Statusen for oppstart i 7 diagrammer

I fjor hadde det laveste nivået av oppstartsfinansiering på fem år, vitne til verdifall drastisk, og ga lite håp for IPO-utfordrer. Men er det alt nå i bakspeilet?

Det er absolutt håpet fra mange av startup-investorene og gründerne vi har snakket med nylig, som sier at selv om ting ikke kommer brølende tilbake i 2024, ser de i det minste frem til et år med relativ ro og forutsigbarhet.

Med det i tankene, la oss se på hva som skjer i oppstartsverdenen sett gjennom syv diagrammer basert på nylige Crunch data.

2023 ender på det laveste på fem år

Venturefinansiering har gått betydelig ned siden 2021, da det slo rekorder.

Fjoråret endte spesielt lavt, med Q4s $58 milliarder i totale venture-bruker det laveste kvartalsbeløpet i et år som i seg selv klokket inn på det tregeste nivået av ventureinvesteringer siden 2018, viser Crunchbase-data.

Likevel spår mange investorer vi har snakket med at 2024 vil bli et år med stabilisering — med verdifall og fall fra år til år fra de siste to årene nå stort sett bakt inn i markedet.

Selv cybersikkerhet er ikke uskadd

Cybersikkerhet ble en gang tenkt på som nesten resesjonssikker. Tross alt vil hackere hacke, og selskaper og folk må beskytte sin digitale informasjon.

Men til og med cybersikkerhetsfinansiering har blitt rammet av venture-nedturen, med bare 8.2 milliarder dollar investert i startups i verdensrommet i fjor — et lavmål på fem år — ifølge Crunchbase-tall. Det er nesten halvparten av de 16.3 milliarder dollarene som ble investert i 2022 og en nedgang på mer enn 64 % fra rekorden på 23 milliarder dollar som ble investert i 2021.

"Det vi så når det gjelder cybersikkerhetsfinansiering i 2023 var konsekvensene av den eksepsjonelle økningen i 2021, med oppblåste verdivurderinger og finansieringsrunder utenfor diagrammet, samt investorenes forsiktighet i lys av markedsforholdene," Ofer Schreiber, seniorpartner og leder av Israel-kontoret for cyberventure-firmaet YL Ventures, fortalte oss nylig.

Såkornfinansiering har holdt seg ganske robust

Leter du etter et lyspunkt?

Viser seg såkornfinansiering har holdt seg ganske bra gjennom nedturen. Selv om oppstartsfinansieringen globalt falt med 35 % i 2022, USAs frøinvesteringer vokste faktisk med 10 %, viser Crunchbase-data.

Amerikanske frøinvesteringer falt 31 % i fjor, men selv da var nedgangen mye mindre alvorlig enn ved andre finansieringsstadier.

Investorer vi snakket med rapporterer også at frømarkedet fortsetter å føles ganske levende.

Og median og gjennomsnittlig frørundstørrelse har vokst betydelig det siste tiåret, viser dataene våre.

Når det er sagt, bør startups som samlet opp i 2021 og gikk ut for nye penger nå forvente at verdivurderingene deres blir trimmet, eller i det minste holder seg flate, sier investorer.

"Realiteten er at nesten alt som ble gjort da - kall det 2021 - var feil pris," Jenny Lefcourt, en generell partner hos Bay Area-basert frøinvestor Freestyle hovedstad, fortalte oss.

Og baren for å heve en frørunde er kanskje høyere enn den noen gang har vært.

"De fleste førstegangsgründere spesielt, og det store flertallet av grunnleggere generelt - de må få betydelig trekkraft for å kunne heve den samme runden som de pleide å kunne heve," sa Michael Cardamone av en New York-basert frøinvestor Forum Ventures. "Og mye færre av disse rundene skjer."

Web3 og metaverset mister sin glans

Web3 – det noe grumsete konseptet som dreier seg om krypto, blokkjede og et desentralisert internett – var populært for bare noen få år siden.

Ikke mer. Startup-investorer brukte mindre enn 7 milliarder dollar på Web3-startups i 2023, viser Crunchbase-data. Det er langt fra de 33 milliarder dollar de strømmet inn i sektoren i 2021.

Det er en lignende historie når du ser på finansiering til metaverse-relaterte startups, en annen sektor som investorer gikk gaga for for bare noen få år siden.

Til tross for den siste buzz rundt eplesitt nye Vision Pro-headset, ser det ut til at oppstartsinvestorer har mistet interessen – i det minste midlertidig – for virtuell virkelighet, utvidet virkelighet og metaverserelaterte teknologier.

Investeringene i plassen i 2023 falt til under 2 milliarder dollar, viser tall fra Crunchbase. Det er en drastisk nedgang fra de mer enn 5.7 milliarder dollar som ble investert hvert år i 2021 og 2022.

Alle øyne rettet mot AI

Så hvor går VC-pengene i stedet? Du gjettet det: kunstig intelligens. Startups som inkorporerer AI i sine virksomheter samlet inn nær 50 milliarder dollar i 2023, viser Crunchbase-data, noe som gjør den til den største sektoren som viser en økning i 2023.

Forvent likevel ikke at ting forblir like hvitt i 2024, sier investorer.

"Du ser noen startups jobbe gjennom noen juridiske implikasjoner selv nå," Don Butler, administrerende direktør ved Thomvest Ventures, fortalte oss. "Jeg tror noe av det vil føre til en avkjøling når det gjelder investeringer, spesielt i tidlig stadium AI."

M&A-kjøpere spiller ventespillet

Med knappe finansiering og knappere børsnoteringer, er det sikkert noen som øser opp alle de oppstartene som er desperate etter penger eller likviditet, ikke sant?

Ikke ifølge Crunchbase-tall, som viser M&A-avtaler for venture-støttede startups globalt falt med nesten en tredjedel år fra år i 2023. I USA nådde tallet et lavpunkt på 10 år.

Hva holder oppstartskjøpere ut for? Investorer vi snakket med sier at mange kjøpere er i flukt med kontanter, men de venter sannsynligvis på at verdivurderingene skal falle enda lenger fra 2021s høye høyder.

"Jeg tror at om tre til ni måneder vil du se at ting tar seg opp ettersom verdsettelsen fortsetter å falle," Umesh Padval, fortalte en administrerende direktør i Thomvest.

Relaterte lesninger:

illustrasjon: Dom Guzman