endrer (kutter eller hever) den. Lokale banker vil justere sine spare- og utlånsrenter deretter, noe som igjen vil gjøre det enten vanskeligere eller lettere for folk å tjene på sparepengene sine eller for bedrifter å ta opp lån og foreta investeringer i virksomhetene sine. Når sentralbanken øker renten betydelig, kalles dette pengeinnstramming. Når den kutter referanserenten, kalles det monetære lettelser.

En sentralbank er ofte politisk uavhengig. Medlemmer av sentralbankens policy-styre går gjennom en rekke paneler og høringer før de blir utnevnt til et sete for policy-styret. Hvert medlem i det styret har ofte en viss overbevisning om hvordan sentralbanken skal kontrollere inflasjonen og den påfølgende pengepolitikken. Medlemmer som ønsker en veldig løs pengepolitikk, med lave renter og billige utlån, for å øke økonomien betraktelig samtidig som de er fornøyd med å se inflasjonen litt over 2 %, kalles "duer". Medlemmer som heller ønsker å se høyere priser for å belønne sparing og som ønsker å holde inflasjonen på lur, kalles "hauker" og vil ikke hvile før inflasjonen er på eller like under 2 %.

Normalt er det en styreleder eller president som leder hvert møte, som trenger å skape en konsensus mellom haukene eller duene og har sitt siste ord når det vil komme ned til en stemmedeling for å unngå uavgjort 50-50 om den nåværende politikken bør justeres. Styrelederen vil holde taler som ofte kan følges live, hvor gjeldende pengepolitiske holdning og utsikter blir kommunisert. En sentralbank vil prøve å presse frem pengepolitikken uten å utløse voldsomme svingninger i renter, aksjer eller valuta. Alle medlemmer av sentralbanken vil kanalisere sin holdning til markedene i forkant av et policymøte. Noen dager før et policymøte finner sted inntil den nye policyen er kommunisert, er medlemmer forbudt å snakke offentlig. Dette kalles blackout-perioden.