Verdsettelse av oppstart kan være en vanskelig virksomhet, spesielt for oppstartsselskaper i tidlig fase eller bedrifter med førinntekt. Spørsmålet om hvordan man verdsetter en startup er et som gründere ofte sliter med, siden det er en kompleks prosess som involverer både kunst og vitenskap.
En måte å tenke på "verdi" på er å vurdere det utover pengevilkår. For eksempel kan et startups team, pipeline og teknologi alle bidra til dens samlede verdi, selv om den ennå ikke genererer inntekter eller fortjeneste. Dette er kjent som "kunsten" å verdsette, siden det er mer subjektivt.
Det finnes imidlertid også mer objektive metoder for å fastsette oppstartsverdi. Å undersøke verdivurderinger for sammenlignbare selskaper og konstruere en inntekts- eller EBITDA-multippel kan gi en mer vitenskapelig tilnærming til verdsettelse. Dette er kjent som "vitenskapen" om verdivurdering, da det er basert på data og lettere kan kvantifiseres.
Når du bestemmer oppstartsvurdering, er det viktig å vurdere både kunsten og vitenskapen om verdsettelse. For eksempel kan en oppstart med et sterkt team, en lovende pipeline og innovativ teknologi være verdt mer enn et sammenlignbart selskap som mangler på disse områdene, selv om det genererer mer inntekter eller fortjeneste.
I tillegg er det viktig å vurdere markedsstørrelsen/situasjonen og bransjen der oppstarten opererer. Startups som opererer i en bransje med høye verdsettelser for lignende selskaper kan være verdt mer enn de som opererer i en bransje med lavere verdsettelse.
Ulike metoder for oppstartsvurdering
Det er flere metoder som grunnleggere og investorer kan bruke for å bestemme oppstartsverdi. Her er ti vanlige metoder:
1. Standardinntektsmultippelmetode: Denne metoden er basert på et multiplum av en oppstarts gjennomsnittlig fortjeneste de siste tre årene. Multippelen varierer vanligvis mellom 5 og 8 ganger gjennomsnittlig fortjeneste (årlig) de siste tre årene, men i SAAS-virksomheter kan områdene falle i området 8 til 12 ganger. Denne metoden foretrekkes av mange investorer, da den gir innsikt i selskapets frie kontantstrøm og hvordan den vil generere økt verdi for en kjøper.
2. Human Capital Pluss markedsverdimetode: Denne metoden tar hensyn til verdien av et oppstartsteam og dets potensielle markedsstørrelse. En investor vurderer teamets ekspertise og utfører en matematisk verdivurdering basert på det oppnåelige markedsvolumet. Denne metoden er nyttig for å vurdere potensialet til en oppstart og dens fremtidige fortjeneste.
3. 5x din høyningsmetode: Denne metoden er basert på hvor mye penger en oppstart har samlet inn. Det brukes ofte i samtaler mellom startups og venturekapitalister. Tanken bak denne metoden er at en oppstarts verdi skal være fem ganger så mye penger som den har samlet inn.
4. Målekortmetode: Denne metoden er basert på et vektet poengsystem som tildeler en poengsum til ulike faktorer som team, marked, produkt og trekkraft. Poengsummene brukes deretter til å bestemme den samlede verdien av oppstarten.
5. Første prinsippmetode: Denne metoden er basert på konseptet om å redusere et komplekst problem til dets grunnleggende elementer og deretter bygge det opp igjen. Det innebærer å bryte ned en oppstarts verdi i dens individuelle komponenter som teknologi, marked og team, og verdsette hver komponent separat.
6. Pre-Money Metode: Denne metoden brukes til å bestemme verdien av en oppstart før en investering gjøres. Det innebærer å beregne verdien av oppstarten basert på dens eiendeler, forpliktelser og potensielle fremtidige inntekter.
7. Etter-penger-metode: Denne metoden brukes til å bestemme verdien av en oppstart etter at en investering er gjort. Det innebærer å beregne verdien av oppstarten basert på dens eiendeler, forpliktelser og potensielle fremtidige inntekter, med tanke på investeringen som er gjort.
8. Metode for virkelige alternativer: Denne metoden er basert på konseptet om en oppstarts potensielle fremtidige alternativer og hvordan de påvirker verdien. Det innebærer å verdsette en oppstart basert på de potensielle fremtidige mulighetene den kan ha, for eksempel evnen til å gå inn i nye markeder eller utvikle nye produkter.
9. Markedsmetode: Denne metoden er basert på konseptet om en oppstarts potensielle markedsverdi. Det innebærer å bestemme en oppstarts verdi basert på markedets etterspørsel etter produktet eller tjenesten og konkurransen i markedet.
10. Kostnadsmetode: Denne metoden er basert på konseptet om en oppstarts potensielle fremtidige inntekt. Det innebærer å bestemme en oppstarts verdi basert på kostnadene ved å opprette en lignende virksomhet fra bunnen av.
Det er viktig å merke seg at ingen enkelt metode er idiotsikker, og det er viktig å bruke flere metoder og vurdere ulike faktorer når du bestemmer oppstartsverdien. Ressurser som EU-Startups, Crunchbase og Dealroom kan også være nyttige for å undersøke sammenlignbare selskaper og bransjevurderinger.
Som konklusjon er oppstartsvurdering en kompleks prosess som involverer både kunst og vitenskap. Selv om det kan være utfordrende for startups i tidlig fase eller pre-inntektsselskaper å bestemme verdien deres, er det viktig å vurdere både de subjektive og objektive faktorene som bidrar til en oppstarts samlede verdi. I tillegg bør markedet, teknisk innovasjon og industri også tas i betraktning.
Sist, men ikke minst, spiller også dagens økonomiske situasjon en viktig rolle når det gjelder oppstartsvurderinger. For eksempel, mens verdsettelser det siste tiåret fortsatte å øke (generelt), siden 2022 har vi sett en klar nedadgående trend når det gjelder verdivurderinger, siden investorer er mer forsiktige på grunn av den økonomiske nedgangen og på grunn av usikkerheten som følger med den.
- SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
- Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
- kilde: https://www.eu-startups.com/2023/02/startup-valuation-10-real-world-methods-to-determine-your-startups-worth/
- 10
- 2022
- a
- evne
- Om oss
- Logg inn
- I tillegg
- Annonse
- påvirke
- Etter
- Alle
- beløp
- og
- tilnærming
- områder
- Kunst
- Kunst og vitenskap
- Eiendeler
- gjennomsnittlig
- tilbake
- basert
- grunnleggende
- før du
- bak
- mellom
- Beyond
- Breaking
- Bygning
- virksomhet
- bedrifter
- beregning
- hovedstad
- kapitalister
- forsiktig
- Kontanter
- kontantstrøm
- utfordrende
- fjerne
- Kom
- vanligvis
- Selskaper
- Selskapet
- Selskapets
- sammenlign
- konkurranse
- komplekse
- komponent
- komponenter
- konsept
- konklusjon
- Vurder
- konstruere
- bidra
- samtaler
- Kostnad
- Opprette
- Crunchbase
- Gjeldende
- dato
- tiår
- Etterspørsel
- Bestem
- bestemme
- utvikle
- ned
- NEDUR
- stasjonen
- hver enkelt
- tidlig stadie
- Inntjening
- lett
- EBITDA
- økonomisk
- økonomisk nedgang
- elementer
- Enter
- Selv
- eksempel
- ekspertise
- faktorer
- Fall
- Først
- flyten
- grunnleggere
- Gratis
- fra
- framtid
- general
- genererer
- nyttig
- her.
- Høy
- Hvordan
- Hvordan
- HTTPS
- menneskelig
- Tanken
- viktig
- in
- Inntekt
- økende
- individuelt
- industri
- Innovasjon
- innovative
- innsikt
- investering
- investor
- Investorer
- IT
- kjent
- gjeld
- laget
- mange
- marked
- Markets
- matematiske
- metode
- metoder
- Monetære
- penger
- mer
- flere
- Natur
- Ny
- nye produkter
- Målet
- ONE
- opererer
- drift
- Muligheter
- alternativer
- samlet
- spesielt
- Past
- utfører
- rørledning
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- i tillegg til
- potensiell
- trekkes
- prinsipper
- Problem
- prosess
- Produkt
- Produkter
- Profit
- fortjeneste
- lovende
- gi
- gir
- kjøperen
- spørsmål
- heve
- hevet
- område
- ekte
- virkelige verden
- redusere
- om
- Ressurser
- inntekter
- Rolle
- SaaS
- Vitenskap
- poengkort
- scoring
- se
- tjeneste
- flere
- bør
- lignende
- siden
- enkelt
- situasjon
- Størrelse
- Standard
- oppstart
- startups
- sterk
- Struggle
- slik
- system
- tar
- ta
- lag
- Teknisk
- Teknologi
- ti
- vilkår
- De
- deres
- tre
- ganger
- til
- trekkraft
- Trend
- typisk
- usikkerheter
- bruke
- Verdivurdering
- verdivurdering
- verdi
- verdsetting
- ulike
- venture-
- volum
- hvilken
- mens
- vil
- verdt
- år
- Din
- zephyrnet