Invester i startups | Equity Crowdfunding | MicroVentures

Publisert av Platon

Følgere: 0

Inne i det private markedet: Akkrediterte vs. sofistikerte investorer

Investering i private markeder kan tilby unike muligheter for enkeltpersoner som søker diversifisering utover tradisjonelle investeringsveier. Disse mulighetene kommer imidlertid med regulatoriske hensyn som skiller mellom investorer, spesielt akkrediterte og sofistikerte investorer. Å forstå disse klassifiseringene, sammen med regelverket som styrer deres deltakelse, kan være viktig for enkeltpersoner som navigerer i det private markedslandskapet.

Akkrediterte investorer:

Akkrediterte investorer er enkeltpersoner eller enheter som oppfyller spesifikke økonomiske terskler fastsatt av reguleringsorganer som Securities and Exchange Commission (SEC) i USA.

Tradisjonelt kvalifiserer en person som en akkreditert investor hvis de oppfyller visse kriterier for inntekt eller nettoverdi. Disse kriteriene inkluderer[1]:

Personer med en årlig inntekt som overstiger $200,000 300,000 (eller $XNUMX XNUMX sammen med en ektefelle) i hvert av de to foregående årene, med en rimelig forventning om tilsvarende inntekt i inneværende år
Personer med en nettoformue på $1+ million, eksklusiv verdien av deres primære bolig (individuelt eller med ektefelle eller partner)
Investeringseksperter som har følgende lisenser i god anseelse: Series 7, Series 65 eller Series 82
Ha tittelen direktør, administrerende direktør, eller være en generell partner i selskapet som selger verdipapirene/søker investeringer
Enhver "familieklient" til et "familiekontor" som kvalifiserer som en akkreditert investor

Akkrediterte investorer kan gis tilgang til et bredere spekter av investeringsmuligheter, inkludert private plasseringer, hedgefond, venturekapital og andre private tilbud som ikke er tilgjengelige for ikke-akkrediterte investorer.

Sofistikerte investorer:

Sofistikerte investorer er typisk personer med høy nettoverdi som har et visst nivå av finansiell kunnskap, erfaring og forståelse av investeringsrisiko. I motsetning til akkrediterte investorer, er det ingen spesifikke krav til inntekt eller nettoverdi for å kvalifisere som en sofistikert investor.

Sofistikerte investorer kan også inkludere personer med betydelig investeringserfaring, faglig bakgrunn innen finans eller investeringsrelaterte felt, eller de som har gjennomgått utdanning eller opplæring i å forstå komplekse finansielle instrumenter og markeder. Sofistikerte investorer kan ha tilgang til noen av de samme uregistrerte verdipapirene som akkrediterte investorer har, men det kan være begrensninger for deltakelse.

Noen sofistikerte investorer anses å være ikke-akkrediterte når de vurderer nettoverdi og andre monetære faktorer, men ikke alle ikke-akkrediterte investorer anses som sofistikerte. De har vanligvis tilstrekkelig kunnskap og erfaring i økonomiske og forretningsmessige forhold til å hjelpe dem med å vurdere fordelene og risikoene ved investeringsmuligheten.

Ulike forskrifter regulerer deltakelsen til investorer i private markeder, for eksempel Regulation D (Reg D), Regulation Crowdfunding (Reg CF) og andre, som dikterer typen tilbud som er tilgjengelige for akkrediterte og sofistikerte investorer:

Regel D-tilbud (506(b) og 506(c))[2]:

506(b): I henhold til denne forskriften kan utstedere skaffe kapital ved å selge verdipapirer til et ubegrenset antall akkrediterte investorer og opptil 35 sofistikerte investorer. Utstedere kan imidlertid ikke delta i noen form for generell oppfordring eller reklame for å tiltrekke investorer.
506(c): I motsetning til 506(b), tillater 506(c)-tilbud utstedere å annonsere og be om investeringer fra publikum, men er begrenset til kun akkrediterte investorer. Investorer må verifisere sin akkrediterte status gjennom dokumentasjon levert av tredjeparter, som en megler-forhandler-plattform, for å sikre samsvar med SEC-regelverket.

Regulering Crowdfunding (Reg CF)[3]:

Reg CF lar selskaper skaffe kapital fra både akkrediterte og ikke-akkrediterte investorer gjennom registrerte crowdfunding-plattformer. Imidlertid gjelder investeringsgrenser for ikke-akkrediterte investorer basert på deres inntekt eller nettoformue. Akkrediterte investorer har ingen slike begrensninger og kan investere høyere beløp.

Å vite om du kvalifiserer som en akkreditert eller sofistikert investor kan være avgjørende før du engasjerer deg i private markedsinvesteringer:

Akkrediterte investorer:

Bekreft din akkrediterte status ved å vurdere inntekten din, nettoformuen eller eventuelle felles kriterier hvis det er aktuelt.
Rådfør deg med finansielle rådgivere eller juridiske fagfolk for å bekrefte at du er kvalifisert.
Sofistikerte investorer:
Vurder din økonomiske kunnskap, erfaring og forståelse av investeringsrisiko.
Vurder tidligere investeringserfaringer, utdanning eller faglig bakgrunn innen finans eller relaterte felt.

Innenfor private markedsinvesteringer kan forskjellene mellom akkrediterte og sofistikerte investorer spille en viktig rolle i å bestemme tilgangen til ulike investeringsmuligheter. Selv om akkrediterte investorer kan dra nytte av bredere tilgang og færre regulatoriske begrensninger, kan sofistikerte investorer, med sin økonomiske innsikt og erfaring, også få tilgang til visse investeringstilbud, om enn med flere begrensninger.

Å forstå nyansene i disse klassifiseringene og de tilhørende regulatoriske rammeverkene kan være viktig for investorer som ønsker å navigere i det private markedslandskapet. I tillegg kan det å søke veiledning fra finansielle rådgivere eller juridiske eksperter bidra til å gi klarhet i å bestemme ens investorstatus og ta informerte investeringsbeslutninger i tråd med individuelle mål og risikotoleranser.

Ønsker du å investere i startups? Meld deg på for en MicroVentures å begynne å investere!

[1] https://www.sec.gov/education/capitalraising/building-blocks/accredited-investor

[2] https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/rule-506-regulation-d

[3] https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/updated-11

*****

Informasjonen som presenteres her er kun til generell informasjonsformål og er ikke ment å være, og skal heller ikke tolkes eller brukes som, omfattende tilbudsdokumentasjon for sikkerhet, investering, skatt eller juridisk rådgivning, anbefaling eller tilbud om å selge, eller en oppfordring til et tilbud om å kjøpe, en interesse, direkte eller indirekte, i ethvert selskap. Investering i både tidligfase- og senerefase-selskaper har en høy grad av risiko. Et tap av en investors hele investering er mulig, og det kan ikke realiseres noe overskudd. Investorer bør være klar over at denne typen investeringer er illikvide og bør regne med å holde på til en exit.