DS SIGMA HOLDINGS BERHAD

Copyright @ http: //lchipo.blogspot.com/
Følg oss på facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Åpent for å søke: 13/12/2022
Lukk for å søke: 21
Stemmeavstemning: 27
Oppføringsdato: 06

Aksjekapital
Markedsverdi: 264 mil (vil avhenge av endelig børsnoteringspris)
Totalt antall aksjer: 480 millioner aksjer
 
Industri CARG (2017–2021)
Forbruksverdi av papirkartonger: CARG 10.6 %
Forbruksverdi av plastemballasje: CARG 11.3 %
Sammenligning av konkurrenter (Netto fortjenestemargin, PE)
1. DS Sigma Group: 17.7 % (PE12.56)
2. Public Packages Holdings Bhd: 12 % (PE4.56)
3. Jishan Bhd: 10.8 % (PE6.01)
4. HPP Holdings Bhd: 9.9 % (PE15.6)
5. Magni-Tech Industries Bhd: 9.3 % (PE7.91)
6. Master-Pack Group Bhd: 9.4 % (PE7.25 %)
7. Andre (9company): 8.9 % til -19 %

Business (FYE 2022)
Produksjon av bølgepappemballasjeprodukter inkludert kartonger, beskyttende emballasje og papirpaller. 
DS Manufacturing: Produksjon av bølgepappemballasjeprodukter.
DS Emballasje: Produksjon av bølgepappemballasjeprodukter og levering av beskyttende emballasjeprodukter.
Kaisung: Levering av beskyttende emballasjeprodukter.

Fundamental
1. marked: ess marked
2.Pris: RM0.55
3.P/E: 12.56 @ RM0.0438
4.ROE (Pro Forma III): 22.36%
5. ROE: 42.69 % (FYE2022), 73.27 % (FYE2021), 43.51 % (FYE2020), 74.72 % (FYE2019)
6. NA etter børsintroduksjon: RM0.20
7. Sum gjeld til omløpsmiddel etter børsintroduksjon: 0.3829 (Gjeld: 23.204mil, anleggsmidler: 58.647mil, omløpsmidler: 60.596mil)
8. Utbyttepolitikk: ingen formell utbyttepolitikk. 
9. Shariah starus: Ja

Tidligere økonomiske resultater (inntekt, inntjening per aksjer, PAT%)
2022 (FYE 30. juni): RM121.218 mil (Eps: 0.0438), PAT: 17.71 %
2021 (FYE 30. juni): RM127.858 mil (Eps: 0.0423), PAT: 16.52 %
2020 (FYE 30. juni): RM85.891 mil (Eps: 0.0202), PAT: 11.55 %
2019 (FYE 30. juni): RM105.682 mil (Eps: 0.0312), PAT: 14.13 %

Driftskontantstrøm vs PBT
2022: 94.09%
2021: 66.14%
2020: 70.23%
2019: 86.71%

Hovedkunde (2022)
1. Samsung Electronics: 20 %
2. SOEM (Sony): 18.86 %
3. SSCSM (Sony): 17.8 %
4. PAACM (Panasonic): 14.97 %
5. YH Precision (M) Sdn Bhd: 5.11 %
***totalt 75.64 %

Større aksjonærer
Lucille Teoh Soo Lien: 61 % (indirekte)
Beh Seng Lee: 61 % (indirekte)
DS Kaizen: 61 % (direkte)

Styre- og nøkkelledelsens godtgjørelse for FYE2023 (fra inntekter og andre inntekter 2022)
Samlet styregodtgjørelse: RM7.454 millioner
godtgjørelse til nøkkelledere: RM0.90 millioner – RM1.10 millioner
totalt (maks): RM8.554mil eller 19.89% 

Bruk av midler
1. Utvidelse av virksomheten til Penang: 2.39 %
2. Etablering av Klang Factory 2: 31.91 %
3. Kjøp av automatiserte og robotpakkemaskiner: 14.16 %
4. Kjøp av Honeycomb-brettmaskiner: 6.38 %
5. Kjøp av 6-fargers fleksografisk trykkmaskin: 11.37 %
6. Etabler emballasjedesign og innovasjonssenter: 2.27 %
7. Tilbakebetaling av banklån: 11.96 %
8. Arbeidskapital: 10.79 %
9. Noteringskostnader: 8.77 %

Konklusjoner (Blogger har ikke skrevet noen anbefaling og forslag. Alt er personlig mening, og leseren bør ta sin egen risiko i investeringsbeslutningen)
Totalt sett er en god børsnotering. Bare bekymringer er at IPO PE-tilbudet er over gjennomsnittet av de samme bransjekonkurrentene. I annen betydning er god børsnotering uten rabatttilbud sammenlignet med konkurrenter. 

* Verdsettelse er bare personlig mening og syn. Oppfatning og prognose vil endres hvis noen nye kvartalsresultater blir utgitt. Leseren tar sin egen risiko og bør gjøre egne lekser for å følge opp hvert kvartalsresultat for å justere prognosen for selskapets grunnleggende verdi.