CSA-konsultasjon om offentlige investeringsfond og kryptoaktiva

Kryptokonsultasjon | 22. januar 2024

Bilde etter makrovektor på Freepik

Kanadiske verdipapirtilsynsmyndigheter åpner konsultasjon for Andre fase av tilbakemelding på forskrifter for offentlige kryptoaktivafond

CSA fokuserer på hvordan man effektivt kan regulere offentlige investeringsfond som er interessert i kryptoaktiva. Dette er en del av andre fase for å etablere et regelverk for slike fond (Foreslåtte endringer i National Instrument 81-102 Investment Funds
Angående Crypto Assets) I fjor publiserte CSA veiledning til hjelpe fondsforvaltere med å forstå og overholde kravene i verdipapirlovgivningen for offentlige investeringsfond som har kryptoaktiva (utsikt CSA-varsel). CSAs initiativ handler ikke bare om å sette grenser; det handler om å fremme et trygt og levende marked for kryptoaktiva. Ved å invitere tilbakemeldinger fra publikum, sikrer CSA at et bredt spekter av perspektiver og ekspertise blir vurdert i utformingen av disse reglene.

CSAs kunngjøring er et svar på den økende interessen for kryptovalutaer og deres økende bruk av investeringsfond. De foreslåtte reglene tar sikte på å gi et klart regelverk som sikrer at offentlige investeringsfond som engasjerer seg i kryptoaktiva gjør det på en måte som er i samsvar med prinsippene om investorbeskyttelse og markedsintegritet.

Stan Magidson, CSA-leder og styreleder og administrerende direktør i Alberta Securities Commission:

"Vi anerkjenner at det gjeldende regelverket for offentlige investeringsfond må tilpasses for å håndtere de unike aspektene og risikoene ved kryptoaktiva. Formalisering av disse grunnleggende kravene vil gi fondsforvaltere større klarhet mens vi fortsetter å vurdere om et mer omfattende regime er nødvendig.»

Se:  Canada krever at pensjonsfond rapporterer investeringer i kryptovaluta

Viktige aspekter ved de foreslåtte reglene inkluderer:

• Restriksjoner på fondstyper: Bare alternative verdipapirfond og ikke-innløselige investeringsfond vil få lov til å investere direkte eller indirekte i kryptoaktiva.
• Kvalifisering for kryptoaktiva: Investeringer vil være begrenset til kryptoaktiva som er ombyttelige og handles på en anerkjent børs eller er den underliggende interessen til et spesifisert derivat som handles på en anerkjent børs.
• Depotforpliktelser: Depotmottakere og underforvaltere av kryptoaktiva må oppbevare private nøkler i frakoblet lagring, vedlikeholde forsikring og innhente en årlig forsikringsrapport om deres interne kontroller og retningslinjer.
• Aksept av kryptoaktiva som betaling: Verdipapirfond kan godta kryptoaktiva som betaling for sine verdipapirer, underlagt betingelser som samsvar med fondets investeringsmål og aksept for fondets porteføljerådgiver.

Hvilke ytterligere endringer foreslås?

Veiledningen om investeringsfond for kryptoaktiva fra Canadian Securities Administrators (CSA) fra 6. juli 2023, og de foreslåtte endringene fra 18. januar 2024, viser flere viktige forskjeller:

Eksisterende CSA-veiledning (juli 2023)

• Veiledningen diskuterer viktige funn fra vurderinger av offentlige kryptoaktivafond, inkludert likviditet, ETF-strukturelle forhold og depot.
• Det understreker CSA-ansattes forventninger til interessenter angående investering i andre kryptoaktiva enn Bitcoin og Ether, som er de eneste aksepterte investeringene for offentlige kryptoaktivafond på det tidspunktet.
• Varselet skisserer forventninger til forvaltere av kryptoaktiva for å oppfylle standarden for omsorgsforpliktelser i henhold til NI 81-102.
• Den tar for seg problemer knyttet til innsats av kryptoaktiva eller andre lignende avkastningsgenererende aktiviteter innenfor offentlige kryptoaktivafond.
• Veiledningen dekker også kjenn-ditt-produkt (KYP), kjenn-din-klient (KYC) og spørsmål om egnethetsforpliktelser med hensyn til offentlige kryptoaktivafond.
• Per 30. april 2023 var det 22 offentlige kryptoaktivafond i Canada med omtrent 2.86 milliarder dollar i netto eiendeler, primært å investere i Bitcoin og/eller Ether direkte eller gjennom fondsstrukturer.

Foreslåtte endringer (januar 2024)

• De foreslåtte endringene tar sikte på å gi større regulatorisk klarhet angående sentrale operasjonelle forhold, for eksempel hvilke typer kryptoaktiva som offentlige kryptoaktivafond har tillatelse til å kjøpe, bruke eller inneha.
• De innfører restriksjoner på investering i kryptoaktiva fra Public Crypto Asset Funds eller andre typer rapporterende utsteders investeringsfond.
• Endringene foreslår krav til depot av kryptoaktiva holdt på vegne av et offentlig kryptoaktivafond.
• Disse endringene har til hensikt å kodifisere praksis for eksisterende offentlige kryptoaktivafond utviklet hovedsakelig gjennom prospektgjennomgangsprosessen, samt å kodifisere fritak som tidligere er gitt til disse fondene.
• De foreslåtte endringene inkluderer endringer som:
  • Endring av definisjonen av "alternativt verdipapirfond" for å inkludere aksjefond som investerer i kryptoaktiva.
  • Begrense typene kryptoaktiva som alternative verdipapirfond og ikke-innløselige investeringsfond kan investere i til de som er notert for handel på, eller som underliggende interesser for spesifiserte derivater som handles på, en børs anerkjent av en kanadisk verdipapirtilsynsmyndighet.
  • Forbud mot bruk av kryptoaktiva i verdipapirutlån, gjenkjøpstransaksjoner eller omvendte transaksjoner.
  • Klargjøring av at "pengemarkedsfond" ikke kan kjøpe eller holde kryptoaktiva.
  • Legge til veiledning knyttet til hva som generelt anses å være kryptoaktiva for investeringsfondregulering.

Se:  Høring: OSFI avduker retningslinjer for robust økonomisystem

De foreslåtte endringene reflekterer en utvikling i den regulatoriske tilnærmingen, som søker å integrere kryptoaktivainvesteringer i det eksisterende regulatoriske rammeverket med fokus på investorbeskyttelse og markedsintegritet.  Nasjonalt instrument 81-102 Investeringsfond:  Gjelder for alle CSA-medlemmer: Alberta, British Columbia, Manitoba, New Brunswick, Newfoundland og Labrador, Northwest Territories, Nova Scotia, Nunavut, Ontario, Prince Edward Island, Quebec, Saskatchewan, Yukon

Konsultasjon

NCFA Canada oppfordrer sine medlemmer og det bredere finansmiljøet til å delta i denne konsultasjonsprosessen. Din innsikt og tilbakemelding er avgjørende for å forme et regulatorisk miljø som er både progressivt og beskyttende. Interessenter kan sende inn sine kommentarer skriftlig innen eller før 17. april 2024 (90 dagers kommentarperiode).

De National Crowdfunding & Fintech Association (NCFA Canada) er et finansielt innovasjonsøkosystem som gir utdanning, markedsintelligens, industriforvaltning, nettverksbygging og finansieringsmuligheter og tjenester til tusenvis av fellesskapsmedlemmer og jobber tett med industri, myndigheter, partnere og tilknyttede selskaper for å skape en levende og innovativ fintech og finansiering. industri i Canada. Desentralisert og distribuert, NCFA er engasjert med globale interessenter og hjelper til med å inkubere prosjekter og investeringer i fintech, alternativ finansiering, crowdfunding, peer-to-peer-finansiering, betalinger, digitale eiendeler og tokens, kunstig intelligens, blockchain, kryptovaluta, regtech og insurtech-sektorer . Bli med Canadas Fintech & Funding Community i dag GRATIS! Eller bli en medvirkende medlem og få fordel. For mer informasjon, besøk: www.ncfacanada.org

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
• PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
• kilde: https://ncfacanada.org/csa-consultation-on-public-investment-funds-and-crypto-assets/