Fremtiden for investering: muligheter og utfordringer i markedet for tokeniserte aktiva

Publisert av Platon

Følgere: 0

Fremveksten av blokkjedeteknologi og kryptovaluta har forstyrret tradisjonelle finansmarkeder, med nye muligheter for investeringer og eiendeler. En slik mulighet er markedet for tokeniserte eiendeler, som lar investorer kjøpe delt eierskap av eiendeler, for eksempel eiendom eller kunst, gjennom digitale tokens. Dette markedet er i ferd med å øke frem ettersom det gir flere fordeler fremfor tradisjonelt eierskap, inkludert økt likviditet og åpenhet.

I tillegg reduserer tokenisering inngangsbarrierene for investorer, noe som gjør det mulig for et bredere spekter av individer å delta i eiendeler. Imidlertid er det tokeniserte aktivamarkedet ikke uten utfordringer, inkludert regulatorisk usikkerhet og teknologiske begrensninger. I denne artikkelen vil vi utforske tokeniserte eiendeler i detalj, og se på vekstpotensialet, fordelene og utfordringene.

Hva du bør vite om marked for tokeniserte eiendeler

Markedet for tokeniserte eiendeler har fått betydelig trekkraft de siste årene, og representerer et stort skifte i måten eiendeler eies, handles og forvaltes på. Tokenisering er prosessen med å digitalisere tradisjonelle eiendeler, som eiendom, kunst og varer, ved å utstede digitale tokens som representerer eierskapsrettigheter. Disse tokenene omsettes deretter på blockchain-baserte plattformer, noe som muliggjør sømløse og transparente transaksjoner.

Et av hovedtrekkene i markedet for tokeniserte eiendeler er demokratisering av eierskap. Tidligere var eierskap til tradisjonelle eiendeler begrenset til noen få utvalgte, men med tokenization, kan hvem som helst investere i en brøkdel av en eiendel, noe som gjør den tilgjengelig for et bredere spekter av investorer. I tillegg gir tokenisering større likviditet og åpenhet.

Det er flere trender i markedet for tokeniserte eiendeler som er verdt å merke seg. For det første har det vært en økende interesse for delt eierskap av verdifulle eiendeler, som eiendom og kunst. Dette har vært drevet av ønsket om større diversifisering og tilgang til alternative investeringer. For det andre har det vært en økning i bruken av verdipapirer, som er tokens som representerer eierskap i et selskap og overholder verdipapirlover. Sikkerhetstokens blir sett på som et mer regulert og gjennomsiktig alternativ til innledende mynttilbud (ICOs).

Imidlertid er det også utfordringer i markedet for tokeniserte eiendeler. En av hovedutfordringene er mangelen på regulatorisk klarhet, ettersom den juridiske statusen til tokeniserte eiendeler fortsatt er usikker i mange jurisdiksjoner. Dette har ført til usikkerhet og forvirring både blant investorer og utstedere. I tillegg er det bekymringer rundt sikkerhet og forvaring, ettersom digitale tokens er sårbare for hacking og tyveri.

Til tross for disse utfordringene, har det tokeniserte aktivamarkedet betydelige muligheter for ulike bransjer. For eksempel kan eiendomsbransjen dra nytte av tokenisering ved å gjøre det enklere å investere i eiendomsmidler og gi større likviditet. På samme måte kan kunstindustrien bruke tokenisering for å muliggjøre delt eierskap av kunstverk av høy verdi, noe som gjør det mer tilgjengelig for et bredere spekter av investorer.

Et bemerkelsesverdig eksempel på bruk av tokeniserte eiendeler er STO (security token offering) lansert av Blockchain Capital i 2019. STO samlet inn $10 millioner og var det første sikkerhetstoken-tilbudet som fulgte verdipapirlovgivningen. Et annet eksempel er tokeniseringen av en luksuriøs studentboligutvikling i South Carolina av Convexity Properties, noe som åpner for delt eierskap og større likviditet for investorer.

Som konklusjon representerer markedet for tokeniserte eiendeler et betydelig skifte i måten tradisjonelle eiendeler eies, handles og forvaltes på. Mens det er utfordringer, som regulatorisk usikkerhet og sikkerhetshensyn, har markedet betydelige muligheter for ulike bransjer.

Prognoser for 2023 og muligheter for tokeniserte eiendeler

Markedet for tokeniserte eiendeler får fart som et levedyktig alternativ til tradisjonelle finansmarkeder. I følge en fersk rapport fra Citigroups forskningsarm kan markedet for tokeniserte eiendeler nå svimlende 4-5 billioner dollar innen 2030. Denne spådommen er basert på troen på at den neste milliarden brukere av blokkjedeteknologi vil bli tiltrukket av tokenisering.

Citis prognose spår at 1.9 billioner dollar vil komme fra gjeld, 1.5 billioner dollar fra eiendom, 0.7 billioner dollar fra private equity og venturekapital, og mellom 0.5-1 billioner dollar fra verdipapirer. Private equity-markedene forventes å være den høyeste adopsjonsraten, gitt likviditeten, åpenheten og fraksjonaliseringen som tokenisering gir. Citi-analytikere spår at private equity- og venturekapitalfond til slutt vil bli den mest tokeniserte sektoren, og ta opp omtrent 10 % av hele markedet, med eiendom på andreplass med en andel på 7.5 %.

Flere private equity-selskaper, som KKR, Apollo og Hamilton Lane, har allerede laget tokeniserte versjoner av sine midler på forskjellige blockchain-plattformer som Securitize, Provenance Blockchain og ADDX.

Tokenisering gir investorer flere alternativer i private markeder, eliminerer kostbare godkjenninger, forhindrer feil i beregninger og øker hastigheten på alle prosesser. Imidlertid hindres storstilt bruk av tokenisering av mangel på hensiktsmessige regulatoriske rammer som vil muliggjøre full bruk av smarte kontrakter og lette utviklingen, distribusjonen og skaleringen av DLT-baserte finansielle innovasjoner.

For å oppnå masseadopsjon av tokenisering, krever den bredere blockchain-adopsjonen også opprettelsen av desentraliserte digitale sertifikater, bred bruk av nullkunnskapssikker, utvikling av orakler koblet til eksterne datakilder og lansering av sikre krysskjedebroer.

Citi mener at masseadopsjon av tokenisering kan forventes innen seks til åtte år, noe som gir offentlige og private finansinstitusjoner nok tid til å gå fra å studere fordelene med tokenisering til praktisk utvikling og proof of concept. Noen land har imidlertid allerede startet denne prosessen. For eksempel, i 2022, kunngjorde regjeringen i den nigerianske delstaten Lagos planer om å symbolisere jordbruksland i regionen.

Avslutningsvis har det tokeniserte aktivamarkedet et enormt potensial for vekst og forstyrrelser i tradisjonelle finansmarkeder. Med de forventede fordelene med likviditet, åpenhet og fraksjonalisering, har tokenisering potensial til å omforme private equity- og eiendomsmarkedet. Adopsjon av tokenisering krever imidlertid passende regulatoriske rammer, bredere blockchain-adopsjon og utvikling av nødvendig infrastruktur. Til tross for disse utfordringene er utsiktene for det tokeniserte aktivamarkedet lovende, og det vil utvilsomt spille en viktig rolle i fremtidens finans.