USA Lukk: En avkjølende lønns-/varm lønnsrapport, frykt for banksystem, innsatser for renteøkninger kuttet, SVB-feil, oljetilbakeslag, gull skinner klart, kryptobrudd under $20k

Publisert av Platon

Følgere: 0

Amerikanske aksjer la seg ned i en volatil sesjon da handelsmenn fordøyde en avkjølende lønns/robust jobbvekstrapport og SVB-smitterisiko. Dette skulle være en lett fredag med én massiv jobbrapport, men SVB, en stor bank med eksponering på tvers av en rekke sektorer, sviktet og utløste nød for flere andre mindre banker.

På slutten av dagen ser tradere denne avkjølende/varme lønnsrapporten som en bekreftelse på at Fed-politikken er restriktiv og at innstrammingsarbeidet deres er nesten ferdig. Hvis vi ikke hadde SVBs svikt og smitterisiko, ville argumentet for en renteøkning vært gyldig. Fokus vil falle på SVB-smitterisiko og tirsdagens inflasjonsrapport. Så lenge vi ikke ser en brennende het inflasjonsrapport, bør Fed fortsette med sitt stigningstakt for kvart rentepoeng.

Amerikanske data

Den amerikanske økonomien la til 311 000 jobber i februar, mer enn både konsensusanslaget på 225,000 250,000 og hvisketallet på 3.4 3.6. NFP-rapporten hadde en sterk overskriftstakt, men resten av rapporten støttet ideen om at arbeidsmarkedet er klart til å kjøle seg ned. Lønnspresset kom inn mye mykere enn prognosene og arbeidsledigheten steg fra XNUMX % til XNUMX %.

Fed renteøkninger gikk på en berg-og-dal-bane-tur etter NFP ettersom handelsmenn nå har 22. mars^nd møtes som et myntskifte mellom en stigning på 25 bp eller et halvt poeng, og priser også inn et rentekutt innen utgangen av året. Toppen er på plass og det ser ut til at handelsmenn har fått en forhåndsvisning om hvordan denne innstrammingssyklusen vil begynne å trekke ned økonomisk vekst.

SVB

SVB Financial Capitals bortgang er dårlige nyheter for mange små teknologiselskaper ettersom de var en utlåner i Silicon Valley. Etter at Venture Capitalists bestemte seg for å trekke pengene sine, endte SVB opp med å tape ~2 milliarder dollar på å selge verdipapirer da de skyndte seg å sikre midler, som var det som utløste dette bankløpet.

Startups og gjeldsrefinansiering er noen av de største økonomiske risikoene som handelsmenn analyserer, men dette presset på små banker ser ut til at det bør holdes inne og ikke tynge de store bankene.

KBW-bankindeksen hadde sitt verste fall siden tidlig i pandemien, og smittefrykten trakk ned Comerica, Keycorp og US Bancorp.

Signaturbank

Investorer er skeptiske til å holde noe kryptorelatert i dette markedsmiljøet. Banker som er sårbare for finansiell ustabilitetsrisiko og kryptoeksponering er enkle mål, og det har noen handelsmenn som ser på Signature Bank. Det er ikke mange børsnoterte banker med betydelig kryptoeksponering, så de som har noen ser salgspress.

Olje

Råoljeprisene stiger etter at en rapport med blandede jobber sendte dollaren lavere ettersom optimismen vokste om at Fed ikke trenger å være like aggressiv med slutten av renteøkningskampanjen. Olje øker stille når deler av Wall Street går inn i panikkmodus etter små banksmitterisikoer. Det ser ut til at deler av økonomien er i ferd med å gå i stykker, og det er gode nyheter for spill om at Fed ikke trenger å øke innstrammingstempoet.

Gull

Gull stiger etter hvert som Fed-satsene på renteøkninger blir nedskalert og da SVB-smitterisiko utløser noen trygge havn-kjøp. Obligasjonsmarkedet begynner nå å prise inn rentekutt mot slutten av året, og det utløser en stor kollaps med rentene. Toårsrenten hadde sin største nedgang på to dager siden 2008.

Gull er i ferd med å bli alles favoritthandel igjen, og det kan fortsette ettersom likviditetsrisikobekymringer ikke raskt vil bli besvart for det hjørnet på Wall Street.

Bitcoin

Alle overskriftene ble nettopp bearish for Bitcoin. Listen over bearish krypto-drivere er rikelig: Nedfall fra SVB ettersom mange kryptoselskaper er avhengige av små banker, kan gruvedrift bli vanskeligere hvis Det hvite hus presser gjennom en ny 30% skatt, NY-kryptonedbrudd dekker nå KuCoin og etter Huobi-tokens flashkrasj.

Bitcoin var i et komfortabelt handelsområde, og det brøt nettopp, noe som har mange investorer nervøse for at vi kunne se en ny test av oktober-lavene. Bitcoin falt under $20,000 18,400-nivået og har mange tradere nervøse over hva som kan skje i løpet av helgen. Kryptovolatiliteten ser ut til å være tilbake ettersom Bitcoins rekkevidde har blitt brutt. $XNUMX XNUMX-nivået er nøkkelstøtte, men hvis det bryter momentumet kan salget se ut til å målrette en ny test av oktober-lavene.

Denne artikkelen er kun til generell informasjon. Det er ikke investeringsråd eller en løsning å kjøpe eller selge verdipapirer. Meninger er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Corporation eller noen av dets tilknyttede selskaper, datterselskaper, offiserer eller styremedlemmer. Leveraged trading er høy risiko og passer ikke for alle. Du kan miste alle dine innskudd.

Ed Moya

Senior markedsanalytiker, Amerika at OANDA

Med mer enn 20 års handelserfaring er Ed Moya senior markedsanalytiker hos OANDA, og produserer oppdatert intermarkedsanalyse, dekning av geopolitiske hendelser, sentralbankpolitikk og markedsreaksjon på bedriftsnyheter. Hans spesielle ekspertise ligger i et bredt spekter av aktivaklasser, inkludert FX, råvarer, rentebærende aksjer, aksjer og kryptovalutaer. I løpet av karrieren har Ed jobbet med noen av de ledende forex meglerhusene, forskerteamene og nyhetsavdelingene på Wall Street, inkludert Global Forex Trading, FX Solutions og Trading Advantage. Senest jobbet han med TradeTheNews.com, hvor han ga markedsanalyse på økonomiske data og bedriftsnyheter. Ed er basert i New York og er en vanlig gjest i flere store finansielle TV-nettverk, inkludert CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business og Sky TV. Hans synspunkter er klarert av verdens mest anerkjente globale nyhetsbånd, inkludert Reuters, Bloomberg og Associated Press, og han blir jevnlig sitert i ledende publikasjoner som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times og The Wall Street Journal. Ed har en BA i økonomi fra Rutgers University.