Oppstartsinvestering: 3 leksjoner fra Peter Lynch

Publisert av Platon

Følgere: 0

Paperback-boken kom flyrende på meg som en full fugl.

Den traff brystet mitt og falt i fanget på meg.

"Les den," sa den kortmildte pengesjefen (og bokkasteren) som hadde intervjuet meg for en jobb på Wall Street. "Da kan vi snakke."

Så jeg leste boka.

Og noen dager senere, med et inspirert sinn og et forslått bryst, marsjerte jeg tilbake til kontoret hans og klinte jobben.

Spol frem ti år

I går kveld, da Kindle var opptatt med å lade, kom jeg over den gamle pocketboka på bokhylla mi.

Jeg jobber ikke på Wall Street lenger - nå er jeg en gründer og investor i de private markedene - men da jeg satte meg ned og bla gjennom boka, innså jeg at leksjonene er like verdifulle i dag som de var tilbake da jeg først lese den.

Boken jeg snakker om er Peter Lynchs Slå gaten.

29% i året i 13 år

Peter Lynch er den legendariske pengesjefen som drev Fidelity's Magellan Fund fra 1977 til han gikk av med pensjon i 1990.

Da han begynte å forvalte fondet, hadde det 18 millioner dollar i eiendeler.

Da han trakk seg, hadde det over 14 dollar milliarder.

Hans 29% årlige avkastning gjør ham til en av de mest suksessrike pengeforvalterne gjennom tidene.

Peters prinsipper og oppstartinvestering

I tillegg til å stable en meget imponerende merittliste over investeringer, pennet Peter strålende bøker om investeringsemnet.

Da Peter skrev, kunne ikke enkelte investorer som deg fortsatt investere i startups, men hans solide visdom kan lett brukes på ethvert marked.

For eksempel humret jeg da jeg leste denne linjen fra Slå gaten: "Langskudd savner nesten alltid merket."

Å investere i tidlige faser som ønsker å forandre verden, tar egentlig en serie med lange bilder - og det er grunnen til at vi alltid skriker øverst i lungene om viktigheten av en streng investeringsprosess og om diversifisering.

Her er noen av Peters prinsipper som gjelder for investeringer i oppstart.

Når du vurderer å foreta en investering i et tidlig stadium, bruk dem!

Prinsipp nr. 1: "Invester aldri i noen ide du ikke kan illustrere med en fargestift"

Hvis du tenker på å investere i en teknologisk oppstart i et tidlig stadium - et selskap som i sin natur prøver å forandre verden - kan Peter 's råd om dette emnet høres ut som intuitivt.

Tross alt, prøver ikke disse selskapene å takle sinnsløvende komplekse tekniske utfordringer? Visst, noen av dem er ...

Men du bør fortsatt kunne svare på grunnleggende spørsmål om dem! For eksempel:

Hvilket problem prøver de å løse?
Hvem er deres målmarked?
Oppfyller produktene deres faktisk behovene i deres målmarked?
Hvordan tjener de penger?

Ganske grunnleggende, ikke sant? Uansett hvor kompleks en virksomhet kan være teknisk sett, svarene på disse spørsmålene skal være åpenbare.

Ta Google som eksempel ...

Google bygde en sofistikert søkemotor. Jeg kan ikke engang begynne å forstå hvordan algoritmene fungerer. Men det grunnleggende problemet det prøvde å løse som et ungt selskap - slik at folk kunne finne det nøyaktige innholdet de lette etter - hjalp det med å tiltrekke et ekstremt stort publikum.

Etter hvert begynte det å plassere relevante annonser ved siden av det innholdet - og i dag har Google rundt 140 milliarder dollar i årlige inntekter.

Hvis noen ga deg en lilla fargestift og et serviett, kan du tegne Googles forretningsmodell på 60 sekunder. Det er den typen virksomhet du bør investere i, enten det er et offentlig selskap eller en oppstart i et tidlig stadium.

Prinsipp nr. 2: "Ekstravagansen til ethvert bedriftskontor er direkte proporsjonal med ledelsens motvilje mot aksjonærer"

Jeg husker første gang jeg så Googles "campus" i California. Jeg glemte at det var et kontor - det så mer ut som et eksklusivt spa. Det var gratis gourmetmat på kafeteriaen, gratis barnehage og renseri, gratis ryggmassasje, etc.

Men det tok det ÅR, og milliarder i overskudd, for å komme til det punktet. Gründerne startet i en garasje og et sovesal, spiste Ramen-nudler og bygde produktet sitt - og det er en god ting.

Gründerne av en oppstart bør ikke fokusere på luksus; de bør fokusere på å vokse selskapet og sørge for at de har nok kontanter i banken til å leve en annen dag. Hvis de bruker pengene sine på fancy kontorlokaler i et dyrt bygg, tar du hånden av sjekkheftet!

Så se etter ledetråder som grunnleggerne bruker for mye på gale ting - kontorlokaler, store lønninger, dyre selskapsturer osv. Dette er røde flagg!

Prinsipp nr. 3: "Hvis du liker butikken, vil du elske aksjen"

Peter Lynch var fast på at enkeltinvestorer kunne utkonkurrere "profesjonelle" pengesjefer. Alt de måtte gjøre, sa han, var å kjøpe aksjen til selskaper de kjente, likte og var kunder av.

Hans logikk var at kundene oppfattet viktig innsikt i merkevarer og produkter som ganske enkelt ikke kunne oppdages av en analytiker som sitter på et stort kontor og leste regnskap.

Den samme teorien gjelder investering i tidlig fase. Som en profesjonell risikokapitalist sa til meg: "Hvis jeg ikke kan forestille meg at jeg bruker produktet, vil jeg ikke investere." Hans eneste unntak? Hvis barna hans er forelsket i produktet.

Lynch var på samme måte. Som legenden har det, ville han sende tenåringsdatteren sin til kjøpesenteret med litt pengebruk. Etter å ha sett hvilke butikker hun kjøpte fra, ville han starte sin due diligence hos disse selskapene og analysere aksjene deres.

Så når du begynner å undersøke investeringsmuligheter i tidlig fase, kan du stoppe og spørre deg selv: “Ville jeg brukt dette produktet? Ville barna mine eller naboene mine brukt det? ”

Mer å lære

Hvis du likte Peter-prinsippene og leter etter andre måter å være smarte på å investere i startups, kan du sjekke Ressurssiden vår, og last ned våre gratis 10 bud om oppstartsinvesteringer for oppstart »

Sørg også for å sjekke ut våre gratis "Tips from the Pros" -titelen, der vi intervjuer fem av New Yorks øverste risikokapitalister for å finne ut hvordan de nærmer seg oppstartinvesteringer.

Du finner den på samme side.

Glade investeringer.

Med vennlig hilsen,

Wayne Mulligan
Grunder
Crowdability.com