Problemer med tokenisering av eiendom og hvordan du fikser det

Eiendom har blitt varslet som den hellige gral for å bringe virkelige eiendeler på kjede. Mer enn aksjer, obligasjoner og andre eiendeler. Eiendom lider i dag av mangel på likviditet og høye transaksjonskostnader. Som et resultat, siden bruken av Ethereum og smarte kontrakter, har mange drømt om fordelene med tokenisert eiendom. Det har vært mye diskutert og skrevet handle om utfordringene av å ha nøyaktig tittel og skjøte, og fordelene ved å registrere slike data på blokkjeden. 

Likevel, til tross for den raske veksten av desentralisert økonomi (DeFi) og fremveksten av tokenisert gull, amerikanske dollar og andre eiendeler i den virkelige verden, forblir tokenisert eiendom unnvikende. Er løftene om tokenisering sanne, og er eiendom fortsatt den hellige gral? For å svare på det spørsmålet, vurderer vi fordelene som tokenization kan bringe til eiendom og vurdere om disse fordelene er realisert så langt.

Som en veteran i eiendomsbransjen med over ti års erfaring, har jeg sett mange effektive eiendomsstrukturer. Men etter å ha gått over som en DeFi-degen, ser jeg tokenisert eiendom som mer kapitaleffektiv enn tradisjonelle eiendomsstrukturer, med tre viktige fordeler: (1) tilgjengelighet, (2) sammensetning og (3) likviditet.

tilgjengelighet

Et av underverkene til DeFi har vært muligheten for alle å få tilgang til nye eiendomsmuligheter av høy kvalitet på en effektiv måte på en rettferdig måte. Crypto har demokratisert tilgangen til lukkede markeder, og vi har sett vanlige gjennomsnittlige Joes kjøpe kunst NFT-er til en lanseringspris på USD 1,000 500,000 som har vokst til USD XNUMX XNUMX, det mest bemerkelsesverdige er et prosjekt kalt Bored Ape Yacht Club. Dette ville vært uhørt for bare et år siden i det ekstremt lukkede kunstmarkedet. 

Vi ser DeFi åpner tilgang til dagens lukkede eliteøkosystem, og tror det samme kan skje i eiendomsmarkedet. Enten det er et førsteklasses butikkhus i Singapore eller et kontorbygg i London, vil DeFi åpne for tilgang til det inngjerdede hageøkosystemet der mulighetene vanligvis er forbeholdt profesjonelle midler. 

Tokenisert eiendom vil gjøre det mulig for alle å delta i veksten av høykvalitets eiendom uten bryet med det byråkratiske papirarbeidet som er bugbear av dagens eiendomsunivers, hvor muligheter kun er tilgjengelige for et lukket nettverk av investorer.

Sammenlignbarhet

Dette fører oss til #2, komponerbarhet. For å være fullt komponerbare, må disse tokens være bæreraktiva som kan holdes i din egen maskinvarelommebok. Disse tokenene bør ikke deponeres av sentraliserte tredjeparter som yter leppetjeneste til «tokenisering»-innsatsen mens de utsetter deg for motpartsrisiko. 

For å muliggjøre ekte komponerbarhet, må eiendomstokener være sanne bæreraktiva-tokens som kan løses inn for eiendomsrett og skjøte uten å måtte søke tillatelse fra en tredjeparts motpart. Retten til å løse inn skjøtet må kunne håndheves av det eksisterende juridiske rammeverket. Det vil være utfordrende for alle eiendomssymboler å få gjennomslag hvis de ikke er beskyttet på det mest grunnleggende nivået av det juridiske systemet. 

Når dette nivået av tillit, integritet og autentisitet er oppnådd, vil vi kunne utnytte eiendomstokener for å bygge flere brukstilfeller med andre DeFi-prosjekter, noe som naturligvis vil resultere i en økning i verdien av tokenisert eiendom. Noen av disse potensielle brukstilfellene inkluderer omvendte boliglån, indekser, futures, opsjoner, eiendomsstøttet stablecoin og mange flere. 

Akkurat som Ethereum banet vei for finansiell innovasjon, forvent at tokenisert eiendom åpner opp for mange muligheter som vi ikke engang kan forstå i dag. 

Likviditet

Til slutt, en av de mest varige utfordringene for eiendom er mangelen på likviditet, noe som begrenser muligheten til å låse opp egenkapital effektivt. I gjennomsnitt holdes eiendeler i fem til ti år med liten mulighet til å avvikle posisjoner uten å pådra seg betydelige straffer. 

Dette gjør eiendom utilgjengelig for likvid kapital, trykkende etterspørsel og tilsvarende virkelig verdi av eiendommen. 

Ved å utnytte DeFi-innovasjoner som desentraliserte børser (DEX) og automatiske markedsmakere (AMM), vil vi imidlertid kunne låse opp 24/7 likviditet for eiere av eiendomstokener, fange opp den en gang unnvikende likviditetspremien i prosessen, og forbedre verdien av eiendom på kjeden. Med DeFi kan eiendomstokener enkelt handle med liten friksjon, lav glidning og lave transaksjonsgebyrer 24/7.  

Nåværende landskap

Nå som vi vurderer det nåværende landskapet av eiendomstokeniseringsprosjekter. Vi har sett salg av en leilighet i Ukraina av Propy og tokenisering av det prestisjetunge St. Regis Aspen resort. Algorand hevder at det nå er en stor mengde tokenisert eiendom, og det er nå også RealT, med mange tokeniserte eiendeler hovedsakelig basert i Chicago og Detroit sentrum. 

Til tross for denne innsatsen er tokenisert eiendom fortsatt et nisjemarked og har ennå ikke nådd sitt fulle potensial. En av grunnene til at mange av disse eiendomstokeniseringsprosjektene ikke har fått så mye trekkraft som de burde ha, er på grunn av ponzinomiske prosjekter som Terra's Anchor samt andre prosjekter som lokket brukere med uholdbare avkastningsforventninger. 

For intetanende brukere som leter etter passiv inntekt med lav risiko, viste prosjekter som Anchor seg å plukke opp nikkel foran et godstog. Gitt denne erfaringen, kan virkelig bærekraftige avkastningsgårder støttet av eiendom endelig ha en sjanse til å få den oppmerksomheten den fortjener og lede den neste vekstsyklusen i DeFi-universet. Ikke desto mindre er det fortsatt mye arbeid som trengs for at tokenisert eiendom skal oppnå sitt fulle potensial.

For at eiendomstokenisering skal lykkes, må den låse opp bedre verdi for eiendom i kjeden enn det som kan tilbys i dag. DeFi – med løftet om kapitaleffektivitet gjennom bedre tilgjengelighet, sammensetning og likviditet – er den hellige gral. 

Dette vil innlede en ny syklus i DeFi-universet, og bringe til en ny tidsalder av innovasjon til den stabile og stillestående eiendomsverdenen. Det er gjort fremskritt, men mer må gjøres. Til alle som prøver å bringe virkelige verdier på kjede, videre og oppover!