Innsikt: Due Diligence med leverandører av kryptoinnsats

Publisert av Platon

Følgere: 0

Slutt å skremme brukere med dine dårlige KYC-flyter

Med velsignelsen av Proof-of-Stake-nettverk på tvers av kryptoindustrien har satsede kryptoaktiva dukket opp som et stadig mer attraktivt finansielt instrument for individuelle og bedriftsinvestorer. Data fra DefiLlama viser at verdien av eiendeler låst i likvide innsatstjenester hoppet med 292 % til 20 milliarder dollar i september 2023. Denne veksten har ikke gått ubemerket hen blant institusjoner som ønsker å utforske kryptoområdet – med 74 % av bedriftene forpliktet til å utforske digitale eiendeler og i 63% rapporterer et positivt syn på det bredere kryptoområdet.

Imidlertid er mangelen på overholdelse og due diligence fortsatt en viktig snublestein for potensielle investorer. Nylige funn fra UK-baserte kryptofirmaer fant at bare én av fem (17 %) konsekvent verifiserer nye kunder, og halvparten innrømmer at de har utført disse sjekkene sporadisk.

Som sådan, med den økende bruken av digitale eiendeler og innsatstjenester, er det mer kritisk for investorer å vurdere motpartsrisiko for å beskytte porteføljene sine grundig. For EU-baserte eller offshore-institusjonelle investorer fra enhver annen jurisdiksjon er det viktig å stille de riktige spørsmålene til deres innsatsleverandør. Som sådan er her fem kritiske spørsmål som vil bidra til å fastslå sannheten til innsatsleverandøren din.

Utsetter din innsatsleverandør deg for amerikansk lov og/eller SECs jurisdiksjon?

Et av nøkkelaspektene å vurdere når du velger en innsatsleverandør er den juridiske jurisdiksjonen de opererer i. Spesielt bør brukere spørre om innsatsleverandøren utsetter dem for amerikansk juridisk jurisdiksjon og/eller jurisdiksjonen til reguleringsorganer som verdipapirer og Exchange Commission (SEC). Dette er viktig å merke seg ettersom innsatsleverandører som opererer under amerikansk juridisk jurisdiksjon kan utgjøre en motpartsrisiko for investorer.

I motsetning til dette har EU en klare regelverk for kryptoaktiva, som tilbyr investorbeskyttelse og stiller krav til Crypto Asset Service Providers (CASPs). Noen land har også kapitalkontroll eller forbud mot kryptovirksomhet som kan påvirke internasjonale investorers mulighet til å bruke visse innsatstjenester.

Lokale lover påvirker også innføringsprosessene og reguleringer mot hvitvasking av penger, og påvirker tilgang og overholdelsesrisiko for investorer. Til slutt påvirker jurisdiksjoner også det juridiske eierskapet til satsede kryptoaktiva og hva som vil skje i scenarier som konkurs eller statlige beslag. Som sett med de nevnte faktorene, påvirker bedre jurisdiksjonslover en myriade av faktorer, som aktivasikkerhet, markedslikviditet og skattekrav for investorer.

I mellomtiden, ettersom regelverket fortsetter å hash ut, må investorer være klar over de potensielle konsekvensene av å operere i uklare jurisdiksjoner som USA, og avhengig av handlingsmåten deres kan de velge å unngå slike land helt eller fortsette å operere. under den uraffinerte lovgivningen som er på plass for å sikre at de ikke vekker harme fra lokale regulatorer. Investorer kan også ha nytte av å følge ledelsen til andre aktører som opererer i nevnte jurisdiksjoner, som har fått større bransjeinnsats for å sikre overholdelse i møte med usikkerhet.

Har innsatsleverandøren din revidert økonomi og har regelmessige tredjepartsrevisjoner eller forsikringer for sin operasjonelle oppførsel?

Åpenhet og samsvar er også viktige faktorer når du velger en innsatsleverandør. For å få tillit til virksomheten deres, er det viktig å forsikre seg om hvorvidt innsatsleverandøren har revidert økonomi og gjennomgår regelmessige tredjepartsrevisjoner eller forsikringer for sin operasjonelle atferd. Leverandører som er innlemmet i EU eller USA følger vanligvis regnskapsstandarder som US Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) eller International Financial Reporting Standards (IFRS), som krever reviderte regnskaper.

I tillegg kan innsatsleverandører gi ytterligere dokumentasjon for deres anti-hvitvaskingssystemer (AML) og overholdelsessystemer ved å registrere seg som Crypto Asset Service Providers under reguleringen Markets in Crypto Assets (MiCA). Denne registreringen sikrer at de har interne kontrollmekanismer, retningslinjer og prosedyrer for å identifisere, vurdere og håndtere risikoer, inkludert risikoer for hvitvasking og terrorfinansiering, samt en forretningskontinuitetsplan.

Hvordan sikrer innsatsleverandøren din at midler – utilsiktet eller på annen måte – ikke har bidratt til genereringen av innsatsbelønninger som kan ha kommet sanksjonerte enheter til gode?

Investorer bør også være forsiktige med enhver eksponering mot sanksjonerte enheter eller jurisdiksjoner. Investorer krever klarhet fra innsatsleverandører angående potensiell bruk av midler for å utilsiktet bidra til å generere belønninger som kan være til fordel for sanksjonerte enheter.

Direkte eksponering mot sanksjonerte enheter kan resultere i juridiske forpliktelser for investorer til å rapportere slik eksponering til relevante myndigheter, for eksempel Office of Foreign Assets Control (OFAC) eller Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) i USA, European Banking Authority (EBA) i EU, eller Office of Financial Sanctions Implementation (OFSI) i Storbritannia. Derfor er det viktig å sikre at ens stakingleverandør har strategier og prosesser for å oppfylle disse forpliktelsene og redusere potensielle risikoer.

Hvordan sikrer innsatsleverandøren at ingen sammenblanding av midler og segregering av midler?

Et annet viktig aspekt å vurdere er hvordan separering og segregering av midler utføres. Institusjonelle investorer krever ofte depotmottakere som kan sikre at midler er adskilt og holdt i samsvar med regulatoriske krav, for eksempel med Markets in Crypto Assets (MiCA)-reguleringen i EU. Men i noen tilfeller, når du initierer innsats, må midler forlate depotmottakeren og forpliktes på kjeden gjennom en transaksjon.

Denne prosessen kan føre til sammenblanding av midler der smarte kontrakter eller protokoller brukes, som må overvåkes nøye og vurderes av innsatsleverandøren eller depotmottakeren. Å forstå hvordan innsatsleverandøren sikrer separasjon og segregering av midler er avgjørende for å minimere risikoen forbundet med sammenblanding for å sikre samsvar med regulatoriske standarder.

Hvilke motparter utsetter din innsatsleverandør deg for?

Motpartene som er involvert i innsatsen kan variere avhengig av tilbyder. Å få en detaljert oversikt over eksponering mot motpartsrisiko, for eksempel med smarte kontrakter eller desentraliserte autonome organisasjoner (DAO), er avgjørende for å vurdere de tilknyttede risikoene. Desentraliserte innsatsleverandører, organisert som DAO-er eller ved bruk av smarte kontrakter, krever en grundig risikovurdering, inkludert finansiell stabilitet, operasjonell sikkerhet, gjennomgang av kode og styring og overholdelse av regelverk.

På den annen side må sentraliserte innsatsleverandører overholde gjeldende og fremtidige kryptoforskrifter, samt lover om anti-hvitvasking/bekjempelse av terrorisme (AML/CTF) og verdipapirlover.

Så det er viktig å bekrefte om ens innsatsleverandør utfører grundige kontroller av beviset på kilden til midler og Ultimate Beneficial Owners (UBOs) til sine klienter. Dette sikrer overholdelse av AML-krav og bidrar til å forhindre at investeringer drar nytte av ulovlige midler. Strenge AML-praksis, retningslinjer og systemer bør være et minimumskrav for innsatsleverandører, sammenlignbare med andre tjenesteleverandører i alternative investeringer.

Innstilling av standarder

Mens satsede kryptoaktiva representerer en attraktiv økonomisk mulighet, må investorer gjennomføre grundig due diligence på stakingleverandører og fortsette å stille de riktige kravene til dem. Med så mange faktorer som spiller inn, vil det å stille undersøkende spørsmål, som de som er skissert ovenfor, hjelpe potensielle investorer til å forstå hvordan pengene deres vil bli håndtert og hvilke beskyttelser som er på plass.

Staking lover et sterkt grunnlag for fortsatt institusjonell bruk av digitale eiendeler. Mens de lokkes av utsiktene til høy inntjening og genererer ekstra verdi, må investorer være godt informert om risikoen forbundet med innsatspraksis. Denne byrden bør i økende grad falle på skuldrene til innsatsleverandører, som må sikre at potensielle investorer får avklaring, retning og strategier for å kapitalisere på industrien og dens vekst, og overbelaste dens bruk i årene som kommer.

Ansvarsfraskrivelse: Informasjonen i denne artikkelen er kun for pedagogiske formål og bør ikke betraktes som finansiell eller investeringsrådgivning. Utfør alltid grundig due diligence og rådfør deg med en profesjonell rådgiver før du tar investeringsbeslutninger.