Gull starter 2024 på en lovende tone blant vedvarende innsatser med rentekutt

Gull starter 2024 på en lovende tone blant vedvarende innsatser med rentekutt

Tidsstempel: 2. januar 2024 9:33
Kilde node: 3043243

Del:

  • Gullprisen letter noen oppganger, men forblir i den bullish banen ettersom Feds rentekutt vedvarer.
  • Denne uken vil de amerikanske NFP- og ISM PMI-rapportene lede videre handling i FX-domenet.
  • Den amerikanske dollaren går lenger foran viktige økonomiske data.

Gullprisen (XAU/USD) starter 2024-året på en lovende tone, og demonstrerer et solid fotfeste på tirsdag midt i utsiktene til en reduksjon i interessen priser av Federal Reserve (Fed) som starter i mars. Faktorer som øker håpet om rentekutt er betydelig fremgang i den underliggende inflasjonen som avtar mot 2 % og lettelser på arbeidsmarkedet på grunn av restriktive pengepolitikken holdning. Det edle metallet står overfor marginalt salg ettersom amerikanske dollar har avansert ytterligere. USD-indeksen har oppdateres ukentlig til nær 102.00, og 10-års amerikanske statsrenter har steget til nær 3.96 %.

Denne uken bør investorer forberede seg på ren volatilitet som ulike økonomiske indikatorer er stilt opp for utgivelse. ISM-produksjons-PMI, JOLTS Jobbåpningsdata og Federal Open Market Committee (FOMC) referater fra pengepolitisk møte i desember vil bli fulgt av Services PMI og Nonfarm Payrolls (NFP) rapport. Det er usannsynlig at markedsdeltakere vil endre en bredere bearish holdning for amerikanske dollar og statsrenter på grunn av dypere forventninger til rentekutt fra Fed.

Daily Digest Market Movers: Gullprisen faller når amerikanske dollar skriver ut en ny ukentlig høyde

  • Gullprisen står overfor et nominelt salg nær $2,075 midt i ytterligere oppgang i amerikanske dollar.
  • De bredere utsiktene er fortsatt positive med høyere sannsynlighet for tidlige rentekutt fra Federal Reserve i 2024.
  • I henhold til CME FedWatch-verktøyet er det en 72 % sjanse for at Fed reduserer rentene med 25 basispunkter (bps) til 5.00-5.25 %. Sannsynligheten for at Fed vil fortsette å redusere rentene i mai er lik 72 %.
  • Appellen for gullprisen har styrket seg etter at sentralbanksjef Jerome Powell endret tonen på pengepolitisk møte i desember fra en som støtter høyere for lengre renter til en som ser at rentekutt er et tema for diskusjoner fremover.
  • Jerome Powell advarte imidlertid om at oppnåelse av prisstabilitet er Feds fremste mål.
  • Investorer bør være forberedt på volatile prisbevegelser ettersom PMI-data for arbeidsmarkedet, produksjon og tjenester kommer denne uken. I tillegg til det vil investorer fokusere på FOMC-protokollene, som etter planen vil bli utgitt på onsdag.
  • I henhold til estimatene forventes Institute of Supply Management (ISM) å rapportere Manufacturing PMI for oktober på 47.1, høyere enn tidligere avlesning på 46.7.
  • Et tall under terskelen på 50.0 anses som en nedgang i økonomisk aktivitet, og dette vil være den 14. strake nedgangen i fabrikkdataene i USA.
  • US Bureau of Labor Statistics skal etter planen rapportere JOLTS Jobbåpningsdata for november, som også vil bli utgitt på onsdag. Stillinger lagt ut av amerikanske arbeidsgivere var 8.850 millioner, høyere enn den tidligere etterspørselen på 8.733 millioner.
  • Et hovedfokus for investorer vil være FOMC-protokollene. FOMC-protokollen vil gi en detaljert forklaring bak å holde renten uendret i området 5.25-5.50 % for tredje gang på rad. Utover det vil investorene være fokusert på veiledning for renter i 2024 og detaljerte anslag for inflasjon og arbeidsmarkedsforhold.
  • I mellomtiden har US Dollar Index (DXY) avansert til nær 102.00 på tirsdag. I 2023 avsluttet USD-indeksen sin seiersrekke siden 2020 på veddemål med fastere rentekutt.
  • Denne uken vil handlingen i USD-indeksen bli styrt av arbeidsmarkedsdataene, som er planlagt til fredag. Men før det vil markedsaktørene fokusere på den amerikanske automatiske databehandlingen (ADP) private lønnsdata, som vil bli publisert på torsdag.
  • Ifølge konsensus forventes amerikanske private arbeidsgivere å ha ansatt 113 103 arbeidssøkere i desember, mot ansettelse av XNUMX XNUMX personer i november. 

Teknisk analyse: Gullprisen faller under $2,070 XNUMX

Gullprisen klatrer over fredagens høye, støttet av forventninger om tidlige rentekutt fra Fed. Det edle metallet gir seg noen gevinster midt i en anstendig oppgang i amerikanske dollar. Det edle metallet forventes å strekke seg videre mot forrige ukes høyeste nær $2,090. Den bredere appellen for gullprisen er ekstremt bullish ettersom kort- til langsiktige eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA-er) skråner høyere. 

I mellomtiden har momentumoscillatorer skiftet inn i den bullish banen, noe som indikerer mer oppside fremover.

Vanlige spørsmål om sentralbanker

Sentralbanker har et nøkkelmandat som er å sørge for at det er prisstabilitet i et land eller en region. Økonomier møter stadig inflasjon eller deflasjon når prisene på visse varer og tjenester svinger. Konstant stigende priser på de samme varene betyr inflasjon, konstant senket pris på de samme varene betyr deflasjon. Det er sentralbankens oppgave å holde etterspørselen i tråd ved å justere styringsrenten. For de største sentralbankene som US Federal Reserve (Fed), European Central Bank (ECB) eller Bank of England (BoE), er mandatet å holde inflasjonen nær 2 %.

En sentralbank har ett viktig verktøy til rådighet for å få inflasjonen høyere eller lavere, og det er ved å justere sin referansestyringsrente, ofte kjent som rente. På forhåndskommuniserte øyeblikk vil sentralbanken gi en uttalelse med sin styringsrente og gi ytterligere begrunnelse om hvorfor den enten forblir eller endrer (kutter eller hever) den. Lokale banker vil justere sine spare- og utlånsrenter deretter, noe som igjen vil gjøre det enten vanskeligere eller lettere for folk å tjene på sparepengene sine eller for bedrifter å ta opp lån og foreta investeringer i virksomhetene sine. Når sentralbanken øker renten betydelig, kalles dette pengeinnstramming. Når den kutter referanserenten, kalles det monetære lettelser.

En sentralbank er ofte politisk uavhengig. Medlemmer av sentralbankens policy-styre går gjennom en rekke paneler og høringer før de blir utnevnt til et sete for policy-styret. Hvert medlem i det styret har ofte en viss overbevisning om hvordan sentralbanken skal kontrollere inflasjonen og den påfølgende pengepolitikken. Medlemmer som ønsker en veldig løs pengepolitikk, med lave renter og billige utlån, for å øke økonomien betraktelig samtidig som de er fornøyd med å se inflasjonen litt over 2 %, kalles "duer". Medlemmer som heller ønsker å se høyere priser for å belønne sparing og som ønsker å holde inflasjonen på lur, kalles "hauker" og vil ikke hvile før inflasjonen er på eller like under 2 %.

Normalt er det en styreleder eller president som leder hvert møte, som trenger å skape en konsensus mellom haukene eller duene og har sitt siste ord når det vil komme ned til en stemmedeling for å unngå uavgjort 50-50 om den nåværende politikken bør justeres. Styrelederen vil holde taler som ofte kan følges live, hvor gjeldende pengepolitiske holdning og utsikter blir kommunisert. En sentralbank vil prøve å presse frem pengepolitikken uten å utløse voldsomme svingninger i renter, aksjer eller valuta. Alle medlemmer av sentralbanken vil kanalisere sin holdning til markedene i forkant av et policymøte. Noen dager før et policymøte finner sted inntil den nye policyen er kommunisert, er medlemmer forbudt å snakke offentlig. Dette kalles blackout-perioden.

Tidstempel:

Mer fra FXStreet