Forbereder for neste halvering av Bitcoin (BTC)

Publisert av Platon

Følgere: 0

neste bitcoin halvering

"Halving" er en automatisk hendelse som skjer hvert fjerde år på bitcoin blockchain. Ikke bare er halvering en massiv teknisk hendelse som fungerer som en anti-inflasjonsmodell for bitcoin, men den er også av betydelig interesse for investorer: alle tidligere halveringer (i 2012, 2016 og 2020) ble etterfulgt av massive okseløp som drev verdien av BTC til historiske høyder.

Den fjerde halveringshendelsen forventes å skje i april eller mai 2024 - og fremtiden kan se annerledes ut enn fortiden. Hva er implikasjonene for prisen på BTC? Kan vi forvente et nytt historisk okseløp i krypto? Hva er den optimale investeringsstrategien for investorer under en halveringshendelse?

I denne artikkelen utforsker vi svarene på alle disse spørsmålene – og mer – i vår dybdeanalyse av BTC-halveringshendelser i oppkjøringen til 2024.

Bitcoin, halvering og knapphet på blokkjeden

En av nøkkelfunksjonene til bitcoin er en mekanisme for tvungen knapphet. Begrunnelsen er at for at noe skal ha verdi, må det være begrenset og lite. Følgelig er hovedtrekket til bitcoin et begrenset tilbud - bare 21 millioner BTC vil noensinne bli opprettet.

Nye bitcoins utstedes gjennom en kompleks kryptografisk prosess kalt mining, en kompleks og beregningsmessig (og økonomisk) krevende prosess der transaksjonsvalidatorer konkurrerer om potensialet til å tjene avkastning i form av bitcoin.

Blokkjeden tvinger et system med avtagende avkastning for å kontrollere tilgangen på bitcoin – gruvearbeiderbelønninger reduseres med halvparten hvert fjerde år, eller omtrent tiden det tar å legge til 210,000 XNUMX blokker til blokkjeden. Derfor "halverer" bitcoin-hendelser.

Dette systemet bidrar til å sikre at bitcoin ikke lider av de samme inflasjonstendensene som plager fiat-valutaer ved å kontrollere valutastrømmen og redusere avkastningen fra gruvedrift. Derfor strekker tidslinjen for bitcoin-produksjon seg ut i overskuelig fremtid.

Historien om Bitcoin-halveringshendelser

Bitcoin ble født 3. januar 2009, med utvinningen av "Block 0" - "Genesis Block" - av bitcoin blockchain. Genesis bitcoin-gruvearbeideren var Satoshi Nakamoto, den gåtefulle skaperen av blokkjeden.

Opprinnelig ble gruvearbeidere tildelt 50 BTC for å legge til en blokk til nettverket. Satoshi Nakamoto akkumulert nesten 1.1 millioner BTC som gruvedrift i denne perioden. Etter hvert som blokkjeden ble mer populær, kom andre gruvearbeidere inn i rommet.

Historisk sett kan bitcoin-brukere grovt sett deles inn i fire overlappende kategorier - tidlige investorer/blokkjede-evangelister, teknologientusiaster, detaljbrukere og store institusjonelle investorer.

I tiden før halvering ble bitcoin hovedsakelig handlet blant sine opprinnelige investorer og entusiastiske tidlige brukere. Den nye kryptovalutaen var praktisk talt verdiløs på dette stadiet. I juli 2010 begynte bitcoin først å handle på $0.08.

I 2011 brakte lanseringen av de første bitcoin-børsene nye brukere til økosystemet, og drev pris over $ 1 for første gang. Samme år steg bitcoin til $31 før de fikk en verdikrasj på 99 % på grunn av sikkerhetsbrudd og hacks.

First BTC Halving (2012)

Den første halveringen av BTC skjedde 28. november 2012, med skriving av blokk 210,000 50 til nettverket. Gruvebelønningene ble halvert fra 25 BTC til 50 BTC. Inflasjonsraten, som var XNUMX % året før, var redusert til bare 12 % etter halveringen.

Bitcoin var i en jevn gjenopprettingsfase i 2012. Etter å ha krasjet til $0.01 i juni 2011, klatret kryptoen sakte tilbake til $12 innen november 2012. Siden halveringen i 2012 var den første begivenheten i sitt slag noensinne, hadde den ikke det samme nivå av forventning som de senere hendelsene.

De aller fleste brukere visste ikke hva de kunne forvente. Og bitcoin hadde ikke utviklet seg til en spekulativ investeringseiendel på dette tidspunktet. Så halveringen påvirket ikke umiddelbart prisen på bitcoin.

Sluttkursen for BTC 31. desember 2012, var $ 13.45. Alt endret seg imidlertid på det nye året – i april 2013 steg prisen til $250 før den sto overfor en 50% korreksjon. Ytterligere priskonsolidering og et nytt massivt rally førte prisen til $1,100.

Imidlertid kan vi ikke helt tilskrive disse senere gevinstene halveringen. Det ble senere avslørt at prismanipulasjon av en enkelt person bruk av bot-kontoer på Mt. Gox bitcoin-børsen kan ha presset prisen på BTC over $1000 betydelig.

Likevel viste 2013 seg å være et landemerkeår for bitcoin. Kryptovalutaens markedsverdi passerte $1 milliard-grensen for første gang, og fanget oppmerksomheten til mainstream media og investorer på en stor måte. Den første halveringen spilte en betydelig rolle i prishistorien til BTC.

Second BTC Halving (2016)

Drevet av minner fra 2012 – 2013 var forventningene relativt høye i kryptomiljøet i oppbyggingen til halveringshendelsen i 2016. Veksten til bitcoin har også endret seg drastisk siden 2012, og tiltrekker seg flere spekulative investorer.

2016-hendelsen fant sted 9. juli og reduserte gruvebelønninger fra 25 BTC til 12.5 BTC. Inflasjonen ble redusert fra 12 % i 2012 til rundt 5 % etter halvering i 2016.

BTC startet det året på $434. Prisen begynte å øke merkbart noen måneder før halveringen. Den nådde en topp på $735 21. juni før den gjennomgikk en mindre korreksjon og til slutt satte seg på $663 på dagen for halveringen.

I løpet av de neste tre månedene var det mindre korreksjoner og gjenvinninger i prisen på bitcoin. Det neste store rallyet begynte i oktober og drev BTC til $975 i den siste uken av desember 2016. Denne bullish trenden presset bitcoin over $1,000 i den første uken i januar.

I september 2017 hadde bitcoin brutt $5,000-merket for første gang. Etter en betydelig korreksjon fortsatte kryptoen sin oppadgående bane, og nådde et rekordhøyt nivå på $19,783 i desember.

Nok en gang siterte eksperter markedsmanipulasjon som en vesentlig faktor bak de massive bitcoin-rallyene i 2017. Denne gangen, hevdet forskere at enkeltpersoner brukte stablecoin Tether for å lage prisstøtte for bitcoin under bear runs i en koordinert strategi.

Det er imidlertid ingen tvil om at investorvanvidd også spilte en stor rolle i bitcoin bull run i 2017. Og den ultimate katalysatoren for denne serien av hendelser var den andre BTC-halveringen i 2016.

Tredje BTC Halving (2020)

Etter de historiske gevinstene i 2017 var forventningene høye til den tredje BTC-halveringen. Imidlertid krasjet COVID-19-utbruddet prisen på BTC i mars 2020, noe som kompliserte saken.

Halveringshendelsen skjedde 11. mai, og reduserte blokkbelønninger til bare 6.25 BTC. Inflasjonen i BTC ble også presset ytterligere ned til under 2 %.

BTC hadde et sterkt 1. kvartal i 2020, og startet på rundt 7,200 10,000 dollar i januar før de nådde 6,800 XNUMX dollar i midten av februar. Dette ble etterfulgt av en pandemi-indusert kollaps i mars-april, og førte prisene til under XNUMX dollar.

Imidlertid kom bitcoin tilbake til $9,900 9 innen XNUMX. mai, tilskrevet økende spenning om den kommende begivenheten. Den tredje halveringshendelsen reduserte inflasjonsnivåene i bitcoin ytterligere, og drev det selv under gull.

Sammenbruddet av tradisjonelle markeder i siste halvdel av 2020 presset imidlertid bitcoin til nye høyder. Fra $9,000 28,000 før halveringen steg verdien av BTC til $XNUMX XNUMX ved slutten av året, drevet av en massiv økning i tilførsel av investorpenger.

I ettertid var COVID-19 både en velsignelse og en forbannelse for bitcoin i 2020. Etter å ha utløst en innledende kollaps, lettet pandemien snart til kapitaltilførsel til krypto. Det spilte en betydelig rolle i å heve bitcoin til rangering av et godt investeringsalternativ i mainstream.

bitcoin-prisprediksjon etter halvering — *(Link til diagram:* *Bitcoin-prisprediksjon etter halvering av 2024 [Hva du kan forvente] | CoinCodex*)

Kommende fjerde halvering (2024)

Den fjerde halveringen av bitcoin er ventet mot slutten av april eller begynnelsen av mai 2024, med en tentativ dato 25. april. Siden vi ikke nøyaktig kan forutsi hastigheten som blokker utvinnes med, kan den faktiske tidspunktet for hendelsen variere.

Potensielle innvirkninger og spekulasjoner

Når gruvearbeidere legger til blokknummer 840,000 6.25 til blokkjeden, vil gruvebelønningene falle fra 3.125 BTC til 1.8 BTC. En sannsynlig reduksjon i den årlige inflasjonsraten til Bitcoin fra 0.9 % til XNUMX % på grunn av nedgangen i tilbudet vil sannsynligvis følge.

Dette er de tiltenkte resultatene av halveringsarrangementet – hvorfor Satoshi Nakamoto valgte å designe systemet slik det eksisterer i dag. Men med hver påfølgende hendelse har den faktiske direkte effekten av halveringen et mindre fotavtrykk på BTC-prisene.

Siden mer enn 92 % av BTC allerede er utvunnet, vil forsyningssjokket fra halveringen være relativt lavt. Volatiliteten vil hovedsakelig være drevet av investorsentiment, spesielt utenforstående, på grunn av FOMO og spekulanter som leter etter kortsiktige gevinster.

Hovedpåvirkningen vil merkes sterkt på gruvearenaen, hvor lavere belønning og høye kostnader potensielt utløser en exit på nesten 30 % av den totale driften. Den generelle effekten av denne utviklingen på nettverkssikkerhet gjenstår å se.

Hva bør investorer se etter etter en Bitcoin Halving Event?

holder en sparegris

Under den eksisterende protokollen vil bitcoin gjennomgå 33 halveringshendelser mellom 2012 og 2140. Selv om en prøvestørrelse på 3 hendelser er liten i det store opplegget, kan vi fortsatt identifisere flere mønstre fra disse tidligere halveringshendelsene.

Endringer i gruvearbeidertrender og -atferd

For gruvearbeidere dobler hver halveringshendelse produksjonskostnadene per tjent BTC. Men til nå ble dette oppveid av de massive økningene i bitcoin-prisen som fulgte etter hver halveringshendelse.

Hash-hastigheten er en viktig beregning som viser den totale prosessorkraften som er forpliktet til å sikre blokkjeden av gruvearbeidere. En høyere hash-rate indikerer tilstedeværelsen av mer gruveutstyr og muligens flere gruvearbeidere.

I følge hash rate-diagrammet for BTC har det vært en konstant økning i gruvedrift siden den andre halveringshendelsen i 2016. Selv om markedskrakket drev ned prisen på BTC i 2022, går gruvekurven fortsatt ubønnhørlig opp.

Dette har grav implikasjoner for gruvearbeidere i 2024. Fra og med 2023 er den gjennomsnittlige BTC-kostnaden rundt $15,000 30,000. Etter halveringen vil dette dobles til $2022 2024. Med mindre prisen på BTC stiger tilbake til nivåene før XNUMX, kan mange gruvedrift stenge ned i XNUMX.

Lønnsomhetsbekymringer har allerede påvirket mange bitcoin-gruveselskaper siden 2022 på grunn av økende energikostnader og et fall i verdien av bitcoin. Med halveringen av belønningene til 3.125 BTC, anslår eksperter at 15 % til 30 % av gruvedriften vil stoppe i 2024.

Gruvearbeidere investerer tungt i utstyrsoppgraderinger i 2023. De nyere gruveriggene kan forbedre energieffektiviteten med opptil 25 %. Gruvearbeidere som ikke investerer i bedre ASIC-er kan se at fortjenesten deres synker til null etter halveringen i 2024.

Halvering av hendelser har også alvorlige konsekvenser for nettverkssikkerheten. Nettverket kan bli mer sårbart for 51 % angrep hvis hash-raten faller betydelig. Men gitt den store størrelsen på BTC-blokkjeden, ville det ta en massiv nedgang i gruvearbeidet for å gjøre systemet farlig usikkert.

Endringer i markedssentiment og investorreaksjon

Det er mye vanskeligere å måle den potensielle effekten av å halvere hendelser på bitcoin-markedsentimentet. Det er alt for mange variabler som spiller inn. For eksempel, i 2020, spilte den enestående pandemien en sentral rolle i å bringe likviditet til kryptomarkedene.

Imidlertid kan vi analysere tidligere markedssentiment og investorreaksjoner. Oppkjøringen til en halveringshendelse har vært ledsaget av økende spenning, mindre volatilitet og relativt mindre okseløp i BTC.

I alle tidligere tilfeller ble den faktiske hendelsen etterfulgt av mindre korrigeringer. Store rally har skjedd etter noen måneder, ofte drevet av investorenes spenning og et lavere tilbud av BTC.

Som skissert i grafene nedenfor, har det typiske etterspillet av en halveringshendelse sett omtrent slik ut:

Et innledende okseløp som varer i alt fra 365 dager til 540 dager.
En bearish korreksjon som varer i nærmere 400 dager.
En sidelengs løp til neste halvering, som varer rundt 450 til 500 dager.

kilde: Fordeling av BTCs prisytelse etter tidligere halveringer, vil historien gjenta seg? (cryptopotato.com)

Et overfladisk blikk på halveringsdataene viser også at virkningen av hver påfølgende halveringshendelse på BTC-priser kan bli svekket. Over 92% av den totale tilgangen på bitcoin er allerede blitt utvunnet nå. Med de fleste av myntene allerede i omløp, vil fremtidige reduksjoner i tilbudet ha en lavere innvirkning på prisen på BTC.

Mye av volatiliteten vil komme fra investorsentimenter i 2024. Her kan man skille mellom reaksjonene til de ulike fellesskapene av bitcoin-investorer:

HODLerne: Langsiktige BTC-entusiaster og tidlige brukere vil spille en liten rolle i markedet. Standardspilleboken for dem er å holde HODLing uansett - erfarne investorer foretar vanligvis kjøp under markedsnedgangstrender som de i 2022.
Spekulantene/nykommerne: Fear of missing out (FOMO) spiller også en stor rolle i kryptomarkedene. Ettersom mediedekningen av halveringen øker, kan det bli en tilstrømning av nye investorer til krypto. Spekulanter som bare bryr seg om kortsiktige gevinster vil også bli mer aktive og øke den totale volatiliteten.
Institusjonelle investorer: Hvaler, finansinstitusjoner, private selskaper og til og med regjeringer har bitcoins verdt milliarder av dollar i 2023. Handlingene til disse investorene er hovedsakelig drevet av faktorer inkludert renter, ytelsen til tradisjonelle markeder og andre økonomiske/politiske faktorer og er mye vanskeligere å forutsi.

Hvordan kan investorer forberede seg på Bitcoin-halvering?

Det er bedre tider for seriøse investorer å gjøre noen bevegelser i markedet enn en bitcoin-halveringsbegivenhet. De fleste investorer og HODLere prøver å akkumulere BTC til gunstige priser før halveringshendelsen.

Dette lar deg unngå markedsvolatilitet og øke sjansen for høy avkastning. «Kjøp lavt og HODL» er fortsatt vår foretrukne strategi for BTC i 2023. Den optimale akkumuleringsperioden er vanligvis mellom markedsbunnen (den siste hendelsen var i 2022) og den neste halveringen – et gjennomsnitt på rundt 500 dager.

Basert på historiske data, den beste tiden å flytte inn i BTC har vært 900 til 1000 dager (bare under 3 år) etter en halveringshendelse. Det er den typiske tiden markedet avslutter sine bull and bear runs, og etterlater BTC på historiske laveste nivåer når paniske kortsiktige investorer prøver å avlaste sine beholdninger.

Mens halvering av hendelser kan generere massive nivåer av hype, er det avgjørende å holde perspektiv – med hver syklus har virkningen av halvering på BTC-priser redusert. Investorstemninger og eksterne hendelser har først og fremst drevet volatiliteten etter halvering.

I 2023-24 møter kryptovalutamarkedene et enestående press fra eksterne faktorer som energipriser, voldsom inflasjon i tradisjonelle markeder og regulatorisk press fra regjeringer over hele verden, spesielt USA.

Under omstendighetene er vår strategi å unngå å bli fanget opp i handelsvanviddet i umiddelbar oppkjøring og etterkant av en halvering. Vi tror investorer som forbereder seg i god tid har større sannsynlighet for å se gevinster.

Investor Takeaway

Halvering er fortsatt en sentral begivenhet i den utviklende historien om bitcoin – og vil forbli slik i overskuelig fremtid. Imidlertid trender dens faktiske innvirkning på prisen og tilbudet av BTC nedover med hver begivenhet. Eksterne faktorer som renter, reguleringsutvikling og energikostnader har en langt mer betydelig innvirkning.

Hovedeffekten av halveringen er mer psykologisk i disse dager – massive gevinster registrert under de forrige syklusene genererer håp og FOMO i hodet til mange investorer. Selv om gevinstene BTC har oppnådd etter halvering har falt jevnt over syklusene, kan vi aldri utelukke et nytt massivt okseløp.

Enten du investerer i tradisjonelle eiendeler eller krypto, er det viktig å opprettholde en balansert portefølje for optimal avkastning og risikoreduksjon. For et eksempel med høy ytelse som har registrert 300 % avkastning på S&P siden 2018, sjekk ut vår Blockchain Believers-portefølje.