"Vår 2-årige undersøkelse har konkludert med at Block systematisk har utnyttet demografien den hevder å hjelpe. «Magien» bak Blocks virksomhet har ikke vært forstyrrende innovasjon, men snarere selskapets vilje til å legge til rette for svindel mot forbrukere og myndigheter, unngå regulering, kle ut rovlån og gebyrer som revolusjonerende teknologi, og villede investorer med oppblåste beregninger.»
Aksjene til Twitter-grunnlegger Jack Dorsey's Block stupte 18 % etter at shortselgeren Hindenburg Research kunngjorde at betalingsselskapet var den siste shortposisjonen. Hindenburg påsto at selskapet tillot kriminell aktivitet å skje med minimale kontroller, og overdrev betydelig transaksjonsbrukerbasen til Cash-appen, en viktig ytelsesmåling.
I en rapport med tittelen "Block: How Inflated User Metrics and "Frictionless" Fraud Facilitation gjorde det mulig for innsidere å ta ut over 1 milliard dollar," sa Hindenburg:
"Vår 2-årige undersøkelse har konkludert med at Block systematisk har utnyttet demografien den hevder å hjelpe. "Magien" bak Blocks virksomhet har ikke vært forstyrrende innovasjon, men snarere selskapets vilje til å legge til rette for svindel mot forbrukere og myndigheter, unngå regulering, kle ut rovlån og gebyrer som en revolusjonerende teknologi, og villede investorer med oppblåste beregninger."
I følge Hindenburgs rapport ble Cash Apps ubankede kunder anklaget for å ha deltatt i kriminell eller ulovlig aktivitet. I tillegg hevdet Hindenburg at compliance-programmene til Cash App var mangelfulle. I løpet av sin to år lange etterforskning snakket Hindenburg med flere tidligere ansatte som avslørte at interne bekymringer ble ignorert og brukerbekymringer ble undertrykt, selv om påstått kriminell aktivitet og svindel vedvarte på plattformen.
Hindenburgs detaljerte rapport inneholder interne systemskjermbilder og meldinger fra ansatte. Den fremhever også påstått økonomisk feilrapportering. Shortselgeren hevder at opptil 35 % av Cash App-inntektene, omtrent 892 millioner dollar, kommer fra formidlingsgebyrer, og bør være underlagt et regulatorisk tak pålagt store finansinstitusjoner.
Hindenburg hevder imidlertid at Block omgår denne reguleringsgrensen ved å dirigere inntekter gjennom en liten bank.
Hindenburg hevdet også at rutingmetoden for små banker brukt av Block ligner den samme som ble brukt av Blocks rival PayPal, noe som førte til en Securities and Exchange Commission-undersøkelse.
Det er ikke alt. Hindenburg angrep Cash Apps praksis under pandemien da regjeringen utstedte stimuleringssjekker til kvalifiserte amerikanske voksne. Rapporten hevder at nedstengningene "utgjorde en eksistensiell trussel" mot Blocks kritiske handelstjenestevirksomhet.
"Administrerende direktør Jack Dorsey twitret at brukere kunne få offentlige betalinger gjennom Cash-appen 'umiddelbart' uten 'ingen bankkonto nødvendig' på grunn av den friksjonsfrie teknologien," heter det i rapporten.
Dorsey grunnla Square (senere omdannet til Block) i 2009 sammen med Jim McKelvey. Selskapet lanserte senere sin første plattform i 2010 med fokus på personlig betaling og kortleseren med samme navn, som lar folk akseptere kredittkortbetalinger på en smarttelefon. Det San Francisco-baserte Square har siden lagt til en peer-to-peer digital bankapp, og utlån til småbedrifter mottok et bankcharter og begynte å tilby krypto- og aksjehandel.
Nedenfor er et sammendrag av Hindenburg-rapporten.
- Block Inc., tidligere kjent som Square Inc., er et markedsverdiselskap på 44 milliarder dollar som hevder å ha utviklet en "friksjonsfri" og "magisk" finansteknologi med et oppdrag å styrke de "ubankede" og "underbankede".
- Vår 2-årige undersøkelse har konkludert med at Block systematisk har utnyttet demografien den hevder å hjelpe. «Magien» bak Blocks virksomhet har ikke vært forstyrrende innovasjon, men snarere selskapets vilje til å legge til rette for svindel mot forbrukere og myndigheter, unngå regulering, kle ut rovlån og gebyrer som revolusjonerende teknologi, og villede investorer med oppblåste beregninger.
- Vår forskning involverte dusinvis av intervjuer med tidligere ansatte, partnere og bransjeeksperter, omfattende gjennomgang av forskrifts- og rettssaker, og forespørsler fra FOIA og offentlige registre.
- De fleste analytikere er begeistret for den post-pandemiske økningen av Blocks Cash App-plattform, med forventninger om at de 51 millioner månedlige aktive brukerne som utfører transaksjoner og lave kundeanskaffelseskostnader vil drive høy marginvekst og tjene som en fremtidig plattform for å tilby nye produkter.
- Undersøkelsen vår indikerer imidlertid at Block har overvurdert det reelle brukerantallet voldsomt og har undervurdert kostnadene for kundeanskaffelse. Tidligere ansatte estimerte at 40–75 % av kontoene de gjennomgikk var falske, involvert i svindel eller var ytterligere kontoer knyttet til en enkelt person.
- Kjernen til problemet er at Block har omfavnet et tradisjonelt svært "underbanket" segment av befolkningen: kriminelle. Selskapets «Wild West»-tilnærming til overholdelse gjorde det enkelt for dårlige skuespillere å masseopprette kontoer for identitetssvindel og annen svindel, og deretter hente ut stjålne midler raskt.
- Selv når brukere ble tatt for svindel eller annen forbudt aktivitet, svartelistet Block kontoen uten å utestenge brukeren. En tidligere kundeservicerepresentant delte skjermbilder som viste hvordan svartelistede kontoer regelmessig ble assosiert med dusinvis eller hundrevis av andre aktiv kontoer mistenkt for svindel. Dette fenomenet med å tillate svartelistede brukere var så vanlig at rappere skrøt av det i hiphop-sanger.
- Block tilslører hvor mange individer som er på Cash App-plattformen ved å rapportere villedende "transaksjonsaktive" beregninger fylt med falske og dupliserte kontoer. Block kan og bør avklare for investorer et estimat på hvor mange unike porsjoner bruker faktisk Cash App.
- Administrerende direktør Jack Dorsey har offentlig omtalt hvordan Cash App er nevnt i hundrevis av hiphop-sanger som bevis på dens mainstream-appell. En gjennomgang av disse sangene viser at artistene vanligvis ikke rapper om Cash Apps jevne brukergrensesnitt – mange beskriver å bruke den til å svindle, handle narkotika eller til og med betale for drap. [Se vår samlevideo om dette her]
- "Jeg betalte dem for slagerne gjennom Cash App" - Block betalt for å promotere en video for en sang kalt "Cash App" som beskrev å betale kontraktmordere gjennom appen. Sangens artist ble senere arrestert for drapsforsøk.
- Cash App ble også sitert «langt» som den beste appen som ble brukt i rapportert sexhandel i USA, ifølge en ledende non-profit organisasjon. Flere klager fra justisdepartementet skisserer hvordan Cash App har blitt brukt for å tilrettelegge for sexhandel, inkludert sexhandel av mindreårige.
- Det er til og med en gjeng oppkalt etter Cash App: I 2021 siktet myndighetene i Baltimore medlemmer av «Cash App»-gjengen for distribusjon av fentanyl i et nabolag i West Baltimore, ifølge nyhetsrapporter og kriminelle poster.
- Utover å legge til rette for betalinger for kriminell aktivitet, har plattformen blitt overkjørt med svindelkontoer og falske brukere, ifølge en rekke intervjuer med tidligere ansatte.
- Eksempler på åpenbare forvrengninger florerer: «Jack Dorsey» har flere falske kontoer, inkludert noen som ser ut til å være rettet mot å lure Cash App-brukere. «Elon Musk» og «Donald Trump» har dusinvis.
- For å teste dette gjorde vi kontoene våre til «Donald Trump» og «Elon Musk» og var enkelt i stand til å sende og motta penger. Vi bestilte et kontantkort under vår åpenbart falske Donald Trump-konto, og sjekket om Cash-appens overholdelse ville ta problemer – kortet kom raskt i posten.
- Tidligere ansatte beskrev hvordan Cash App undertrykte interne bekymringer og ignorerte brukeranmodninger om hjelp da kriminell aktivitet og svindel florerte på plattformen. Dette så ut til å være et forsøk på å utvide Cash Apps brukerbase ved å strategisk se bort fra anti-hvitvaskingsreglene (AML).
- COVID-19-pandemien og landsomfattende nedstengninger utgjorde en eksistensiell trussel mot Blocks nøkkeldriver for bruttofortjeneste på den tiden, handelstjenester.
- I dette miljøet, midt i Cash-appens anti-overholdelse gratis for alle, tilrettela appen for en massiv bølge av statlige utbetalinger for covid-hjelp. Administrerende direktør Jack Dorsey twitret at brukere kunne få offentlige betalinger gjennom Cash App "umiddelbart" uten "ingen bankkonto nødvendig" på grunn av den friksjonsfrie teknologien.
- I løpet av uker etter at Cash App-kontoer mottok sine første offentlige utbetalinger, forsøkte statene å få tilbake mistenkte uredelige betalinger – Washington State ville ha mer enn 200 millioner dollar tilbake fra betalingsbehandlere mens Arizona søkte å få tilbake 500 millioner dollar, fortalte tidligere ansatte oss.
- Nok en gang var skiltene vanskelig å gå glipp av. Rapperen "Nuke Bizzle", laget en populær musikkvideo om å begå covid-svindel. Flere uker senere ble han arrestert og til slutt dømt for å ha begått covid-svindel. Den eneste betalingsleverandøren nevnt i tiltalen var Cash App, som ble brukt for å forenkle de falske betalingene.
- Vi sendte inn forespørsler om offentlige registre for å lære mer om Blocks rolle i å tilrettelegge for pandemisk nødhjelp og mottok svar fra flere stater.
- Massachusetts forsøkte å få tilbake over 69,000 4 arbeidsledighetsutbetalinger fra Cash App-kontoer bare fire måneder inn i pandemien. Mistenkte transaksjoner hos Cash App sin partnerbank var uforholdsmessige, og oversteg store banker som JP Morgan og Wells Fargo, til tross for at sistnevnte banker hadde 5x-XNUMXx så mange innskuddskontoer.
- I Ohio hadde Cash Apps partnerbank 8 ganger de mistenkte pandemi-relaterte arbeidsledighetsutbetalingene som banken som behandlet flest arbeidsledighetskrav i staten, selv om sistnevnte bank behandlet 2x kravene som Cash App, ifølge data vi innhentet via en offentlig arkivforespørsel.
- Dataene viser at sammenlignet med konkurrenten i Ohio, hadde Cash Apps partnerbank nesten 10 ganger antallet søkere som søkte om fordeler via en bankkonto brukt av en annen fordringshaver – et klart rødt flagg for svindel.
- Block hadde åpenbare overholdelsesbrudd som gjorde svindel enkelt, for eksempel å tillate enkeltkontoer å motta arbeidsledighetsutbetalinger på vegne av flere individer fra forskjellige stater og ineffektiv adresseverifisering.
- I et tilsynelatende forsøk på å bevare vekstmotoren, ignorerte Cash App interne ansattes bekymringer, sammen med advarsler fra Secret Service, US Department of Labor OIG, FinCEN og State Regulators som alle spesifikt flagget spørsmålet om flere COVID-hjelpeutbetalinger til samme konto som et åpenbart tegn på svindel.
- Block rapporterte en pandemisk økning i antall brukere og inntekter, og ignorerte bidraget fra utbredte uredelige kontoer og betalinger. Den nye virksomheten ga en kraftig engangsøkning til Blocks aksje, som steg 639 % på 18 måneder under pandemien.
- Da Blocks aksjer steg til værs på bakgrunn av tilretteleggingen av svindel, solgte medgründerne Jack Dorsey og James McKelvey samlet over 1 milliard dollar i aksjer under pandemien. Andre ledere, inkludert finansdirektør Amrita Ahuja og hovedsjefen for Cash App Brian Grassadonia, dumpet også millioner av dollar på lager.
- Med sin tilstrømning av pandemiske Cash App-brukere, viser forskningen vår at Block i det stille har drevet lønnsomheten ved å unngå en viktig bankregulering ment å beskytte selgere. "Formidlingsgebyrer" er gebyrer som belastes selgere for å akseptere bruk av ulike betalingskort.
- Kongressen vedtok en lov som lovlig setter grenser for "vekslingsgebyrer" som belastes av store banker som har over 10 milliarder dollar i eiendeler. Til tross for å ha 31 milliarder dollar i eiendeler, unngår Block disse reguleringene ved å dirigere betalinger gjennom en liten bank og sløyfe selgere med høye gebyrer.
- Block inkluderer bare en enkelt vag referanse i sine registreringer som erkjenner at den tjener inntekter fra "formidlingsgebyrer". Den har aldri avslørt hele økonomien i denne kategorien, men omtrent en tredjedel av Cash App-inntektene kom fra denne ugjennomsiktige kilden, ifølge en forskningsrapport fra Credit Suisse fra 2022.
- Konkurrenten PayPal har avslørt at den er under etterforskning av både SEC og CFPB på grunn av dens lignende bruk av en liten bank for å unngå grenser for "utvekslingsgebyr". En forespørsel om Freedom of Information Act (FOIA) vi sendte inn til SEC indikerer at Block kan være en del av en lignende etterforskning.
- Blocks avtale på 29 milliarder dollar for å kjøpe «kjøp nå, betal senere» (BNPL)-tjenesten Afterpay ble avsluttet i januar 2022. Afterpay har blitt feiret av Block som en stor finansiell innovasjon, som lar brukere kjøpe ting som et par sko eller en t-skjorte og betale over tid, bare pådra seg enorme gebyrer hvis påfølgende betalinger er forsinket.
- Afterpay ble utformet på en måte som unngikk ansvarlige utlånsregler i hjemlandet Australia, og ga en form for kreditt til brukere uten inntektsverifisering eller kredittsjekk. Tjenesten krever teknisk sett ikke "renter", men forsinkelsesgebyrer kan nå APR-ekvivalenter så høye som 289 %.
- Oppkjøpet flopper. I 2022, året Afterpay ble kjøpt opp, tapte det 357 millioner dollar, og akselererte fra 2021-tap på 184 millioner dollar.
- Fitch Ratings rapporterte at etterbetalingsforsinkelser gjennom mars 2022 hadde mer enn doblet seg til 4.1 %, fra 1.7 % i juni 2021 (rett før det annonserte oppkjøpet). Totalt behandlingsvolum falt -4.8 % fra året før.
- Block hyper regelmessig andre verdslige eller rovdriftskilder som teknologiske gjennombrudd. Omtrent 31 % av Cash App-inntektene kommer fra "instant deposit", som Block sier at den var pioner og fungerer som ved "magi". Alle andre store konkurrenter vi sjekket tilbyr en lignende tjeneste til sammenlignbare eller bedre priser.
- På et rent fundamentalt grunnlag, selv før vi tar med funnene fra vår undersøkelse, ser vi en ulempe på mellom 65 % og 75 % i blokkaksjer. Block rapporterte en inntektsnedgang på 1 % år over år og et GAAP-tap på 540.7 millioner dollar i 2022. Analytikere har fremtidige forventninger om GAAP ulønnsomhet, og selskapet har advart om at det kanskje ikke er lønnsomt.
- Til tross for dette, er Block verdsatt som et lønnsomt vekstselskap til (i) et EV/EBITDA-multippel på 60x; (ii) et "justert" inntjeningsmultippel for 2023 på 41x; og (iii) et forhold mellom pris og håndgripelig bok på 13.1x, alt helt på linje med fintech-feller.
- Til tross for sine nåværende rike multipler, står Block også overfor trusler fra nøkkelkonkurrenter som Zelle, Venmo/Paypal og raskt voksende betalingsløsninger fra smarttelefonkraftverk som Apple og Google. Apple har økt Apple Pay-aktiveringene fra 20 % i 2017 til over 70 % i 2022 og leder nå i markedsandeler for digital lommebok.
- Oppsummert tror vi Block har villedet investorer på nøkkeltall, og omfavnet rov tilbud og etterlevelse av verste praksiser for å stimulere vekst og tjene på tilrettelegging for svindel mot forbrukere og myndigheter.
- Vi tror også at Jack Dorsey har bygget et imperium – og samlet en personlig formue på 5 milliarder dollar – som sier at han bryr seg dypt om demografien han drar nytte av. Med Dorsey og toppledere som allerede har solgt over 1 milliard dollar i egenkapital på Blocks meteoriske pandemiløp høyere, har de sikret at de vil ha det bra, uavhengig av utfallet for alle andre.
Innledende avsløring: Etter omfattende undersøkelser har vi tatt en shortposisjon i aksjer i Block, Inc. (NYSE: SQ). Denne rapporten representerer vår mening, og vi oppfordrer alle lesere til å gjøre sin egen due diligence. Se vår fullstendige ansvarsfraskrivelse nederst i rapporten.
- SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
- Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
- kilde: https://techstartups.com/2023/03/23/block-shares-plunge-after-short-seller-hindenburg-research-says-jack-dorseys-company-facilitates-fraud-against-unbanked-customers/
- :er
- $ 1 milliarder
- $OPP
- 000
- 1
- 2017
- 2021
- 2022
- 2023
- 35%
- 7
- a
- I stand
- Om oss
- om det
- akselerer
- Aksepterer
- Ifølge
- Logg inn
- kontoer
- tiltalte
- erverve
- ervervet
- oppkjøp
- Handling
- aktiveringer
- aktiv
- aktivitet
- aktører
- faktisk
- la til
- Ytterligere
- I tillegg
- adresse
- voksne
- Fordel
- Etter
- mot
- Alle
- påstått
- påstår
- tillate
- allerede
- samlet
- amerikansk
- Amid
- AML
- Amrita Ahuja
- analytikere
- og
- annonsert
- En annen
- svar
- app
- tilsynelatende
- appellere
- vises
- dukket opp
- eple
- betal Apple
- anvendt
- tilnærming
- ca
- ER
- Arizona
- arrestert
- artist
- Artister
- AS
- Eiendeler
- assosiert
- At
- forsøkt
- Australia
- Myndigheter
- unngås
- unngå
- tilbake
- dårlig
- Baltimore
- Bank
- bankkonto
- Banking
- Bankregulering
- Banker
- basen
- basis
- BE
- før du
- bak
- tro
- Fordeler
- Bedre
- mellom
- Milliarder
- Blokker
- BNPL utvidelse
- bok
- Bunn
- gjennombrudd
- Brian
- bygget
- virksomhet
- kjøpe
- by
- som heter
- CAN
- lokk
- caps
- kort
- kortbetalinger
- Kort
- hvilken
- Kontanter
- Kontantapp
- Cash Out
- Kategori
- fanget
- feiret
- konsernsjef
- cfo
- CFPB
- kostnad
- ladet
- kontroll
- Sjekker
- sitert
- hevdet
- krav
- fjerne
- stengt
- co-grunnleggerne
- samlet sett
- kommisjon
- begå
- Felles
- Selskapet
- Selskapets
- sammenlign
- sammenlignet
- konkurrent
- konkurrenter
- klager
- samsvar
- bekymringer
- konkluderte
- Forbrukere
- inneholder
- kontrakt
- bidrag
- kontroller
- Kostnader
- kunne
- Covid
- Covid-19
- COVID-19-pandemi
- kreditt
- kredittkort
- kreditt suisse
- Criminal
- kriminelle
- kritisk
- krypto
- Gjeldende
- kunde
- Kundeservice
- Kunder
- dato
- avtale
- Avslå
- Demografi
- Avdeling
- Justisdepartementet
- Arbeidsdepartementet
- innskudd
- Avledet
- beskrive
- beskrevet
- designet
- Til tross for
- detaljert
- utviklet
- digitalt
- digital bank
- digital lommebok
- aktsomhet
- avsløring
- forstyrrende
- distribusjon
- ikke
- dollar
- Donald Trump
- Dorsey
- doblet
- ulempen
- dusinvis
- stasjonen
- sjåfør
- Narkotika
- under
- Inntjening
- lett
- Økonomi
- innsats
- forhøyet
- Ansatt
- ansatte
- bemyndige
- aktivert
- oppmuntre
- engasjerende
- Motor
- Miljø
- egenkapital
- ekvivalenter
- anslag
- anslått
- Selv
- etter hvert
- Hver
- alle
- bevis
- utveksling
- opphisset
- ledere
- eksistensiell
- forventninger
- eksperter
- strekker
- omfattende
- trekke ut
- legge til rette
- tilrettelagt
- forenkler
- tilrettelegging
- vendt
- forfalskning
- avgifter
- fylt
- finansiell
- økonomisk innovasjon
- Finansinstitusjoner
- finansiell teknologi
- FinCen
- slutt
- fintech
- FINTECH COMPANY
- Først
- flaggede
- Fokus
- Til
- skjema
- Tidligere
- tidligere
- Forward
- Grunnleggeren
- svindel
- uredelig
- Frihet
- friksjons
- fra
- fra 2021
- Brensel
- fullt
- fundamental
- midler
- framtid
- GAAP
- Gjeng
- generelt
- få
- skal
- Regjeringen
- brutto
- Grow
- voksen
- Vekst
- Hard
- Ha
- å ha
- hjelpe
- hjelpe
- Høy
- høyere
- striper
- Hip hop
- Hvordan
- Men
- HTTPS
- Hundrevis
- i
- Identitet
- ulovlig
- ulovlig aktivitet
- pålagt
- in
- Inc.
- inkluderer
- Inkludert
- Inntekt
- Øke
- indikerer
- tiltale
- individuelt
- individer
- industri
- industri eksperter
- tilstrømning
- informasjon
- Innovasjon
- institusjoner
- vekslingsgebyr
- intern
- intervjuer
- etterforskning
- Investorer
- involvert
- utstedelse
- Utstedt
- IT
- DET ER
- Jack
- Januar
- Jim
- jp morgan
- jpg
- Justice
- nøkkel
- killers
- kjent
- arbeidskraft
- stor
- Late
- siste
- lansert
- hvitvasking
- Law
- føre
- ledende
- Fører
- LÆRE
- utlån
- i likhet med
- linje
- Rettssaker
- Lån
- låser
- tap
- tap
- Lav
- laget
- Mainstream
- større
- leder
- mange
- Mars
- Margin
- marked
- Market Cap
- massive
- medlemmer
- nevnt
- Kjøpmann
- Merchant Services
- Merchants
- meldinger
- meteor
- metode
- metrisk
- Metrics
- millioner
- millioner
- minimal
- mindreårige
- Oppdrag
- penger
- Hvitvasking av penger
- månedlig
- måneder
- mer
- Morgan
- mest
- flere
- mord
- musikk
- oppkalt
- Nationwide
- innfødt
- nesten
- Ny
- nye produkter
- nyheter
- non-profit
- non-profit organisasjon
- Antall
- mange
- NYSE
- innhentet
- Åpenbare
- of
- tilby
- tilby
- tilbud
- Ohio
- on
- ONE
- En tredjedel
- Mening
- rekkefølge
- organisasjon
- Annen
- Utfallet
- omriss
- egen
- betalt
- pandemi
- del
- partner
- partnere
- bestått
- Betale
- betalende
- betaling
- betalinger
- PayPal
- Likemann til likemann
- porsjoner
- ytelse
- personlig
- fenomen
- pionerer
- plattform
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- vær så snill
- stupe
- Populær
- befolkningen
- posisjon
- post-pandemi
- kraftverk
- praksis
- rov
- forrige
- pris
- Før
- probe
- prosessering
- prosessorer
- Produkter
- Profit
- lønnsomhet
- lønnsom
- programmer
- fremme
- beskytte
- forutsatt
- leverandør
- gir
- offentlig
- offentlig
- rent
- kvalifisert
- raskt
- stille
- rapper
- priser
- heller
- rangeringer
- ratio
- å nå
- Reader
- rebrands
- motta
- mottatt
- mottak
- poster
- Gjenopprette
- Rød
- Uansett
- regelmessig
- Regulering
- forskrifter
- Regulatorer
- regulatorer
- lindring
- rapporterer
- rapportert
- Rapportering
- Rapporter
- representerer
- anmode
- forespørsler
- forskning
- ansvarlig
- Avslørt
- inntekter
- anmeldelse
- anmeldt
- revolusjonær
- Rich
- Rival
- Rolle
- ROSE
- omtrent
- regler
- Kjør
- s
- Sa
- samme
- San
- sier
- Svindel
- svindel
- skjermbilder
- SEK
- Secret
- Secret Service
- Verdipapirer
- Securities and Exchange Commission
- søker
- segmentet
- betjene
- tjeneste
- Tjenester
- flere
- Kjønn
- Del
- delt
- Aksjer
- skarpe
- Kort
- bør
- Vis
- Viser
- undertegne
- betydelig
- Skilt
- lignende
- siden
- enkelt
- liten
- småbedrifter
- utlån til småbedrifter
- smarttelefon
- So
- steg
- solgt
- Solutions
- noen
- kilde
- Kilder
- spesielt
- SQ
- kvadrat
- Tilstand
- Stater
- stimulus
- stimulus sjekker
- lager
- aksjehandel
- stjålet
- stjålne midler
- strategisk
- emne
- senere
- slik
- Sveits
- SAMMENDRAG
- bølge
- mistenkt
- system
- Ta
- ta
- teknologisk
- Teknologi
- test
- Det
- De
- Staten
- deres
- Dem
- Disse
- ting
- trussel
- trusler
- Gjennom
- Tied
- tid
- tittelen
- til
- topp
- Totalt
- spioner
- trading
- tradisjonelt
- trafikk
- menneskehandel
- handler
- Transaksjoner
- trumf
- snudde
- oss
- unbanked
- etter
- arbeidsledighet
- us
- bruke
- Bruker
- Brukere
- verdsatt
- ulike
- Verifisering
- av
- video
- vital
- volum
- lommebok
- ønsket
- Wave
- Vei..
- uker
- Wells
- Wells Fargo
- Vest
- hvilken
- mens
- HVEM
- utbredt
- vil
- Villighet
- med
- uten
- virker
- ville
- år
- youtube
- celle
- zephyrnet