Amerikansk dollar får fart på oppgangen i amerikanske renter, og avslutter et årlig tap på 2 %

Amerikansk dollar får fart på oppgangen i amerikanske renter, og avslutter et årlig tap på 2 %

Tidsstempel: 29. desember 2023 4:06
Kilde node: 3040988

Del:

  • DXY hoppet mot 101.30 etter bunnen nær 101.20. 
  • Det eneste høydepunktet under økten var desembers Chicago PMI, som kom lavere enn forventet.
  • Rentene på amerikanske statsobligasjoner har vunnet noe terreng, men holder seg nær flere måneders laveste nivå.
  • DXY vil poste et beskjedent 2% årlig tap, åpne 2023 over 103.00 og lukke like over 101.00.

Den amerikanske dollaren (USD) forblir på en dempet tone på den siste handelsdagen i 2023. Den amerikanske dollarindeksen (DXY) er posisjonert til 101.30, og fjerner daglige gevinster ettersom dueveddemål på Federal Reserve (Fed) veier tungt på greenbacken. Myke Chicago PMI-tall for desember ga også press på valutaen på en stille fredag. 

Federal Reserves due holdning, som ønsket avkjølende inflasjonstall velkommen, utelukket renteøkninger i 2024 og prognoser på 75 bps med lettelser nylig drev etterspørselen ut av amerikanske dollar til mer risikable eiendeler. Foreløpig forventer markedet et rentekutt i mars med en ekstra justering i mai. Neste uke vil USA frigi viktige arbeidsmarkedsdata, som vil hjelpe investorer med å satse på de neste Fed-beslutningene.

Daglige markedsbevegelser: US Dollar handles mykt ettersom dueveddemål og dårlig desember Chicago PMI legger press

  • Chicago PMI-rapporten utstedt av Institute for Supply Management i Chicago for desember registrerte 46.9, noe som ikke var opp til konsensus på 51 og det forrige tallet på 55.8.
  • Neste uke vil høydepunktene i den amerikanske kalenderen være desembers Nonfarm Payrolls, Average Hourly Earnings og Arbeidsledighetsraten.
  • Rentene på amerikanske obligasjoner sliter med å avansere, og holder seg nesten nede på flere måneder. Nærmere bestemt er 2-års avkastningen registrert til 4.25 %, mens 5-års og 10-års yield står på henholdsvis 3.84 % og 3.85 %.
  • CME FedWatch Tool indikerer en lav sannsynlighet for en renteøkning i januarmøtet med bare 15 % odds for et kutt. Dessuten lener markedssentimentet seg mot rentekutt for mars og mai 2024.

Teknisk analyse: DXY-indeksens bearish press vedvarer til tross for potensial for en mindre korreksjon

De indikatorer på DXY daglig diagram reflekterer en overveiende bearish følelse. Med indeksen betydelig under sine 20, 100 og 200-dagers enkle bevegelige gjennomsnitt (SMAs), ser det ut til at bjørnene har kontroll på den bredere skalaen. Dette understrekes ytterligere av Relative Strength Index (RSI) som nærmer seg oversolgte forhold, noe som stemmer overens med den generelle indeksens bearish utsikter.

Moving Average Convergence Divergence (MACD) viser stigende røde søyler, som viser en liten økning i salgspress. Dette kan utløse et konservativt kjøpssignal for kontrariske investorer som ønsker å gripe en mulighet i denne oversolgte markedssituasjonen. 

Kort sagt, salgsmomentumet ser ut til å dominere, men på grunn av oversolgt RSI og stigende MACD-røde søyler, kan det forventes et mindre oppovergående momentum. 

Støttenivåer: 100.70, 100.50, 100.30.
Motstandsnivåer: 101.30, 101.50, 101.70.

Fed vanlige spørsmål

Pengepolitikken i USA er formet av Federal Reserve (Fed). Fed har to mandater: å oppnå prisstabilitet og fremme full sysselsetting. Dets primære verktøy for å nå disse målene er å justere rentene.
Når prisene stiger for raskt og inflasjonen er over Feds mål på 2 %, øker det rentene, noe som øker lånekostnadene i hele økonomien. Dette resulterer i en sterkere US Dollar (USD) ettersom det gjør USA til et mer attraktivt sted for internasjonale investorer å parkere pengene sine.
Når inflasjonen faller under 2 % eller arbeidsledigheten er for høy, kan Fed senke rentene for å oppmuntre til låneopptak, noe som tynger greenbacken.

Federal Reserve (Fed) holder åtte politiske møter i året, hvor Federal Open Market Committee (FOMC) vurderer økonomiske forhold og tar pengepolitiske beslutninger.
FOMC deltar av tolv Fed-tjenestemenn - de syv medlemmene av styremedlemmene, presidenten for Federal Reserve Bank of New York, og fire av de resterende elleve regionale Reserve Bank-presidentene, som tjener ettårsperioder på roterende basis .

I ekstreme situasjoner kan Federal Reserve ty til en policy som heter Quantitative Easing (QE). QE er prosessen der Fed øker strømmen av kreditt betydelig i et fastlåst finanssystem.
Det er et ikke-standard politisk tiltak som brukes under kriser eller når inflasjonen er ekstremt lav. Det var Feds foretrukne våpen under den store finanskrisen i 2008. Det innebærer at Fed trykker flere dollar og bruker dem til å kjøpe høyverdige obligasjoner fra finansinstitusjoner. QE svekker vanligvis den amerikanske dollaren.

Kvantitativ innstramming (QT) er den omvendte prosessen av QE, der Federal Reserve slutter å kjøpe obligasjoner fra finansinstitusjoner og ikke reinvesterer hovedstolen fra obligasjonene den har forfall, for å kjøpe nye obligasjoner. Det er vanligvis positivt for verdien av amerikanske dollar.

Tidstempel:

Mer fra FXStreet