Fallende boliglånsrenter bør øke boligsalget: Fannie Mae

Dommen er inne - den gamle måten å drive forretning på er over. Bli med oss ​​kl Inman Connect New York 23.-25. januar, når vi sammen skal overvinne dagens markedsutfordringer og forberede oss på morgendagens muligheter. Tross markedet og sats stort på fremtiden din.

Lavere boliglånsrenter bør øke boligsalget og gi flere boligeiere et insentiv til å refinansiere i 2024, men det kan ta år før boligsalg og boliglån kommer seg tilbake til nivåer sett før pandemien, sa Fannie Mae-økonomer torsdag.

I deres siste prognose, Fannie Mae-økonomer er betydelig mer optimistiske enn de var for en måned siden at boliglånsrentene har ytterligere rom for å gå ned, og anslår at 30-års fastrentelån vil være tilgjengelig for mindre enn 6 prosent innen utgangen av året.

Lavere boliglånsrenter kan overbevise flere huseiere om å sette boligene sine på markedet og øke salget av nye og eksisterende boliger med 4 prosent i år og ytterligere 13 prosent i 2025, spår Fannie Mae. Refinansieringsvolumet for boliglån kan nesten dobles til 490 milliarder dollar, noe som gir lindring til boliglångivere som sliter.

"Inflasjonens nedgang og den resulterende Fed-pivoten til å signalisere fremtidige rentekutt får oss til å tro at boligsalg og boliglån sannsynligvis nådde bunnen i andre halvdel av 2023, og at en gradvis forbedring nå er i gang," sa Fannie Mae sjeføkonom Doug Duncan. en uttalelse. "Vi forventer at boliglånsrentene vil falle under 6 prosent innen utgangen av 2024, og at boligbyggere fortsetter å legge til nye tilbud, som begge bør bidra til rimeligheten."

Fannie Mae-spådommere har også trukket tilbake fra tidligere samtaler om at USA sannsynligvis vil oppleve en resesjon i år. Imidlertid, i kommentaren I tillegg til den siste prognosen deres sa Fannie Mae-økonomer at de fortsatt forventer vekst under trenden og at økonomien "fortsatt har en høyere enn normal risiko for en resesjon i 2024."

Mer rom for boliglånsrentene å falle

Siste måned Fannie Mae økonomer spådde 30-års fastrente boliglån vil fortsatt være i gjennomsnitt 6.5 prosent i fjerde kvartal 2024 og 6.1 prosent i løpet av fjerde kvartal 4.

Med Fed-politikerne signaliserer i desember at de forventer å kutte de kortsiktige føderale fondene tre ganger i år, har boliglånsrentene allerede kommet ned nesten der Fannie Mae tidligere hadde trodd de ville være innen slutten av året.

Det forklarer delvis hvorfor Fannie Maes siste prognose nå forventer at boliglånsrentene vil falle til et gjennomsnitt på 5.8 prosent i løpet av de tre siste månedene i år, og til 5.5 prosent i løpet av fjerde kvartal 4. Det setter Fannie Mae i tråd med en prognose fra 2025. desember. av Mortgage Bankers Association, som ikke har offentliggjort sin januarprognose.

"Etter Feds 'pivot' i desember, en forventning om mer dueaktig politikk og den nylige nedgangen i rentene, har prognosen vår for boliglånsrente blitt revidert betydelig lavere denne måneden," sa Fannie Mae-økonomer torsdag.

Futures markeder spores av CME FedWatch-verktøy vis investorer satser på at Fed vil kutte de kortsiktige føderale fondene fem eller seks ganger i 2024, noe som vil bringe kortsiktige renter ned med 1.25 til 1.5 prosentpoeng.

"Selv om vi tror finansmarkedene kan ha kommet seg i forkant med hensyn til omfanget av rentekutt i Federal Reserve i år (vi anslår for tiden 100 basispunkter for kutt i 2024), er utsiktene for både kortsiktige renter og boliglånsrenter nå desidert lavere enn det vi tidligere hadde spådd, sa Fannie Mae-økonomer.

Boligsalg anses å nå bunnen i 2023

Fannie Mae forventer at lavere boliglånsrenter vil bidra til å øke salget av nye boliger med nesten 8 prosent i 2024, til 726,000 3.1, og salget av eksisterende boliger med 4.238 prosent, til 1.2 millioner. I forrige måned anslo Fannie Mae-økonomer at salget av nye boliger ville falle med 2024 prosent i 673,000, til 1 4.119, og at salget av eksisterende boliger ville vokse med mindre enn XNUMX prosent, til XNUMX millioner.

"Eksisterende boligsalg kom stort sett inn som forventet i november," sa Fannie Mae-økonomer. "Vår prognoserevidering ble i stor grad drevet av det lavere anslåtte rentemiljøet og fjerningen av resesjonsoppfordringen vår."

Men selv den mer optimistiske prognosen vil representere "et relativt lavt tempo i eksisterende boligsalg, ettersom rimelighet og mangel på tilbud fortsatt er utfordringer for markedet," sa Fannie Mae-økonomer.

Med om lag 90 prosent av utestående boliglån støttet av Fannie Mae som har renter under 6 prosent, vil lavere rente hjelpe noen, men ikke alle, huseiere føler seg mindre låst til den lave renten på deres eksisterende boliglån.

"Selv ved mindre enn 6 prosent tror vi at prisene fortsatt vil ha en betydelig vei å gå for å redusere "innlåsningseffekten" som oppleves av huseiere som refinansierte eller kjøpte under pandemien, sa Duncan.

Den gode nyheten er at Fannie Mae-økonomer forventer at tempoet i boligsalget vil gi årlige gevinster hvert kvartal i år og neste år, ettersom boliglånsrentene faller og prisstigningen avkjøles.

"Men en full gjenoppretting til den pre-pandemiske salgsraten forventes å ta år, ettersom boligoverkommelighet forblir strukket ekstremt tynn etter historiske standarder i forhold til husholdningenes inntekter," sa Fannie Mae prognosemakere.

Den årlige boligprisstigningen anslås å avkjøles

Etter å ha falt til 2.6 prosent i 2. kvartal 2023, viste boligprisene overraskende styrke i andre halvår. Den årlige boligprisstigningen steg til 7.1 prosent i årets tre siste måneder, da boliglånsrentene trakk seg tilbake fra 2023-høydene.

Fannie Mae-økonomer forventer at lavere boliglånsrenter vil fortsette å styrke boligprisene, men at den årlige boligprisstigningen vil begynne å avkjøles i Q2 2024 og falle til 3.2 prosent ved utgangen av året. Innen 4. kvartal 2025 spår Fannie Mae at den årlige boligprisstigningen i hovedsak vil være flat, på 0.3 prosent.

"Selv om moderering av boliglånsrentene fremover vil bidra til å støtte boligprisene, vil rimelighet fortsatt være historisk utfordrende," sa Fannie Mae-økonomer. "Kombinert med et avkjølende arbeidsmarked ser vi muligheten for boligkjøpere til å fortsette å presse prisene oppover som mer begrenset."

Med leieprisene som forventes å avkjøles eller falle i enkelte markeder, kan leie se mer attraktivt ut for noen potensielle boligkjøpere.

"Vi tror at nedgang eller til og med fallende flerfamilieleie i store deler av landet også vil gjøre skiftet mellom husleie og kjøp av kalkulus relativt gunstigere for å leie flerfamiliehus, noe som reduserer presset oppover på prisene på eneboliger," sa Fannie Mae-økonomer.

Kjøpeboliglån og refi-volum forventes å vokse

"Med en forventning om økende boligsalg, modererende boliglånsrenter, en nedadgående drift i kontantandelen av boligsalg og fortsatt positiv boligprisvekst, anslår vi at volumet for opprinnelse av småhuslån vil vokse betydelig i 2024, om enn fra et lavt nivå. startnivå, sa Fannie Mae-økonomer.

Fannie Mae spår at refinansieringsvolumet vil vokse med 99 prosent i 2024, til 490 milliarder dollar, og med ytterligere 53 prosent i 2025, til 752 milliarder dollar.

Selv om dette forretningsnivået blekner sammenlignet med långivere på 2.67 billioner dollar som ble refinansiert i 2021 da rentene fortsatt var nær historiske lave, kan det gi et sårt tiltrengt løft til långivere som så at refinansieringsvolumet synke til bare 246 milliarder dollar i fjor.

Opprinnelsen til kjøpslån forventes nå å vokse med 19 prosent i 2024, til 1.487 billioner dollar, etterfulgt av 14 prosent vekst i 2025, til 1.689 billioner dollar.

Fannie Maes prognoser er satt sammen av Economic and Strategic Research (ESR) Group, et team på åtte økonomer og økonomiske analytikere. I tillegg til Duncan er medlemmer av ESR-gruppen Fannie Mae visesjeføkonom Mark Palim; økonomisjefer Eric Brescia og Nick Embrey; og økonomiske analytikere Nathaniel Drake, Richard Goyette, Daniel Schoshinski og Ryan Gavin.

Få Inman's Nyhetsbrev om boliglån levert rett i innboksen din. En ukentlig oppsummering av alle de største nyhetene i verden av boliglån og avslutninger levert hver onsdag. Klikk her for å abonnere.

Send e-post til Matt Carter

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
• PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
• kilde: https://www.inman.com/2024/01/18/falling-mortgage-rates-should-boost-home-sales-fannie-mae/